Сущность и цели финансового менеджмента.

2)  формирование активов;

3)  управление оборотными активами;

4)  управление внеоборотными активами;

5)  управление инвестициями;

6)  управление и формирование собственных финансовых ресурсов;

7)  управление заемными финансовыми средствами;

8)  управление финансовыми рисками.

Формирование финансовой структуры капитала нацелено на определение  общей потребности в капитале (изначально это уставный капитал) для  финансирования формируемых активов  предприятия, изучение и анализ альтернативных источников формирования финансовых ресурсов.

Формирование активов  связано с выявлением реальной потребности  в отдельных видах активов  и определением их суммы в целом, исходя из предусматриваемых объемов  деятельности предприятия.

Управление оборотными активами - важнейшая деятельность финансовых работников фирмы. Это, прежде всего, анализ продолжительности отдельных циклов оборота рабочего капитала: обеспечение  ускорения оборачиваемости активов, снижение дебиторской задолженности, повышение эффективности комплексного использования оборотных активов.

Управление внеоборотными  активами (основными фондами) достигает  цели при обеспечении эффективного использования основных средств, определяет потребность в приросте основных фондов и их обновлении; при внедрении  мероприятий, повышающих фондоотдачу  внеоборотных активов.

Управление инвестициями - главная задача инвестиционной политики предприятия; оценка инвестиционной привлекательности  отдельных реальных проектов и отбор  наиболее эффективных. Особое внимание в процессе управления инвестициями должно быть уделено выбору форм и  источников их финансирования, оптимизации  состава источников инвестиционных ресурсов.

Управление формированием  собственных финансовых ресурсов - это определение потребности  в собственных финансовых ресурсах для реализации экономической стратегии  предприятия и достижения целевой  финансовой структуры капитала. Основное внимание в этом направлении деятельности должно быть уделено повышению объемов  прибыли, фонда амортизационных  отчислений, внереализационных доходов.

Предметами управления заемными денежными средствами служат определение  общей потребности в заемных  финансовых средствах, оптимизация  соотношения краткосрочной и  долгосрочной задолжностей оптимизация  форм и источников привлечения заемных  финансовых средств, подготовка проектов отдельных кредитных договоров.

При управлении финансовыми  рисками основное внимание направляется на выявление состава вероятных  финансовых рисков, присущих оперативной, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. Оценка уровня этих рисков и их последствий сводится к формированию системы мероприятий  по профилактике и минимизации отдельных  финансовых рисков, а также их внутреннему  и внешнему страхованию.

Финансы - неотъемлемая часть  денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое  место денежные отношения занимают в экономической деятельности. Систему  финансовых отношений хозяйствующего субъекта можно представить следующим  образом.

Финансовые отношения  с поставщиками и покупателями - это основа предпринимательской  деятельности. Эти отношения строятся на договорной основе и требуют обязательного выполнения всех договорных условий, особенно по денежным платежам.

Финансовые отношения  с финансово-кредитной системой многообразны и также требуют  выполнения своих обязательств перед  бюджетом, банками, страховыми компаниями, фондовым рынком. Поскольку предприятия  обладают полной финансово-хозяйственной  самостоятельностью, они несут полную материальную ответственность за результаты своей деятельности.

Финансовые отношения  возникают между кредитной системой при получении банковских ссуд и  их погашением в определенные сроки  с уплатой процентов за пользование; со страховыми компаниями по поводу страхования  имущества и уплаты страховых  взносов при получении страхового возмещения. Финансовые отношения также  прослеживаются между предприятиями  и государственными финансовыми  органами при уплате ими налогов  и сборов в бюджетную систему  для финансирования государственных  расходов.

Финансовые отношения  внутри предприятия включают взаимосвязь  между всеми структурными подразделениями  и персоналом. Эти отношения включают распределение прибыли, амортизационного фонда, инвестиционных средств. Отношения  с рабочими и служащими - это формирование и выплата заработной платы, премий, материальной помощи, удержание и  выплата налогов с доходов  физических лиц.

Выделяют также финансовые отношения с учредителями и акционерами, участвующими в финансовых отношениях по поводу распределения прибыли, дивидендов, наращивании акционерного капитала, паевых взносов.

Существуют финансовые отношения  с персоналом по поводу формирования фонда заработной платы, стимулирования роста производительности труда  за счет фонда накопления.

Прочие финансовые отношения  возникают с профорганизациями, общественными организациями культуры, Обществом Красного Креста, Общества защиты детей и т.д.

Сложность и многогранность внешних и внутренних финансовых отношений предприятия определяет необходимость организации высокоэффективного управления его финансами.

Такое управление финансами  отдельных хозяйствующих субъектов  выделилось в странах с развитой рыночной экономикой в начале XX в. в  специальную область знаний, которая  получила название «Финансовый менеджмент». Именно финансовый менеджмент отвечает на вопросы: сколько требуется денежных средств, где их изыскать, как управлять  ими рационально с высокой отдачей. Субъекты и целевые показатели финансового менеджмента наглядно представлены в таблице, расположенной в приложении к данной работе.

 

2. Основные функции финансового менеджмента

До настоящего времени  не сложилось единого понимания  в содержательном наполнении функций  специалиста по управлению финансами. Тем не менее можно сформулировать два основных подхода.

Первый подход олицетворяет финансового менеджера как специалиста, осуществляющего связь крупных  компаний с рынками капитала. Логика подхода такова. Основной источник финансирования компании - это рынок  капитала. Выход компании на этот рынок  означает эмиссию ею ценных бумаг  и их размещение на рынке. Финансовый менеджер в известном смысле как  раз и специализируется на подобном бизнесе. Совместно с финансовым консультантом он определяет целесообразность эмиссии ценных бумаг, их тип, стоимость, условия размещения.

Таким образом, в приведенной  трактовке финансовый менеджмент представляет собой сферу деятельности на рынке  капитала, имеющую целью масштабное вложение и (или) заимствование средств; специалист, профессионально организующий подобные операции, и будет олицетворять собой финансового менеджера. В  этом случае финансовый менеджер является внешним лицом по отношению к  фирме, нанимаемым ею для выполнения специфических операций на рынке  капитала.

Согласно второму подходу  финансовый менеджер является специалистом компании, ответственным за значимые решения в области инвестирования и финансирования. Поскольку понятия  инвестирования и финансирования не сводятся лишь к операциям на фондовых рынках (например, выбор структуры  оборотных активов, обоснование  системы кредитования клиентов, оценка целесообразности того или иного  источника финансирования текущей  деятельности), сфера деятельности финансового менеджера в такой  трактовке гораздо шире. Он должен иметь представление не только об особенностях функционирования финансовых рынков, но и об особенностях финансовых потоков внутри фирмы и методах  их оптимизации.

В такой трактовке финансовый менеджмент как практическая сфера  деятельности специалиста по управлению внутренними и внешними финансовыми  потоками в компании имеет несколько  крупных областей:

- общий финансовый анализ  и планирование, в рамках которых  осуществляется формулирование  общей финансовой стратегии и  определение способов решения;

- текущее управление денежными  средствами, в рамках которого  осуществляются финансирование  текущей деятельности и организация  денежных потоков, имеющие целью  обеспечение платежеспособности  предприятия и ритмичности текущих  платежей;

- управление финансовой  деятельностью, обеспечивающее рентабельную  работу в среднем;

- управление инвестиционной  деятельностью, понимаемой в широком  смысле как инвестиции в так  называемые реальные активы и  инвестиции в финансовые активы;

- управление источниками  финансовых ресурсов как область  деятельности управленческого аппарата, имеющая целью обеспечение финансовой  устойчивости предприятия.

Несложно заметить, что  организация финансовой службы предусматривает  осуществление мониторинга в  рамках обозначенных пяти областей. На каждом предприятии регулярно составляются финансовый план и годовой отчет; актив баланса позволяет обосновывать решения инвестиционного характера; пассив баланса дает оценку состояния  источников финансирования; отчет о  прибылях и убытках, рассматриваемый  в динамике, позволяет судить о  прибыльности предприятия в среднем; бюджет денежных средств, данные учета  и отчетности и отчет о движении денежных средств позволяют давать аналитическую оценку и осуществлять контроль за состоянием платежно-расчетной  дисциплины.

 

3. Финансовый  менеджмент, как форма предпринимательства

Управление финансами это творческая деятельность, которая активно реагирует  на изменения, происходящие в окружающей среде. Финансовый менеджмент как форма  предпринимательства предполагает использование научных основ  планирования и управления, финансового  анализа, нововведения (инноваций).

Как форма предпринимательства  финансовый менеджмент может быть выделен  в самостоятельный вид деятельности. Эту деятельность выполняют как  профессиональные менеджеры, так и финансовые институты (холдинговые компании, траст-компании и др.). Сущность финансового менеджмента как форма предпринимательства выражается в обмене:

Деньги               Услуги финансово менеджмента                Деньги с приростом 

Сферой приложения финансового  менеджмента является финансовый рынок. На финансовом рынке проявляются  экономические отношения между  продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей, между их стоимостью и  потребительной стоимостью. Функционирование финансового рынка создает основу для предпринимательства в области  управления движением финансовых ресурсов и финансовых отношений. Эффективность  применения финансового менеджмента  достигается только в комплексе  с методами и рычагами финансового  механизма.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.

Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового  менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление  воздействия на финансы с помощью  методов и рычагов.

Принятие управленческих решений  в системе финансового менеджмента  базируется на ряде взаимосвязанных  фундаментальных концепций: на концепции  временной стоимости денег, концепции  учета фактора инфляции и концепции  учета фактора риска.

Финансовый менеджмент основывается на двух базовых подходах, ориентирующихся  либо на рост капитализации, либо на устойчивое генерирование прибыли. При любом  подходе содержание и основная целевая  установка системы управления финансами  фирмы заключаются в максимизации богатства ее владельцев с помощью  рациональной финансовой политики.

Конкретизация и детализация путей  достижения главной целевой установки  осуществляется путем построения дерева целей. При этом могут выделяться рыночные, финансово-экономические, производственно-технологические  и социальные цели.

С учетом объектов управления выделяются следующие основные направления  финансового менеджмента: формирование финансовой структуры капитала; формирование активов; управление оборотными активами; управление внеоборотными активами; управление инвестициями; управление и формирование собственных финансовых ресурсов; управление заемными финансовыми  средствами; управление финансовыми  рисками.

Сложность и многогранность внешних  и внутренних финансовых отношений  предприятия определяет необходимость  организации высокоэффективного управления его финансами. Именно финансовый менеджмент отвечает на вопросы: сколько требуется  денежных средств, где их изыскать, как управлять ими рационально  с высокой отдачей.