Оборотные средства предприятия

Рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рост рентабельности продаж в целом оценивается положительно даже при снижении абсолютных значений прибыли, поскольку указанный факт свидетельствует о наличии благоприятной тенденции в деятельности предприятия: темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки от продажи.

Рентабельность совокупных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем чистой прибыли по отношению к ее совокупным активам. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия в сравнении с возможным альтернативным вложением средств в ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия.

Ликвидность – следующая группа показателей, характеризующих оборотные средства, определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам в целом и по отдельным составным частям. Оптимальное значение для предприятия – равенство легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности. Такая ситуация свидетельствует о достаточной ликвидности оборотного капитала – способности предприятия своевременно оплачивать финансовые обязательства.

Таблица 5

Динамика показателей ликвидности ООО «Аникс» в 2008-2010 гг.

      Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособ­ность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении исследуемого периода значительно выше нормативного значения, т.е. хозяйствующий субъект может удовлетворить все абсолютные срочные требования.

Коэффициент срочность ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,3-1. Коэффициент срочности ликвидности на протяжении исследуемого периода значительно выше нормативного значения, т.е. хозяйствующий субъект может погашать свои текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Данный коэффициент возрос с 15,4 % до 18,3 % и имеет значение значительно выше нормативного, что положительно характеризует платежные возможности предприятия и свидетельствует об отсутствии угрозы финансовой нестабильности  ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости. Нормальным считается значение коэффициента не менее 0. Данный коэффициент возрос с 25117 тыс. руб до 42104 тыс. руб. и имеет значение значительно выше нормативного, что хозяйствующий субъект может погасить свои краткосрочные обязательства и имеет резервы для расширения деятельности.

Показатели оценки финансовой устойчивости, иначе называемые коэффициентами структуры капитала, характеризуют структуру долгосрочных пассивов. Вместе и по отдельности они позволяют оценить, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств (таблица 6).

                                                                                                          Таблица 6

Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Аникс» за 2008-2010 гг.

Коэффициент финансовой автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы или до 100%, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю имущества предприятия, сформированного за счет заемных средств.

Коэффициент задолженности дает наиболее общую оценку ф

инансовой устойчивости предприятия. Он означает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия.

2.1Анализ и оценка оборотных активов предприятия

ООО «Аникс»

В данном пункте рассмотрим состав оборотных активов ООО «Аникс». Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

Оценку активов организации по данным бухгалтерского баланса целесообразно проводить в соответствии со структурой таблицы 7.

Таблица 7

Показатели состава оборотных активов ООО «Аникс» в 2008-2010 гг.

Продолжение таблицы 7

В приведенной таблице отражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов ООО «Аникс» увеличилась на 17643 тыс. руб. (на 66 %). 

Из таблицы 7 видим, что наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина в 2009 году составила 39773 тыс. руб., что на 14079 тыс. руб. больше, чем в 2007 году (темп роста – 55 %). Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары для перепродажи, сырье, материалы, животные на выращивание и откорме.

Дебиторская задолженность в целом возросла на 1612 тыс. руб. Также наблюдается увеличение денежных средств на 1980 тыс. руб.

2.2 Определение эффективности использования оборотных активов ООО «Аникс»

Для оценки оборачиваемости оборотных активов ООО «Аникс» используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. товара, оборачиваемость оборотных средств в днях. Также можем рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности, средний срок оборота дебиторской задолженности в днях, оборачиваемость денежных средств. Это наиболее важные показатели при анализе оборотных активов данного предприятия.  Исходя из п. 1.3 формул рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «Аникс» в таблице 8.

Таблица 8

Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов ООО «Аникс» за 2008-2010 гг.