Методи оперативної діагностики підприємства в системі контролінгу

Лекція 11. Методи оперативної  діагностики підприємства в системі  контролінгу

3. Аналіз чутливості прибутку.

Аналіз  чутливості прибутку

Аналіз чутливості прибутку дозволяє визначити вплив на прибуток зміни витрат, ціни та обсягу продажу. Для цього використовують такі показники: точка безпеки, запас фінансової міцності, операційний важіль.

Точка безпеки - це різниця між фактичним і критичним обсягами випуску й реалізації (у натуральному вираженні). Корисно розрахувати відношення точки безпеки до фактичного обсягу (у відсотках). Ця величина покаже, на скільки відсотків може знизитися обсяг випуску й реалізації, щоб підприємству вдалося уникнути збитку. Точка безпеки характеризує ризик підприємства: чим менша точка безпеки, тим більший ризик того, що фактичний обсяг виробництва й реалізації продукції не досягне критичного рівня і підприємство виявиться в зоні збитків.

Економічний зміст запасу фінансової міцності всього підприємства в цілому це вартісне вираження точки безпеки. Точка безпеки показує, наскільки фактичний обсяг близький до критичного, а запас фінансової міцності допомагає оцінити, наскільки фактичний виторг наближається до критичного.

Запас фінансової міцності – це перевищення фактичної виручки  від реалхіації над точкою беззбитковості. Як правило, цей показник вимірюється у процентах від виручки. Його ще називають маржа безпеки. Вона вказує, наскільки можна скоротити обсяг реалізації, перш ніж підпрєимтсво перейде в зону збитків. В абсолютному виразі визначається за формулою:

М_б = О_о – О_б,

В процентному виразі, або як коефіцієнт фінансової міцності, обчислюється за формулою:

М_б = (О_о – О_б) / О_о х 100%

Де М_б – маржа безпеки, О_о – обсяг очікуваної реалізації, О_б – обсяг реалізації в точці беззбитковості.

Будь-яка зміна обсягу реалізації спричинює ще більшу зміну прибутку. Цей феномен називається ефектом операційного важеля.

Операційний важіль – величина, визначена як частка від ділення маржинального доходу (внеску на покриття) на прибуток. Вона характеризує процент зміни прибутку, що забезпечує кожний процент зміни виручки. Сила операційного важеля характеризує рівень підприємницького ризику підприємства. Визначається за формулою:

ОВ = МД / П,

де ОВ – операційний  важіль, МД – маржинальний дохід, П  – прибуток.

Сила операційного важеля показує, на скільки відсотків зміниться прибуток при зміні виторгу на 1%, тобто якщо прибуток близиться до нуля, то сила операційного важеля прагне до нескінченності: навіть найслабші коливання обсягу виробництва навколо критичної точки спричинюють сильні відносні коливання прибутку.

Чим більше частка постійних  витрат у загальній сумі витрат, ти сильніше діє операційний важіль. Потужний операційний важіль це високий  операційний ризик. Тому в ситуації, коли попит нестабільний, рекомендується знижувати постійні витрати: навіть невелике зниження виторгу призводить до різкого падіння прибутку.

Якщо попит стабільний, доцільно знижувати частку змінних витрат і нарощувати частку постійних витрат, тому що це приведе до більшого приросту прибутку.