Современные подходы к оценке кредитоспособности клиентов банка – юридических и физических лиц

     Коэффициент платежеспособности (Кп) определяется как соотношение имеющихся денежных средств (Дс) и долговых обязательств (До) на конкретную календарную дату:

     Кп = Дс : До

     Коэффициент платежеспособности должен быть не менее 1. Если сумма имеющихся средств 150 млн руб., а обязательств – 100 млн руб., то коэффициент платежеспособности равен 1,5, т. е. (150:100). Этого вполне достаточно для поддержания корректности платежной дисциплины. При отрицательном значении коэффициента покрытия долга (менее 1), наблюдаемом свыше 180 дней, предприятие может быть объявлено банкротом с сообщением в печати и уведомлением поставщиков и других кредиторов.

     Ко  второй группе относят коэффициенты эффективности (оборачиваемости), которые  дополняют коэффициенты ликвидности  и позволяют сделать заключение более обоснованным.

     Если  показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности  и стоимости запасов при одновременном  замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности  рассчитывают так:

     Оборачиваемость запасов : Длительность оборота в днях = Средние остатки запасов в периоде : Однодневная выручка от реализации.

     Количество  оборотов в периоде = Выручка от реализации за период : Средние остатки запасов в периоде.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности в  днях = Средние остатки задолженности  в периоде : Однодневная выручка от реализации.

     Оборачиваемость основного капитала (фиксированных  активов) = Выручка от реализации : Средняя остаточная стоимость основных фондов в периоде.

     Оборачиваемость активов = Выручка от реализации : Средний размер активов в периоде.

     Коэффициенты  эффективности анализируются в  динамике, а также сравниваются с  коэффициентами конкурирующих предприятий  и со среднеотраслевыми показателями.

     Третью  группу представляет коэффициент финансового  левеража, характеризующий степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

     В четвертую группу входят показатели прибыльности. Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования  всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов  являются:

     Коэффициенты  нормы прибыльности =

     а) Валовая прибыль до уплаты процентов  и налогов : Выручка от реализации

     б) Чистая операционная прибыль (прибыль  после уплаты процентов, но до уплаты налогов) : Выручка от реализации

     в) Чистая прибыль после уплаты процентов  и налогов : Выручка от реализации

     Коэффициенты  рентабельности =

     а) Прибыль до уплаты процентов и  налогов : Активы или собственный капитал

     б) Прибыль после уплаты процентов, но до уплаты налогов : Активы или собственный капитал

     в) Чистая прибыль (прибыль после уплаты процентов и налогов) : Активы или собственный капитал

     Если  доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов или капитала, то можно  не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэффициента финансового  левеража.

     В пятую группу включают коэффициенты обслуживания долга, (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли  погашается процентными и фиксированными платежами. Общая сумма их расчета  заключается в следующем:

     Коэффициент покрытия процента = Прибыль за период : Процентные платежи за период

     Коэффициент покрытия процентных платежей = Прибыль  за период : (Проценты + Лизинговые платежи + Дивиденды по привилегированным акциям + Прочие фиксированные платежи).

     Конкретная  методика определения числителя  указанных коэффициентов зависит  от того, относятся ли процентные или  фиксированные платежи на себестоимость  или уплачиваются из прибыли. Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли используется для возмещения процентных или всех фиксированных платежей. Особое значение эти коэффициенты имеют при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или даже его превышать. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.

     Для выявления тенденций необходим  также трендовый анализ показателей  и анализ их динамики.

     Анализ  по финансовым коэффициентам целесообразно  использовать при составлении документа (например, кредитного соглашения). Если составляемый документ содержит ограничивающие условия, которые основаны на определенных соотношениях и расчетах, целесообразно  выполнить анализ наиболее важных коэффициентов  и учесть прогнозное развитие предприятия. Такой анализ необходим для того, чтобы знать, насколько предприятие  соответствует этим критериям, построенным  на оценке будущих событий в настоящий  момент, и избежать неприятностей.

     Использование перечисленных коэффициентов и  подобных им показателей дополняется  оценкой финансового состояния  заемщика:

• на основе анализа денежных потоков (определение разницы между денежными поступлениями и расходами клиента за определенный период);
• на основе анализа делового риска (определение возможности того, что кругооборот фондов клиента может не завершиться достаточно эффективно).

     Недостатки  способа коэффициентного анализа  в определенной мере могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах. При правильной увязке соответствующих оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Реализован такой подход может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо его поступлений и расходов за определенный период (сопоставление притока и оттока средств). Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за 3 года.

     Анализ  денежного потока заключается в  сопоставлении оттока и притока  средств у заемщика за период, соответствующий  обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом  разрезе, на срок до 90 дней – в квартальном  и т.д. Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока могут соответствовать следующие блоки: управление прибылью предприятия, управление запасами и расчетами, управление финансовыми обязательствами, управление налогами и инвестициями, управление соотношением собственного капитала и кредитов. Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием.

     Иначе оценивается кредитоспособность на основе анализа делового риска. Последний  связан с прерывностью кругооборота оборотных средств, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения  кредита. Тем самым он дополняет  способы оценки кредитоспособности клиентов банка. Можно указать следующие основные факторы делового риска: надежность поставщиков; диверсифицированность поставщиков; сезонность поставок; длительность хранения сырья и материалов (являются ли они скоропортящимися); наличие складских помещений и необходимость в них; порядок приобретения сырья и материалов; экологические факторы; мода на сырье и материалы; уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен); соответствие транспортировки характеру груза; риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов. Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

     Выделение различных категорий заемщиков  позволяет дифференцировать условия  кредитования и оптимизировать процентную политику кредитора, а также решить вопрос о выборе наиболее приемлемого  для каждой категории заемщиков  обеспечения кредита. Здесь должна идти речь не просто о выборе надежного  обеспечения, а об адекватности обеспечения  уровню кредитного риска.

     Кредитоспособность  мелких предприятий может оцениваться  таким же образом, как и способность  к погашению долга у крупных  и средних заемщиков – на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска. Однако использование  банком финансовых коэффициентов и  метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета  и отчетности у этих клиентов банка. В связи с этими причинами  оценка кредитоспособности клиента  основывается не на его финансовой отчетности, а на личном знании работником банка бизнеса данного клиента. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с клиентом, регулярное посещение  его предприятия. В ходе личного интервью с руководителем мелкого предприятия выясняются цель ссуды, источник и срок возврата долга. Клиент должен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизятся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализованной продукции. Для частого посещения предприятия банк кредитует только близлежащие фирмы. Следует отметить еще одну особенность мелких предприятий – руководителями и работниками их нередко являются члены одной семьи или родственники. Поэтому возможно смешение личного капитала владельца с капиталом предприятия. Из этого вытекает следующая особенность в организации кредитных отношений банка с предприятиями малого бизнеса за рубежом (США): погашение ссуды гарантируется владельцем, а именно его имуществом. Но в связи с этим при оценке кредитоспособности мелкого клиента учитывается финансовое положение владельца. Последнее определяется на основе личного финансового отчета.

     Таким образом, система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих  элементов: оценка делового риска, наблюдение за работой клиента, личные собеседования банкира с владельцем предприятия, оценка личного финансового положения владельца.

     Оценка  кредитоспособности физического лица основывается на соотношении испрашиваемой  ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения  и имущества, составе семьи, личностных характеристиках, изучении кредитной  истории клиента. Как правило, для  определения кредитоспособности физического  лица в банковской практике применяются  два взаимосвязанных метода.

     Логический  метод опирается на экспертную оценку с прогнозированием и предполагает взвешенный анализ личных качеств и  финансового состояния потенциального заемщика. Экспертная оценка характеризует  степень предпочтения одних показателей  другим. На основе имеющейся информации специалист банка составляет «обобщенный  образ» заявителя и сравнивает его  со «стандартными образами» заемщиков, которым на основании прошлого опыта  кредитования присвоена определенная группа риска.

     Скоринговый метод оценки кредитоспособности частных лиц получил более широкое распространение. Он основывается на подсчете баллов по каждой позиции кредитной заявки или анкеты. Балльные системы оценки создаются банками на основе эмпирического подхода с использованием математического или факторного анализа. Эти системы используют исторические данные о «надежных» и «неблагополучных» кредитах и позволяют определить критериальный уровень оценки заемщиков. Следует различать прямые и косвенные методики скоринговой оценки кредитоспособности клиентов. Прямые методики встречаются достаточно редко. Они предполагают, что сумма набранных клиентом баллов фактически приравнивается к той сумме кредита, на которую он обоснованно претендует. Косвенные методики распространены более широко. Их содержание заключается в придании определенных весов (баллов) различным оценочным показателям, а результатом оценки служит выведение класса. На основе ввода перечисленной информации служащий банка получает заключение, можно ли выдавать кредит.

    Основой оценки кредитоспособности физического  лица является также изучение его  кредитной истории, связанной с  покупкой товаров в кредит в магазинах. Банк использует сведения, содержащиеся в заявлении на выдачу ссуды: имя, адрес местожительства и номер  социального обеспечения. На основе этих трех параметров можно собрать  сведения от банков, организаций, выпускающих  кредитные карточки, владельцев домов  о всех случаях неплатежа. Банк интересуется количеством и размером имевших место неплатежей, длительностью, способом погашения просроченной задолженности. На этой основе составляется кредитная история.