Особенности разработки финансовой стратегии в деятельности современных организаций

 

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

 

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение высшего  профессионального образования

 

«Российский государственный гуманитарный университет»

(РГГУ)

Филиал РГГУ в г. Балашихе

 

 

 

 

Экономико-управленческих

и правовых дисциплин

 

Рощупкин Руслан Сергеевич

 

Особенности разработки финансовой стратегии 

в деятельности современных организаций.

 

Контрольная работа по стратегическому  менеджменту

студента 5 курса заочной формы  обучения

специальности 080504-

 «Государственное и муниципальное управление»

 

 

 

  Руководитель

Канд. тех. наук.

(ученая степень,  ученое звание)

 

_______________   С.А. Матвеев

(личная подпись)     (расшифровка

                                   личной подписи)

 

 

 

 

 

Балашиха 2012

 

                                             Содержание   

 

1.Особенность разработки  финансовой  стратегии предприятия……………….3

2.Факторы, определяющие выбор финансовой стратегии предприятия……….5

3.Модель разработки финансовой стратегии предприятия……………………..7

4.Список используемой литературы………………………………………………13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Особенность разработки финансовой  стратегии предприятия

Финансовая стратегия представляет собой систему формирования и воплощения приоритетных финансовых целей предприятия путем эффективного привлечения и использования финансовых ресурсов, координации их потоков, обеспечения необходимого уровня финансовой безопасности на основе непрерывного учета изменений факторов внешней и внутренней среды. Данное определение привлекает внимание к сущностным характеристикам финансовой стратегии:

• это целостная, самостоятельная система, выделение которой обосновано ключевой ролью финансовых ресурсов на предприятии, т.к. именно данный вид ресурсов может быть конвертирован в любой другой с минимальным временным интервалом;
• финансовая стратегия связана с формированием и эффективным воплощением приоритетных целей и задач стратегической финансовой деятельности предприятия;
• основными направлениями, на реализацию которых направлена финансовая стратегия, являются основные сферы финансовой деятельности самого предприятия:

а) привлечение финансовых ресурсов;

б) размещение (инвестирование) финансовых ресурсов;

в) обеспечение необходимого уровня финансовой безопасности предприятия;

г) достижение высокого качества управления финансовой деятельностью.

Процессы разработки и реализации финансовой стратегии  должны приводить к максимальной эффективности работы предприятия, т.е. получению большего результата при аналогичных затратах за счет оптимизации финансовой деятельности. При разработке финансовой стратегии необходимо учитывать не только положительный экономический эффект для предприятия, но и общую оптимизацию всех направлений его деятельности – производственной, маркетинговой, кадровой и иных, которая достигается благодаря взаимодействию функциональных стратегий друг с другом и с основной из них – финансовой.

Сущность финансовой стратегии раскрывается в ее специфических функциях, обусловленных функциями финансов предприятий и его стратегическим управлением. К ним относятся:

1. Организационная функция – заключается в обеспечении процесса разработки и реализации финансовой стратегии необходимыми трудовыми, интеллектуальными ресурсами, средствами труда, проведении координации действий заинтересованных подразделений и лиц, мотивации, поощрении и наказании персонала, контроля за его деятельностью.
2. Ресурсообеспечивающая функция – состоит в своевременном обеспечении предприятия необходимыми для осуществления деятельности финансовыми ресурсами, прогнозировании и планировании их поступлений, поиске оптимального сочетания источников их привлечения.
3. Распределительная функция – заключается в прогнозировании и планировании сроков и объемов инвестиций, других расходов, заблаговременном поиске объектов вложения капитала.
4. Информационная функция – заключается в централизации, систематизации и обработке поступающей информации и формировании на ее основе рекомендаций по организации финансовой, производственной, сбытовой деятельности предприятия, а также выработке предложений по направлениям стратегической деятельности.
5. Антикризисная функция – состоит в заблаговременном выявлении, прогнозировании, предупреждении различных опасностей внешней и внутренней среды предприятия, максимально эффективном выводе организации из финансовых кризисов.
6. Функция оптимизации – состоит в обеспечении эффективности вложений и привлечения финансовых ресурсов, достижении синергетического эффекта.
7. Адаптивная функция – заключается в непрерывном приспособлении финансовой стратегии к изменяющимся условиям внешней и внутренней среды в целях использования новых возможностей и защиты предприятия от вновь выявленных угроз.
8. Контрольная функция – состоит в изучении тенденций разработки и реализации финансовой стратегии, выявлении внешних и внутренних факторов, отрицательно влияющих на процесс стратегического управления и выработке предложений по их устранению или нивелированию воздействия.

Обычно организация  имеет не одну, а несколько стратегий, несколько  уровней каждой стратегии, что подразумевает их взаимосвязь  и подчинение. Выделены три уровня стратегии предприятия: - корпоративная, деловая и функциональная, а также виды самой финансовой стратегии. Выбор того или иного вида финансовой стратегии, зависит от прогнозных расчетов, интуиции, опыта и здравого смысла руководителя, а также от факторов внешней и внутренней среды. Правильная оценка последних важна не только на первом этапе разработки стратегии, но и на последующих стадиях, так как применение отдельных элементов финансовой стратегии носит ситуационный характер: конкретные факторы, включая социально-экономические и политические, определяют выбор той или иной их комбинации в различных вариантах.

Факторы, определяющие выбор финансовой стратегии предприятия

Создание финансовой стратегии не является формализованным  процессом и требует обоснованного творческого подхода. Стратегические решения нелегко стандартизировать и не существует одной схемы, с помощью которой можно было бы решать все современные стратегические проблемы. В то же время данный процесс осуществляется в конкретных рамках, зависит от большого количества факторов внешней и внутренней среды. Поэтому для избежания ошибок в выборе вида финансовой стратегии и направлений развития важно определить, какие экономические, политические, научно-технические, социальные и другие факторы оказывают влияние на будущее организации, выявить степень их влияния на предприятие, разработать меры по уменьшению зависимости от их воздействия. Все факторы можно разделить на две группы: внешние и внутренние, классификация факторов, воздействующих на разработку финансовой стратегии предприятия, которая представлена на рис. 1.

Рис. 1 Факторы, определяющие процесс формирования финансовой стратегии

Финансовая стратегия в полной мере определяется вышеприведенными факторами, при этом в ходе ее разработки и реализации, необходимо учитывать специфику их воздействия на финансовые показатели деятельности организации.

 

Модель разработки финансовой стратегии предприятия

Разработка финансовой стратегии является необходимым  условием  успешного развития предприятия в долгосрочной перспективе. Это трудоемкая процедура. Однако значимость для предприятия этого процесса намного превосходит затраты на его реализацию.

Процесс принятия управленческих решений относительно будущей деятельности фирмы в финансовой сфере следует отнести к стратегическому финансовому управлению. Путем постановки целей и задач, выбора и обоснования вариантов их достижения реализуется процесс разработки финансовой стратегии предприятия.

Вместе с тем, финансовая стратегия формируется  в процессе  стратегического финансового планирования, которое в отличие от обычного долгосрочного финансового планирования, основанного на концепции экстраполяции сложившихся тенденций развития, учитывает не только эти тенденции, но и систему возможностей и опасностей и предполагает выстраивание вектора анализа и принятия управленческих решений из будущего в настоящее.

В отличие от стратегического  финансового планирования, представляющего собой определение перспективных финансовых задач и разработку программы эффективных действий, нацеленных на выполнение этих задач, процесс разработки финансовой стратегии использует специальные инструменты и методы, позволяющие получить данные о тенденциях развития среды и адекватных ей действиях предприятия.

С учетом изложенного, а также на основе того, что стратегическое финансовое планирование деятельности предприятия является функцией управления, которая обеспечивает основу для всех управленческих решений,  определена следующая взаимосвязь вышеперечисленных элементов, представленная на рис. 2.

Финансовая стратегии предприятия включает в себя следующие взаимосвязанные этапы:

0.  Анализ действующей общей и функциональной стратегий;

1. Постановка целей и задач финансовой стратегии;
2. Анализ и оценка внешней и внутренней финансовой среды, финансового потенциала предприятия;
3. Выбор критериев оптимизации финансовой деятельности;
4. Оценка стратегических альтернатив;
5. Выбор наиболее перспективной финансовой стратегии;
6. Планирование мероприятий и реализация стратегии;
7. Сопровождение и корректировка финансовой стратегии;
8. Контрольные мероприятия.

Реализация этапов по разработке финансовой стратегии, а также ее доработка и корректировка, получение информации о настоящем и построение прогнозов относительно будущего осуществляются с помощью специальных методов финансовой стратегии, т.е. способов достижения ее целей и задач, направленных на формирование и распределение финансовых ресурсов, обеспечение финансовой безопасности и повышение качества финансовой деятельности. Первостепенными методами финансовой стратегии являются: метод стратегического финансового планирования, метод финансового прогнозирования, метод финансового моделирования и метод сценариев.

Помимо методов финансовой стратегии в экономической литературе выделяется такое понятие, как инструменты финансовой стратегии, при помощи которых достигается эффективная разработка и реализация финансовой стратегии. К числу инструментов финансовой стратегии следует отнести: финансовую политику, финансовую реструктуризацию, глобализацию, диверсификацию, информационное обеспечение.

Разработка финансовой стратегии должна отвечать ряду следующих  требований.

1. Последовательность разработки.
2. Перманентность разработки.
3. Соответствие генеральной стратегии.
4. Соответствие внешней и внутренней среде.

• для оценки и выбора направлений эффективного использования капитала - рентабельность активов и рентабельность собственного капитала,  моделируемые с помощью формулы Дюпона;

• для определения возможности развития предприятия в условиях взаимно согласованных маркетинговых, производственных и финансовых требований – модель SGR (Sustainable growth rate – Уровень достижимого роста);
• для оценки финансовой безопасности деятельности предприятия – так называемый «Z-счет» Альтмана как инструмент прогнозирования возможности наступления его банкротства;
• для выбора рационального соотношения источников финансирования деятельности предприятия – метод EBIT-EPS (Earnings before interest and taxes/ Earnings per share: Прибыль до выплаты процентов и налогов/ доход на одну акцию);
• в качестве основного показателя оценки привлеченных ресурсов –   средневзвешенную стоимость капитала (WACC – Weighted Average Cost of Capital), позволяющую оценить затраты на привлечение всех видов капитала;
• для комплексного представления об успешности процессов привлечения и использования капитала в заданных рамках доходности и риска – метод EVA (Economic Value Added – Добавленная экономическая стоимость).

Предлагаемые инструменты и методы позволяют не только дать ответ на вопрос о значении того или иного итогового показателя, но и изучить влияние определяющих его финансовых параметров. Это важно для разработки финансовой стратегии, которая, по мнению автора, должна иметь иерархическую структуру: формирование основной цели финансовой стратегии; разработка системы задач, обеспечивающих ее достижение; расчет финансовых показателей, лежащих в основе поставленных задач; оценка влияния промежуточных нормативов на основные финансовые показатели; выработка предложений по оптимизации значений промежуточных нормативов и финансовых показателей (Рис.3).

Рис. 3. Процесс разработки финансовой стратегии предприятия

В качестве базового варианта разработки финансовой стратегии автором предложен следующий (рис. 4).