2.
Анализ финансового
положения ООО «Эрмано»
за полугодие 2011 г.
2.1.
Анализ финансового
положения и эффективности
деятельности ООО «Эрмано»
за полугодие 2011 г.
Таблица
1
Структура
имущества организации
и источников его
формирования
| Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение
|
| на
начало периода |
на конец
периода |
(гр.4-гр.2), тыс.
руб. |
(гр.4 : гр.2), %
|
| в тыс.
руб. |
в % к валюте баланса
|
в тыс.
руб. |
в % к валюте баланса
|
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
| Актив
|
| 1. Иммобилизованные
средства |
336362 |
19,8 |
346647 |
18,6 |
+10285 |
+3,1 |
| 2. Оборотные
активы, всего |
1362347 |
80,2 |
1514819 |
81,4 |
+152472 |
+11,2 |
в том числе:
запасы (кроме товаров отгруженных) |
850180 |
50 |
904724 |
48,6 |
+54544 |
+6,4 |
в том числе:
- сырье и материалы; |
185627 |
10,9 |
171667 |
9,2 |
-13960 |
-7,5 |
| - готовая
продукция (товары). |
34013 |
2 |
30180 |
1,6 |
-3833 |
-11,3 |
| затраты в
незавершенном производстве (издержках
обращения) и расходах будущих периодов;
|
630540 |
37,1 |
698277 |
37,5 |
+67737 |
+10,7 |
| НДС по приобретенным
ценностям |
79536 |
4,7 |
89492 |
4,8 |
+9956 |
+12,5 |
| ликвидные
активы, всего |
432631 |
25,5 |
520603 |
28 |
+87972 |
+20,3 |
Из них:
- денежные средства и краткосрочные вложения;
|
73317 |
4,3 |
54776 |
2,9 |
-18541 |
-25,3 |
| - дебиторская
задолженность (срок платежа по которой
не более года); |
358955 |
21,1 |
465507 |
25 |
+106552 |
+29,7 |
| - товары
отгруженные. |
359 |
<0,1 |
320 |
<0,1 |
-39 |
-10,9 |
| Пассив
|
| 1. Собственный
капитал |
453316 |
26,7 |
497642 |
26,7 |
+44326 |
+9,8 |
| 2. Заемный
капитал, всего |
645264 |
38 |
684562 |
36,8 |
+39298 |
+6,1 |
из них:
- долгосрочные кредиты и займы; |
35270 |
2,1 |
38829 |
2,1 |
+3559 |
+10,1 |
| - краткосрочные
кредиты и займы. |
609994 |
35,9 |
645733 |
34,7 |
+35739 |
+5,9 |
| 3. Привлеченный
капитал |
600129 |
35,3 |
679262 |
36,5 |
+79133 |
+13,2 |
| Валюта
баланса |
1698709 |
100 |
1861466 |
100 |
+162757 |
+9,6 |
|
Активы
организации на последний день анализируемого
периода характеризуются следующим
соотношением: 18,6% иммобилизованных средств
и 81,4% текущих активов. Активы организации
за рассматриваемый период увеличились
на 162757 тыс. руб. (на 9,6%). При этом собственный
капитал организации изменился практически
пропорционально активам организации,
увеличившись на 44326 тыс. руб.
Рост
величины активов организации связан,
в первую очередь, с ростом следующих
позиций актива баланса (в скобках указана
доля изменения данной статьи в общей
сумме всех положительно изменившихся
статей):
- Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после отчетной даты)
– 106552 тыс. руб. (44,3%).
- Запасы: затраты
в незавершенном производстве – 65194 тыс.
руб. (27,1%).
- Основные
средства – 45768 тыс. руб. (19%).
Одновременно,
в пассиве баланса наибольший
прирост наблюдается по строкам:
- Кредиторская
задолженность: прочие кредиторы – 118062
тыс. руб. (57,3%).
- Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток) – 44474 тыс.
руб. (21,6%).
- Займы и кредиты
– 35739 тыс. руб. (17,3%).
Среди
отрицательно изменившихся статей баланса
можно выделить "Незавершенное
строительство" в активе и "Кредиторская
задолженность: задолженность по налогам
и сборам" в пассиве (-30317 тыс. руб. и -40215
тыс. руб. соответственно).
Таблица
2
Оценка
стоимости чистых
активов организации
| Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение
|
| на
начало периода |
на конец
периода |
тыс.
руб.
(гр.4-гр.2) |
± %
((4-2) : 2) |
| в тыс.
руб. |
в % к валюте баланса
|
в тыс.
руб. |
в % к валюте баланса
|
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
| 1.
Чистые активы |
453316 |
26,7 |
497642 |
26,7 |
+44326 |
+9,8 |
| 2. Уставный
капитал |
294034 |
17,3 |
294034 |
15,8 |
– |
– |
| 3. Превышение
чистых активов над уставным капиталом
|
159282 |
9,4 |
203608 |
10,9 |
+44326 |
+27,8 |
|
Чистые
активы организации на последний
день анализируемого периода (30.06.2011 г.)
существенно (на 69,2%) превышают уставный
капитал. Данное соотношение положительно
характеризует финансовое положение предприятия,
полностью удовлетворяя требованиям нормативных
актов к величине чистых активов организации.
К тому же, определив текущее состояние
показателя, следует отметить увеличение
чистых активов на 9,8% за рассматриваемый
период. Приняв во внимание одновременно
и превышение чистых активов над уставным
капиталом и их увеличение за период, можно
говорить о хорошем финансовом положении
организации по данному признаку.
Таблица
3
Определение
неудовлетворительной
структуры баланса
| Показатель* |
Значение показателя
|
Изменение
(гр.3-гр.2) |
Нормативное значение
|
Соответствие
фактического значения нормативному на
конец периода |
| на начало
отчетного периода |
на конец отчетного
периода |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
| 1. Коэффициент
текущей ликвидности |
1,13 |
1,14 |
+0,01 |
не менее 2 |
не соответствует |
| 2. Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
0,09 |
0,1 |
+0,01 |
не менее 0,1 |
не соответствует |
| 3. Коэффициент
восстановления платежеспособности
|
x |
1,14 |
x |
не менее 1 |
соответствует |
|
Поскольку
оба коэффициента на 30.06.2011 г. оказались
меньше нормы, в качестве третьего показателя
рассчитан коэффициент восстановления
платежеспособности. Данный коэффициент
служит для оценки перспективы восстановления
предприятием нормальной структуры баланса
(платежеспособности) в течение полугода
при сохранении имевшей место в анализируемом
периоде тенденции изменения текущей
ликвидности и обеспеченности собственными
средствами. Значение коэффициента восстановления
платежеспособности (1,14) указывает на
реальную возможность восстановления
в ближайшее время нормальной платежеспособности.
Анализ
финансовой устойчивости
организации
Таблица
4
Анализ
финансовой устойчивости
по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных
средств
| Показатель
собственных оборотных средств (СОС)
|
На начало отчетного
периода в |
На конец
отчетного периода |
| Значение
показателя |
Излишек (недостаток)* |
Значение показателя
|
Излишек (недостаток) |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| СОС1
(рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных
пассивов) |
+117953 |
-732586 |
+151994 |
-753050 |
| СОС2
(рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)
|
+153223 |
-697316 |
+190823 |
-714221 |
| СОС3
(рассчитан с учетом и долгосрочных, и
краткосрочных пассивов) |
+1362347 |
+511808 |
+1514819 |
+609775 |
|
Поскольку
из трех вариантов расчета показателей
покрытия запасов и затрат собственными
оборотными средствами положительное
значение имеет только рассчитанный
по последнему варианту (СОС3), финансовое
положение организации можно характеризовать
как неустойчивое. При этом нужно обратить
внимание, что два из трех показателей
покрытия собственными оборотными средствами
запасов и затрат в течение рассматриваемого
периода (полугодие 2011 г.) ухудшили свои
значения.
Таблица
5
Анализ
прочих показателей
финансовой устойчивости
организации
| Показатель
|
Значение показателя
|
Изменение показателя
(3-2) |
Описание показателя
и его нормативное значение
|
| на начало
отчетного периода |
на конец отчетного
периода |
| 1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
| 1. Коэффициент
автономии |
0,27 |
0,27 |
+<0,01 |
Отношение собственного
капитала к общей сумме капитала.
Рекомендованное значение: >0,5 (обычно
0,6-0,7) |
| 2. Коэффициент
отношения заемных и собственных
средств |
2,75 |
2,74 |
-0,01 |
Отношение заемного
капитала к собственному. Оптимальное
значение: 1. |
| 3. Коэффициент
покрытия инвестиций |
0,29 |
0,29 |
+<0,01 |
Отношение собственного
капитала и долгосрочных обязательств
к общей сумме капитала.
Нормальное значение в мировой практике:
ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент
маневренности собственного капитала
|
0,31 |
0,36 |
+0,04 |
Отношение собственных
оборотных средств к источникам
собственных и долгосрочных заемных
средств. Отношение должно быть, как
минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент
мобильности оборотных средств
|
0,8 |
0,81 |
+0,01 |
Отношение оборотных
средств к стоимости всего
имущества. |
| 6. Коэффициент
обеспеченности материальных запасов
|
0,18 |
0,21 |
+0,03 |
Отношение собственных
оборотных средств к величине
материально-производственных запасов.
Нормативное значение: не менее 0,5
|
| 7. Коэффициент
обеспеченности текущих активов
|
0,11 |
0,13 |
+0,01 |
Отношение собственных
оборотных средств к текущим
активам.
Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент
краткосрочной задолженности
|
0,97 |
0,97 |
<0,01 |
Отношение краткосрочной
задолженности к сумме общей
задолженности. |
|