Измерение и оценка финансового состояния учебного хозяйства УО «Волковысский государственный аграрный колледж»

 

     Примечание  – Источник: собственная разработка. 

     Таким образом, излишние запасы приводят к  необоснованному отвлечению средств  из хозяйственного оборота, что в  конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной  из причин неустойчивого финансового  положения. Недостаток запасов может  привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы  прибыли, что также влияет на ухудшение  финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными. 
 

     3.2 Управление дебиторской  и кредиторской  задолженностью 

     Анализ, проведенный во второй главе работы, показал, что предприятие имеет  значительный размер дебиторской и  кредиторской задолженности, увеличивающейся  к 2008 году.

     Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности  представлены в таблице 7: 

Таблица 7 - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 

 

     Таким образом, имеет место превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

     Отрицательным также является высокий размер длительности одного оборота дебиторской задолженности. Покупатели рассчитываются за приобретенную  продукцию, оказанные услуги в среднем  в течение 21 день.

     Значительный  размер дебиторской задолженности  предприятия сдерживает финансовые потоки денежных средств за реализованную  потребителям продукцию и оказанные  услуги и тормозит дальнейший финансово-хозяйственный  процесс. Следовательно, главной рекомендацией  по совершенствованию финансово-хозяйственной  деятельности для предприятия  является оптимизация размера дебиторской задолженности.

     Для уменьшения размеров дебиторской задолженности  предлагается использование факторинга.

     Слово factor в переводе с английского языка означает маклер, посредник. С экономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям. Факторинг можно определить как деятельность специального учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

     В факторинговых операциях участвуют  три стороны:

     1. факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

     2. поставщик - предприятия, осуществляющие  поставку товаров, выполнение  работ, оказание услуг своим  контрагентам на условиях товарного  кредита;

     3. покупатели - предприятия, имеющие  задолженность срок платежа по которой возникает в будущем или уже наступил.

     Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции в сочетании с кредитованием  оборотного капитала, связанной с  переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные работы или оказанные  услуги.

     Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.

     Предметом факторинговых операций, может быть как денежное требование, срок платежа  по которому уже наступил, так и  право на получение денежных средств, которое возникает в будущем. Факторинг является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала и представляет собой более удобный способ финансирования оборота для предприятий, активно  ведущих торговую деятельность. В  тот момент, когда дефицит оборотных  средств становится особенно острым в силу резкого увеличения числа торговых контрагентов, Вы получаете от финансового агента - банка наибольший объем (около 80% от суммы требований) денежных средств. Другими словами, факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств. Преимущества применения факторинга представлены на рисунке 1: 

     ↓

     ↓ 

     ↓

     ↓

 

     Рисунок 1 -  Преимущества применения факторинга

     Примечание –  Источник: [17] 

     Анализ  эффективности предложенных мероприятий

     Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного поставщику финансирования и факторинговой  комиссии по текущим ставкам банка.

     Базой для определения стоимости факторинговых  услуг является процент от суммы  требований и количество дней отсрочки платежа покупателем.

     Применение  факторинга с комиссией в 1,5% позволит предприятию ликвидировать дебиторскую  задолженность и своевременно погашать кредиторскую задолженность.

     Размер  дебиторской задолженности в 2008 году составлял 175 млн руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 16,9 оборотов или 21 день.

     При реализации дебиторской задолженности  банку 80% средств или:

     175 * 0,80 = 140 млн руб.

     поступит  на счет предприятия через 3 дня.

     Оставшаяся  часть дебиторской задолженности  в размере:

     175 – 140 = 35 млн руб.

     Полученные  средства за вычетом комиссионных банка  в размере:

     140 – (175* 1,5%) = 137,375 млн руб. направляются на погашение кредитов.

     Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности  возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота до размера:

     80% дебиторской задолженности возвращается  через 3 дня

     20% дебиторской задолженности возвращается  через 50 дней.

     (80 х 3 + 20 х 21) / 100 = 6,6 дней.

     В таблице 8 представим результаты применения факторинга на предприятии: 

Таблица 8 - Расчет эффективности применения факторинговых операций 

 

     Примечание  – Источник: собственная разработка 

     Таким образом, применение факторинга позволит учебному хозяйству в значительной степени повысить оборачиваемость  дебиторской задолженности и  соответственно сократить сроки  платежей до 6,6 дней. При этом при  комиссии за факторинг в размере 2,625 млн руб. дебиторская задолженность  предприятия сократится с 175 млн руб. до 35 млн руб.

     В рамках управления кредиторской задолженностью следует придерживаться:

     либо  политики сокращения абсолютного размера  кредиторской задолженности и увеличения срока ее погашения;

     либо  политики сокращения срока погашения  кредиторской задолженности при  допустимом увеличении ее абсолютного  размера.

     Данные  меры позволят предприятию еще более  сократить длительность финансового  цикла и уменьшить потенциальную  потребность в банковском финансировании дефицита оборотных средств.

     В заключении необходимо отметить, что  процесс управления финансовыми  потоками подразумевает одновременное  управление всеми основными его  составляющими в рамках единой финансовой политики предприятия, опирающееся  на принципы своевременности поступлений  и выплат; оптимальности их величины и максимизации финансового эффекта  от их использования.