Основные формы отношений по поводу ценных бумаг

Федеральное агенство по образованию 

Московская  государственная  академия

коммунального хозяйства и строительства 

Факультет: Экономики и производственного менеджмента 
 

Дисциплина: Операции с ценными бумагами 
 
 
 
 

Контрольная работа 

Тема: Основные формы отношений по поводу ценных бумаг 
 
 

Выполнил  студент:

Шифр:

Группа: № 18

Преподаватель:  
 
 
 

Москва 2010г. 
 
 

Федеральное агенство по образованию 

Московская  государственная  академия

коммунального хозяйства и строительства 

Факультет: Экономики и производственного менеджмента 
 

Дисциплина: Операции с ценными бумагами 
 
 
 
 

Контрольная работа 

Тема: Содержание понятия и основные виды операций с ценными    бумагами 
 
 

Выполнил  студент: Буданов Ю.Д.

Шифр: ЭГХ-09-350

Группа: № 18

Преподаватель: Калицкая С.Г. 
 
 
 

Москва 2010г. 
 

Задача 1 

     Определить  доходность операции учёта векселя 10января, выданного на сумму 100д.е. со сроком погашения 25 мая, для его владельца  и банка при учётной ставке 11% годовых. 

 
 

     Процентная  ставка кредитора по вексельному  кредиту не должна превышать 11,5% годовых, иначе должнику чем расплачиваться с ним по векселю, было бы выгоднее сделать это за счёт банковского кредита. 
 

Задача 2 

      Определить  годовую (на базе простых процентов) доходность операции купли-продажи  обыкновенных акций номинальной  стоимостью 1000 д.е., приобретённых 15 февраля  по курсу 1210 д.е. и проданных 15 августа  по курсу 1110 д.е., если по акциям были выплачены  дивиденды в размере 20% годовых, при  условии что цена покупки на вторичном  рынке государственных ценных бумаг  номинальной стоимостью 1000д.е., выпущенных в обращение 15 января, составляла 15 февраля 1040д.е., цена продажи 15 августа1110 д.е., процентная ставка дохода- 1% годовых, а налогообложения -25%. 
 
 
 

 

      Из  полученных результатов видно, что  годовая доходность купли продажи  акций при данных уловиях составляет 16,53%, что превышает соответствующий показатель для ГЦБ, равный 20,5%. 
 
 
 
 
 
 

Задача 3

     Для определенного вида ценностей премия по опционам на продажу составляет 1 д.е., а на покупку 2 д.е.  Определить результаты операций с опционами в зависимости от позиции участвующих в них лиц, при цене реализации 105д.е., если рыночная цена составляет 101д.е.

 

     Чистый  убыток покупателя опциона на покупку  и соответственно чистый доход его  продавца составляет 1 д.е.

Задача 4

     Определить  показатели эффективности доходности (на базе сложных процентов) двух вариантов операций с ценными бумагами для нормы доходности (процентной ставки) i=11% годовых, по исходным данным, представленных в столбцах 2,4,5 в таблице:

      По  варианту А коэффициент рентабельности составит 1+81,4/996,1=108,1%, а по варианту Б коэф. рентабельности составит 1+78,1/979,4=107,9%, т.е. практически ту же величину, что и по варианту А.

По обеим  вариантам степень эффективности  превышает заданную процентной ставкой  в 11% годовых норму.

Введение.

     Фондовый  рынок является неотъемлемой частью государства с развитой экономикой. До недавнего времени в России такого понятия не существовало. В  условиях формирования рыночной экономики  значительную роль играет формирование рынка ценных бумаг.

     Ценные  бумаги - необходимый атрибут нормального  товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить  как средством кредита, так и  средством платежа, эффективно заменяя  наличные деньги. Переход к рыночной экономике и процесс формирования рынка ценных бумаг потребовали  возрождения и использования  всего многообразия рынка ценных бумаг. При этом появилась потребность  в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование невозможно.

В операциях  с ценными бумагами принимают  участие различные субъекты (участники) рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, т.е. вступают между собой в экономические отношения по поводу ценных бумаг.

Среди юридических лиц, участвующих в  обороте ценных бумаг, можно выделить предприятия - акционерные общества, фондовые биржи и коммерческие банки.

     Изучение  истории возникновения и развития инфраструктуры фондового рынка  может быть весьма полезным для облегчения понимания процессов, происходящих на рынке ценных бумаг в настоящее  время. 
 

Субъекты  рынка ценных бумаг.

Субъекты (участники) рынка ценных бумаг - это  физические лица или организации, которые  продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты  по ним, т.е. вступают между собой  в экономические отношения по поводу ценных бумаг.

Существуют  следующие основные группы участников рынка ценных бумаг в зависимости  от их функционального назначения:

эмитенты;

инвесторы;

фондовые  посредники;

организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;

государственные органы регулирования и контроля.

Эмитенты - организации, выпускающие ценные бумаги в обращение.

Инвесторы - покупатели ценных бумаг, выпущенных в обращение.

Фондовые  посредники - торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг.

Организации, обслуживающие рынок  ценных бумаг - организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи.

В качестве эмитентов обычно выступают государство, коммерческие предприятия и организации.

В качестве инвесторов выступают физические лица, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (приросте) денежных средств.

Структура и виды рынка ценных бумаг

 
Ценные бумаги - это денежные документы, удостоверяющие права собственности  или займа владельца документа  по отношению к лицу, выпустившему такой документ и несущему по нему обязательства. 
Ценные бумаги - это права на ресурсы, которые отвечают следующим требованиям: обращаемость, доступность для гражданского оборота, стандартность и серийность, документальность, регулирование и признание государством, рыночность, ликвидность, риск. 
В российской практике используются следующие виды ценных бумаг. 
1. Акции акционерных обществ - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю в собственных средствах акционерного общестЁа, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участие в управлении этим обществом. 
2. Облигации - любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим документ (должником). Особый вид облигаций - жилищные сертификаты - ценные бумаги с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющие право их собственника на приобретение жилья при условии покупки пакета жилищных сертификатов или вложения других условий эмиссии. 
3. Государственные долговые обязательства - любые ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником выступает государство, органы государственной власти или управления (государственные краткосрочные облигации, облигации внутреннего облигационного займа и т.п.). 
4. Производные ценные бумаги - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств (финансовые фьючерсы, варранты и др.), в том числе опционы акций (облигаций) - право покупки акций на льготных условиях. 
5. Сертификаты акций - ценные бумаги, являющиеся свидетельством владения поименованного в нем лица определенным числом акций. 
6. Вексель - составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю), в том числе коммерческие бумаги .- краткосрочные финансовые простые векселя, выпущенные для краткосрочного привлечения средств в оборот эмитента. 
7. Акции предприятий - ценные бумаги, удостоверяющие внесение средств на цели развития предприятия, не дающие права на участие в управлении предприятием, предполагающие выплату ее владельцу дивиденда. 
8. Акции трудового коллектива - ценные бумаги, удостоверяющие внесение средств членами трудового коллектива на цеди развития предприятия, не дающие права на участие в управлении предприятием, предполагающие выплату ее владельцу дивиденда. 
9. Депозитные сертификаты банков - документы, право требования по которым может уступаться одним лицом другому, являющиеся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов. 
10. Сберегательные сертификаты банков - документы, право требования по которым может уступаться одним лицом другому, являющиеся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов. 
11. Чеки - безусловное письменное распоряжение чекодателя банку (плательщику) произвести платеж чекодержателю указанной на чеке денежной суммы. 
12. Товарный фьючерсный или опционный контракт - имеет содержание, аналогичное производным ценным бумагам (см. п. 4), при том, что объектом сделки является поставка стандартной партии товара определенного качества. 
13. Валютный опцион или фьючерс - имеет содержание, аналогичное производным ценным бумагам (см. п. 4) при том, что объектом сделки является поставка валютных ценностей. 
14. Прочие ценные бумаги - иные финансовые инструменты, которые Министерство финансов Российской Федерации вправе квалифицировать в качестве новых видов ценных бумаг (коносаменты и т. п.).  
Не признаются ценными бумагами по российскому законодательству: 
* документы, подтверждающие получение банковского кредита; 
* документы, подтверждающие внесение суммы в депозиты банков (за исключением депозитных и сберегательных сертификатов); 
долговые расписки; 
* завещания; 
* страховые полисы; 
* лотерейные билеты; 
* суррогаты ценных бумаг ("чековые карты", коммерческие сертификаты, билеты АО и др.).