Международные кредитные отношения

Кредит по открытому счету предоставляется в расчетах между постоянными контрагентами, особенно при многократных поставках однородных товаров. Это то же что и расчеты по открытому счету. Экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет счета, открытого им иностранному покупателю, погашающему свою задолженность в обусловленные контрактом сроки (один раз в месяц, квартал и т.д.).

Лизинг (англ, leasing — долгосрочная аренда, сдача в наем) — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает (производит) оборудование за свой счет. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк. Различают два вида (формы) лизинговых операций: оперативный и финансовый.

Оперативный лизинг — это соглашение об аренде, срок действия которой короче установленного срока службы (физического износа) данного оборудования, т.е. меньше нормативного амортизационного периода. В данном случае обшие затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием оборудования, как правило, не окупаются полностью в течение одного срока лизинга. По истечении срока аренды (срока действия соглашения) имущество возвращается арендодателю, который может передать его другому потребителю. Таким образом лизингодатель предоставляет объект лизинга во временное пользование несколько раз.

Финансовый лизинг — соглашение об аренде с полной окупаемостью арендуемых основных средств. Оно предусматривает покрытие полной стоимости амортизации оборудования или большей ее части в течение периода своего действия. Процесс финансового лизинга обычно состоит из трех этапов: покупка оборудования, передача предмета лизинга в аренду, опцион на продажу лизингового имущества.

Факторинг (англ, factor — посредник) — специфическая разновидность краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности, представляющая собой торгово-комиссионные и посреднические услуги банка. Факторинговые услуги обычно предоставляются коммерческими банками или специализированными компаниями, которые рассчитываются с покупателями по открытому счету. Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Факторинг включает: инкассирование (взыскивание) дебиторской задолженности клиента (покупателя), предоставление ему краткосрочного кредита и освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям. В нашей стране операции факторинга регламентируются главой «Финансирование под уступку денежного требования» Гражданского Кодекса РФ.

Форфетирование (франц. a forfait — целиком, общая сумма) — это особая форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт) и других долговых требований (финансовых документов) по внешнеторговым операциям. Тем самым экспортер передает форфетору (т.е. банку или финансовой компании) коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. По сути форфетирование — это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель. В результате продажи портфеля долговых требований снижается дебиторская задолженность экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.

Обычно форфетирование применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5—7 лет). Поскольку форфетирование предполагает переход всех рисков по долговым обязательствам к его покупателю (форфетору), то тот, как правило, требует гарантии первоклассного банка страны, в которой занимается производственно-хозяйственной или коммерческой деятельностью должник—покупатель оборудования. При наличии такой гарантии форфетор приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом', т.е. за вычетом всей суммы процентов или их части. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетирование дороже для экспортера, чем банковский кредит. Кроме того, форфетор может продать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке.

Овердрафт (англ. overdraft) — кредит по текущему счету (контокоррентный кредит), определяемый как форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется списанием средств по счету клиента банка (сверх остатка на счете), в результате чего образуется дебетовое сальдо (задолженность клиента банку). Обычно между банком и клиентом заключается соглашение о максимальной сумме овердрафта, об условиях предоставления кредита, порядке его погашения. То есть кредит по овердрафту не может превышать оговоренной при открытии счета фиксированной суммы. При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента, поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычного кредита. Проценты взимаются по существующим или согласованным ставкам. Право пользоваться овердрафтом предоставляется наиболее надежным клиентам.

Акцептный кредит (acceptance credit) — это банковский кредит, получаемый экспортером или импортером путем передачи банку своих векселей, выставленных на данный банк. По сути, это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя, выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этом экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок. Такие векселя могут быть проданы, так как банковский акцепт дает право покупателю векселя получить расчет по нему в банке.

При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя крупным банком, так как эта операция позволяет экспортеру ликвидировать разрыв во времени между производством товара и его реализацией. Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает в операцию свои средства, а обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа. В случаях когда экспортер требует платежа наличными, проводятся операции рефинансирования, т.е. банк импортера акцептует тратту, выставленную на него импортером, учитывает ее и выплачивает экспортеру соответствующую сумму наличными деньгами. Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.

Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбур-сный кредит. Он основывается на сочетании акцепта и возмещения (рамбурсирования) импортером средств банку-акцептанту. Рамбурс (франц. rembourser) в международной торговле означает оплату приобретаемого товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером. Термин «акцептно-рамбурсный кредит» применяется в тех случаях, когда банки акцептуют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими фирмами. В этом случае в операцию по акцепту тратты включаются банки других стран, играющие вспомогательную роль и принимающие на себя ответственность перед банками-акцептантами по своевременному переводу на их счета валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт.

Иногда в силу возможности получения твердой валюты иностранные компании могут иметь иные виды доступа к кредитам. В частности, они могут использовать так называемый компенсационный кредит (back-to-bask loan), если процентные ставки высоки или кредитование заморожено. Компенсационный кредит — это заем, реализуемый, когда компания в стране А имеет филиал в стране Б, а банк в стране Б имеет отделение в стране А.

Следует отметить, что техника международных валютных, кредитных, расчетных и иных банковских операций является предметом прикладных бизнес-дисциплин. Мы изучаем фундаментальные макроэкономические закономерности формирования и развития международной финансовой системы и, в частности, международного финансового рынка, состоящего из тесно связанных между собой через систему международных расчетов четырех сегментов — рынка валюты, рынка долговых обязательств, рынка титулов собственности и рынка финансовых деривативов.

Заключение

В настоящее время стабильное экономическое развитие возможно лишь при проведении эффективной финансовой политики. Как показывает опыт, дефицит платежных балансов возникает не только из-за временной нехватки ликвидности, но и вследствие структурных диспропорций в экономике, ликвидация которых требует долгосрочного финансирования. Поэтому МВФ и ВБ реализуют программы льготного кредитования развивающихся стран, которые проводят широкомасштабные экономические реформы.

Существенную роль в развитии международных кредитных отношений сыграл Европейский инвестиционный банк. Он был создан в 1957 г. в соответствии с Римским договором об образовании Европейского экономического сообщества. Деятельность банка была ориентирована прежде всего на содействие развитию Европейского общего рынка. Она облегчала интеграцию, помогала устранению диспропорций в развитии стран как в отраслевом, так и в региональном плане. Долгосрочные кредиты банка должны были способствовать финансированию инвестиций в менее развитые регионы стран ЕЭС, а также их совместных проектов и программ промышленной модернизации. Банк заимствует средства на международных рынках капитала и на рынке ЕС. В этом состоит его банковская специфика в отличие от фондов, финансируемых взносами правительств. Имея статус бесприбыльной организации, банк предоставляет кредиты под процент, близкий к ставкам процента рынков капиталов, из которых он черпает свои фонды.

Список литературы

1.      Галяпина Л.В., Трускова Т.М. Финансы и кредит. М.: Дашков и Ко, 2009.

2.      Мировая финансовая система. Под ред. Волина А. В. М.: Юнити, 2010.

3.      Мировая экономика. Под ред. Николаевой И.П. М.: Юнити, 2011.

4.      Щегорцов В.А., Таран В.А. Мировая финансовая система. М.: ЮНИТИ, 2010.