Основы управления денежными потоками

     Таким образом, для экономистов, придерживающихся этой точки зрения прогноз потока денежных средств - отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

     По  мнению ряда других экономистов, поскольку  большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой  точностью, нередко прогнозирование  денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

     Бюджет  денежных средств – прогноз потоков  наличных средств, вызванных инкассацией  и выплатами.

     Он  разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и  выплат предприятия за различные  промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период.

     Бюджет  представляет выраженную в стоимостных  показателях программу действий в области производства, закупок  сырья или товаров, реализации произведенной  продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий.

     Бюджет  денежных средств можно составить  практически на любой период. Краткосрочные  прогнозы, как правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности. Когда денежные потоки предсказуемы, но крайне изменчивы, может понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью определения максимальной потребности в денежных средствах. По той же причине при относительно слабых денежных потоках может быть оправдано составление бюджетов на квартал или даже более длительный промежуток времени.

     Чем более отдален период, на который  составляется прогноз, тем менее точным становится предсказание. Расходы на подготовку ежемесячного бюджета денежных средств обычно оправданы только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего. Бюджет полезен лишь на столько, на сколько мы полагаемся на точность прогноза при его составлении.

     Бюджет  денежных средств состоит обычно из четырех основных разделов: раздел поступлений, который включает остаток  денежных средств на начало периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления  денежных средств; раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков денежных средств на предстоящий период; раздел избытка или дефицита денежных средств - разница между поступлением и расходованием денежных средств; финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных средств и погашение задолженности на предстоящий период.

     Бюджет  позволяет: получить представление  о совокупной потребности в денежных средствах; принимать решения о  рациональном использовании ресурсов; анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия; определять потребность в объемах и сроках привлечения заемных средств; пронаблюдать за изменением величины денежного потока, который всегда должен находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств по мере необходимости.

     Вследствие  этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая  особое внимание на правильность отражения  точного времени их появления  и их взаимосвязь с планируемой  производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

     Рассмотрев  различные подходы к прогнозированию  денежного потока, автор исходит  из точки зрения, что прогнозирование  сводится к построению бюджета денежных средств. Прогнозирование поможет  выявить тенденции развития в целом всего предприятия, а также отдельных показателей его функционирования. С помощью прогнозных данных предприятие сможет реагировать заранее на предстоящие изменения своего состояния, а не реагировать оперативно, когда в случае неблагоприятных тенденций развития приходится уже не избегать убытков (потерь), а стараться их уменьшить.

     В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств  приобретает решающее значение, так  как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

Заключение

     На  основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие  выводы и рекомендации:

     1. Денежные потоки - один из центральных  элементов жизнедеятельности любого  предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.

     2. В рыночных условиях управление  денежными потоками становится  наиболее актуальной проблемой  управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

     3. Анализ движения денежных средств  позволяет с известной долей  точности объяснить расхождение  между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

     4. К денежным средствам могут  быть применены модели, разработанные  в теории управления запасами  и позволяющие оптимизировать  величину денежных средств. В  западной практике наибольшее  распространение получили модель Баумола и модель Миллера - Орра.

     5. Совершенствование управления денежными  средствами предприятий заключается  в правильном анализе денежных  поступлений и определении их  типа. Одним из основных элементов  такого финансового анализа является оценка денежного потока типа постнумерандо и пренумерандо, распространенным частным случаем этих потоков является аннуитет. 
 
 
 

Список  литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. I,II,III – М.:ИНФРА-М, 2006
2. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Министерство финансов РФ. Приказ от 6 мая 1999г. N 32н.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. Министерство финансов РФ. Приказ от 6 мая 1999г. N 33н.
4. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев: Эльга, Ника-Центр,2007.
5. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с  англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес»,2004.
6. Белолипецкий В. Г.  Финансовый менеджмент. – М.: КНОРУС,2006.
7. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. Пер. с англ. – М.: Экономика,1998.
8. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т. Пер. с англ. – СПб.: Экономическая школа,1998.
9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика,2007.
10. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001.
11. Ковалев В.В. Финансовая отчетность: Анализ финансовой отчетности (Основы балансоведения): Учеб. пособ. – М.: КНОРУС, 2004
12. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: Изд-во Проспект, 2006.
13. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. - М.: ООО «ВИТРЭМ», 2002.
14. Финансовый менеджмент / Под. ред. Поляка Г. Б. – М.: Финансы, ЮНИТИ,1997.
15. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 1999.
16. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: «Дело Лтд», 1995.
17. Финансовый менеджмент / Под ред. Самсонова Н. Ф. – М.: Финансы, ЮНИТИ,1999.
18. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Ковалевой А. М. – М.: ИДФБК – ПРЕСС,2004.
19. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. Шохина Е.И. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2004