Менеджмент: цели и функции

     Экономическая обособленность оборотных, внеоборотных и денежных активов приводит к необходимости управления их кругооборотом в рамках отдельно взятого предприятия или коммерческой организации.

     Кругооборот активов, совершающийся непрерывно во времени, представляет собой оборот, обслуживающий воспроизводство. Кругооборот является стадией оборота капитала. Денежный кругооборот начинается с расходования денежных средств.

     Авансирование происходит за счет относительно самостоятельных, сформированных за счет финансовых ресурсов фондов денежных средств. Фонд денежных средств отличается строго целевым назначением и является инструментом финансирования и его источником. Фонды денежных средств реализуют принцип целевого управления.

     Авансирование означает, что потраченные денежные средства возвращаются на предприятие в течение одного кругооборота в результате реализации произведенного или закупленного товара, работ, услуг, продукции в виде выручки от реализации, т. е. авансирование всегда сопровождается возмещением в денежной форме.

     Инвестирование  денежных средств отличается от авансирования тем, что денежные средства на длительный период времени выбывают из оборота, а их возвращение в оборот происходит по частям, но из той же выручки от реализации.

     Проявление  воспроизводственной функции финансового  менеджмента — прибыльность и ликвидность активов предприятия. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управление собственным и привлеченным капиталом. К примеру, эффективным инструментом управления собственными средствами является дивидендная политика, позволяющая регулировать рыночную цену акций и продавать дополнительные выпуски по более высоким ценам. Большое значение в данном случае имеет соотношение части прибыли, направляемой на выплату дивидендов, и части прибыли, идущей на увеличение собственного капитала акционерного общества. В отдельные промежутки времени эта пропорция колеблется. Коммерческие организации ориентируются в своей деятельности на рост капитала, который возможен как за счет собственных финансовых ресурсов и, главным образом, прибыли, так и за счет дополнительного выпуска акций и облигаций.

     Задача  финансового менеджера — выбрать  наиболее благоприятный вариант и источник финансирования, обеспечивающий нормальный воспроизводственный процесс и инвестиционную деятельность. Это обеспечивает реализацию принципа вариативности управления.

     Воспроизводственная функция финансового менеджмента  нацелена на стимулирование накоплений. Проблема накоплений тесно связана с государственной финансово-кредитной политикой. Она актуальна для финансового менеджмента во всем мире.

     Воспроизводственная функция финансового менеджмента  корреспондируется с оперативной функцией финансов предприятий, смысл которой заключается в обеспечении предприятий денежными средствами для нормального функционирования, т.е. совершения платежей и расчетов, выполнения текущих обязательств. Оперативная функция не оказывает значительного воздействия на долгосрочную стратегию развития предприятия. В этом ее отличие от воспроизводственной функции финансового менеджмента, ставящей на передний план накопление капитала для решения долгосрочных инвестиционных проблем.

     Распределительная функция финансового менеджмента заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия и коммерческой организации. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Это входит в сферу текущего финансирования и требует оперативного реагирования.

     С позиций финансового менеджмента  интерес вызывают арендные платежи, являющиеся элементом затрат. Арендные отношения обычно существуют в форме имущественного найма помещений, оборудования и другого недвижимого имущества на договорных началах. Это текущая аренда, имеющая конкретный временной период. Аренда предполагает обязательный возврат арендодателю арендуемого имущества.

     Длительный  период в условиях отсутствия частной собственности на средства производства в Беларуси аренда была практически бессрочной и отличалась низкой платой.

     При переходе к рыночным отношениям и  частной собственности в развитии аренды наступил новый этап, ознаменовавшийся созданием арендных предприятий, представляющих собой определенную организационно-правовую форму. И, наконец, в последние годы широкое распространение получила так называемая финансируемая аренда, предполагающая возможность перехода права собственности на арендуемое имущество от арендодателя к арендатору по истечении срока аренды.

     В зависимости от продолжительности  арендного периода в финансовой практике различают три основных вида финансируемой аренды:

• лизинг — долгосрочная, на срок свыше трех лет;
• хайринг — среднесрочная, на срок от одного до трех лет;
• рейтинг — на срок не более одного года.

     Хайринг и рейтинг не предполагают передачи права собственности на предмет  аренды. Такая передача возможна только при лизинге.

     Лизинговые  сделки невыгодны при высоких темпах инфляции. Поэтому их развитие связано со стабилизацией экономики.

     Особого внимания заслуживает и такой  элемент фонда возмещения, как  амортизационные отчисления. Амортизация  начисляется по мере физического и морального износа основных средств. Износившиеся основные средства требуют либо замены, либо частичного восстановления путем ремонта, реконструкции или модернизации. Целям накопления необходимых для этого финансовых ресурсов и служит амортизация.

     Начисление  амортизации осуществляется по действующим нормам амортизационных отчислений на полное восстановление основных средств.

     Чем выше норма амортизационных отчислений, тем короче срок службы основных средств, и наоборот.

     С процессом воспроизводства основных средств тесно связана инновационная деятельность, а также венчурное финансирование.

     К инновационной деятельности относится  постоянное поступательное развитие финансового менеджмента на основе новейших форм управления и финансирования, организации финансовых взаимоотношений.

     Венчурное финансирование обеспечивает финансовыми ресурсами инновационную деятельность. Оно включает в себя, прежде всего, финансирование научно-технических разработок и изобретений. Такое финансирование требует значительного накопления капитала и выбора длительной стратегии развития. Оно основано на вариативности принятия решений и дисконтировании денежных поступлений. Управление венчурным финансированием должно иметь строгую целевую ориентацию.

     Важным  элементом реализации распределительной  функции финансового менеджмента является формирование фонда оплаты труда. В составе себестоимости, издержек производства и обращения отражаются следующие затраты:

• выплаты заработной платы за фактически выполненную работу, исчисленные по сдельным расценкам, тарифным ставкам и должностным окладам в соответствии с принятыми на предприятии системами оплаты труда;
• стоимость продукции, выдаваемой в порядке натуральной оплаты труда по рыночным ценам;
• надбавки и доплата к тарифным ставкам и окладам;
• премии за производственные результаты, выплаты стимулирующего характера, вознаграждения по итогам работы за год и т. д.

     За  счет прибыли работникам выплачиваются  дивиденды, как и другим акционерам, материальная помощь, премии, выдаются беспроцентные ссуды на социальные нужды, надбавки к пенсиям. Прибыль, направляемая на выплаты стимулирующего характера работникам, уменьшает распределяемую прибыль среди акционеров, а также прибыль, используемую на производственные цели. Основные выплаты работникам должны включаться в фона оплаты труда, относимый на себестоимость, поэтому он является расчетной базой при определении ряда налогов.

     С позиций финансового менеджмента  большое значение имеет организация оплаты труда, формы и условия выплат, стимулирующие увеличение прибыли, инновационную деятельность. Эта проблема — в центре внимания менеджеров всех стран и рассматривается в рамках теорий мотивации. Американские менеджеры включают ее в процесс модификации организационных структур управления, что заслуживает внимания и изучения. В процесс модификации организационных структур управления входят следующие направления - осуществление децентрализации производственных и сбытовых операций на основе самоокупаемости и свободы предпринимательской деятельности.

     Инновационный подход — целевое изменение в функционировании предприятия как единого объекта управления. Повышение инициативности работников, развитие их творческого потенциала.

     Зависимость между организацией оплаты труда  и его производительностью важна для любого предприятия, желающего повысить эффективность производства и достичь устойчивого положения на рынке товаров, услуг и т. п.

     Таким образом, если целью инвестиций является сокращение расходов на оплату труда, то они заранее обречены на неудачу. Экономия расходов на оплату труда вступает в противоречие со стремлением стимулировать рост производительности труда.

     Основные  недостатки системы оплаты труда  можно наблюдать по следующим признакам:

• темп роста заработной платы выше, чем темп роста производительности труда, отсюда рост затрат на рабочую силу, приходящихся на единицу продукции;
• низкий уровень заработной платы, не покрывающий минимальный потребительский бюджет;
• рост оплаты труда работников не связан с ростом эффективности;
• система оплаты труда не отличается гибкостью и не может адекватно реагировать на изменяющиеся условия хозяйствования.

     Особого внимания заслуживают системы оплаты труда, основанные на участии в прибылях к распределении доходов. Наиболее широкое распространение эти системы получили в Японии, где премиальные выплаты в форме прямого участия в прибылях могут достигать 50% величины заработной платы.

     Финансовый  менеджер определяет политику предприятия  в области распределения прибыли, ее роль и значение в воспроизводственном  процессе и стимулировании. От этого зависит и общий концептуальный подход к развитию финансового менеджмента в предприятии. Результатом распределительных процессов является создание фондов денежных средств, обеспечивающих финансирование принятых к реализации программ, поддержание оптимальной структуры капитала, сведение к минимуму риска банкротства.

     Контрольная функция финансового менеджмента  заключается в контроле рублем за реальным денежным оборотом. Контроль рублем может осуществляться двумя способами:

• изменением финансовых показателей, состояния платежей и расчетов;
• реализацией стратегии финансирования.

     В первом случае финансовый менеджер опирается  на систему санкций и поощрений, используя меры принудительного или, наоборот, стимулирующего характера.

     Во  втором случае речь идет о реализации функции стратегического управления, при котором основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Постоянные изменения, обновления в системе управления нуждаются в адекватной реакции на это всех работников предприятия. Достичь этого можно путем расширения самостоятельности работников, признания ими целесообразности и необходимости активной предпринимательской деятельности. Выработка стратегии предпринимательства позволяет концентрированно направлять финансовые ресурсы в те сферы, которые могут принести большую экономическую выгоду.

     Контрольная функция финансового менеджмента  является продолжением реализации контрольной функции финансов предприятий на качественно новом уровне, В этом отношении сохраняется определенная преемственность с участием конкретных субъектов и объектов управления.

     Контрольная функция финансового менеджмента  всегда имеет конкретную форму проявления. Она может быть направлена на предприятие как единый объект управления, филиалы или структурные подразделения, отделы или службы и конкретно взятого работника.