История финансовой мысли

      Ведущей тенденцией экономического развития Швеции в 80-е годы стал переход от традиционной зависимости от железной руды и черной металлургии к передовой технологии в производстве транспорта, электротоваров, средств связи, химических и фармацевтических изделий. 
 

3. Смешанная  экономика 

      Существующая  в Швеции экономическая система  обычно характеризуется как смешанная экономика. В ее основе лежат рыночные отношения на конкурентных началах с активным использованием государственного регулирования, что составляет экономический базис шведской модели. Под смешанной экономикой понимается сочетание, соотношение и взаимодействие основных форм собственности в капиталистическом рыночном хозяйстве Швеции: частной, государственной и кооперативной. Каждая из этих форм заняла свою “нишу”, выполняет свою функцию в общей системе экономических и социальных взаимосвязей. Подавляющее большинство (около 85%) всех шведских компаний с числом занятых свыше 50 человек принадлежат частному капиталу. На частные предприятия приходится 75% занятых в производственном секторе, из них 8% работают в принадлежащих иностранному капиталу  фирмах. Остальная часть приходится на государство и кооперативы, на каждый по 11-13%. Государственный сектор расширялся, а удельный вес кооперативного почти не менялся с 1965 г.

      Кроме этих трех форм собственности существует множество компаний со смешанной  собственностью , фирмы, принадлежащие профсоюзам, сберегательным банкам и т.п. Однако их доля очень мала.  
 

3.1 Частный  сектор 
 

      Ведущую роль в производстве товаров и  услуг в Швеции  играет частный  сектор. В его рамках можно выделить крупный капитал, доминирующий в  отраслях, определяющих экспортную специализацию, прежде всего в обрабатывающей промышленности. Остальная часть частного сектора  состоит из мелких и средних фирм. По этому критерию частные компании можно разделить на 2 группы. К  одной относится множество мелких фирм,в которых основатель, собственник и директор-распорядитель часто одно  и тоже лицо.В другую группу входят крупные компании,зарегистрированные на фондовой бирже. За последние десятилетия в структуре собственности этой группы произошли большие изменения. Заметно снизилась доля акций,принадлежащих домашним хозяйствам (населению) и частным индивидуальным лицам - с 47% в 1975 г. до 21% в 1985 г., в то время как страховые, инвестиционные и нефинансовые компании,фонды,в том числе государственный Всеобщий пенсионный фонд (ВПФ), заметно увеличился - с 53% в 1975г. до 79% в 1985 г. (включая 7%, принадлежащих иностранцам). За после военный период произошло падение доли очень крупных индивидуальных акционеров - с 70% в 1951 г. до примерно 20% в 1985 г. - вследствие прежде всего высоких ставок налогов на доходы и собственность.  

            Таким образом,институциональная собственность в значительной степени заменила частных лиц. В настоящее время 20 крупнейших владельцев портфелей акций - учреждения. Особенно возросли доли нефинансовых, инвестиционных и страховых компаний, на которые в 1985 г. приходилось соответственно 14, 14 и 10%. Повышение роли нефинансовых компаний, занимающихся коммерческой деятельностью, произошло в силу различных причин.Некоторые из них ввели принадлежащие им дочерние компании на фондовую биржу,сохраняя значительную, а часто и подавляющую часть акций в своем распоряжении. Другие, продавая фирму или ее отделения, получали в качестве платежа акции покупающей компании. Некоторые крупные пакеты акций возникли в результате долгосрочного тесного сотрудничества фирм. Обычным явлением стали “стратегические” вложения капитала в акции. Этому способствовала высокая ликвидность многих фирм вследствие роста продаж и прибылей после 1982 г. В частности, “Сканска” купила “Сандвик”, “Вольво”- значительную часть “Фармасия” и “Стура” - “Суидиш мэтч”.

      Вместе  с тем резко возросло и число  шведов, владеющих акциями.Это объясняется как сокращением портфелей акций частных индивидуальных собственников,так и быстрым ростом числа компаний,зарегистрированных на Стокгольмской фондовой бирже.Важную роль сыграло появление новой группы индивидуальных владельцев акций после создания в 1978 г. различных акционерно-инвестиционных фондов.Сбережения в этих так называемых всеобщих фондах  под управлением банков или фирм получали разнообразные налоговые субсидии от правительства. До 1984 г. вкладчики получали скидку 30% с налогов на свои годовые сбережения в дополнение к необлагаемым налогом дивидендам и приросту стоимости акций. В 1984 г. налоговая скидка была отменена,но остальные стимулы остались. В 1985 г. на эти инвестиционные фонды приходилось 6% всех акций, и эта доля продолжала постепенно расти.

        В последние годы большой интерес  к шведским акциям проявили  иностранные инвесторы. К концу  1985 г. на них приходилось примерно 7% стоимости всех акций. Кроме  того, некоторые шведские компании  появились на некоторых западноевропейских  фондовых биржах,а также в Нью-Йорке и Токио,что объясняется их желанием обеспечить лучшие,чем в Швеции,финансовые условия и дополнительную рекламу за границей.

        Экономика Швеции характеризуется  высоким уровнем концентрации  производства и капитала и  монополизации в ведущих отраслях. На крупных предприятиях ( с числом  занятых свыше 500 человек) сосредоточено  около 40% занятых в промышленности,а на мелких (до 50 человек) - 17%. При этом рост концентрации проявляется прежде всего на уровне крупных фирм. В одной из 20 крупнейших компаний трудится более 40% рабочей силы в промышленности. На долю 200 крупнейших компаний приходится  по 75% объема производства, числа занятых, капиталовложений и экспорта Швеции .

      В  последние годы роль ведущих шведских компаний в мировой экономике  возросла. В 1987 г. среди 500 крупнейших неамериканских промышленных компаний насчитывалось  уже 20 шведских. Конечно, в число  гигантов капиталистического мира они  не входят. Так, крупнейшая шведская фирма  “Вольво” уступает по размеру оборота  почти в 7 раз компании номер один капиталистического мира “Дженерал  моторз”  (15 млрд долл. против 102 млрд долл.) Ведущие шведские промышленные фирмы имеют ярко выраженную международную ориентацию.

      В экономике Швеции очень высока монополизация  производства.Она наиболее сильна в таких специализированных отраслях промышленности, как производство шарикоподшипников (СКФ),автомобилестроение (“Вольво” и “СААБ-Скания”),  черная металлургия (“Свенска столь”),электротехника (“Электролюкс”, АББ, “Эрикссон”), деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная (“Свенска целлюлоза”, “Стура”, “Му ок Думше” и др.), самолетостроение (“СААБ-Скания”), фармацевтика (“Астра”, “Фармасиа”), производство специальных сталей (“Сандвик”, “Авеста”).

         В Швеции сложился наиболее  мощный финансовый капитал среди  стран Северной Европы. Он нашел  свое организационное выражение  в финансовых группах. В настоящее  время в Швеции можно выделить  три финансовые группы. Во главе  двух из них ( по принятой в шведской экономической литературе терминологии, “сфер банков”) стоят ведущие частные коммерческие банки страны - “Скандинависка эншильда банкен” и “Свенска хандельсбанкен”, при этом первая по всем показателям существенно превосходит своего конкурента. В первой половине 80-х годов началось формирование третьей финансовой группы (“третьего блока”) во главе с крупнейшей компанией страны - автомобильным концерном “Вольво”.

              В финансовую группу  “Скандинависка эншильда банкен”, контролирующую до 40% экспорта, 20% ВВП страны и обеспечивающую 40%  занятости в промышленности Швеции, входят семейные группы Валленбергов, Юнсонов,Боньеров,Лундбергов,Седербергов. Среди них выделяется семейство Валленбергов, контролирующее компании, биржевая стоимость акций которых превышает 1/3 акционерного капитала всех зарегистрированных  на бирже фирм. В целом примерно 25 компаний Валленбергов имели в 1986 г. оборот 250 млрд крон и прибыли около 18 млрд крон. В Швеции и за границей на их  предприятиях занято примерно 450 тыс. человек. Империя Валленбергов считается одной из крупнейших в Западной Европе.

                 Вторая финансовая группа - “Свенска хандельсбанкен” - включает в свой состав кроме объединения вокруг самого банка группы финансовых воротил Андерса Валля и Эрика Пенсера и семейные группы Стенбеков и чемпе. Однако здесь семейства не играют значительной роли. 

3.2 Государственный  сектор 

      Важнейшая роль государственного сектора в  Швеции - аккумуляция и перераспределение  значительных денежных средств на социальные и экономические цели согласно концепции  шведской модели. Государственный сектор имеет два уровня владельцев собственности: центральное правительство и  местные (коммунальные) органы власти. Нижний уровень иногда выделяется в  коммунальную форму собственности. Они, вместе составляя по форме собственности  единое целое, различаются как по месту в сфере экономики, так  и по масштабам (в каждом отдельном  случае, но не в совокупности) деятельности.

      Государственный сектор и государственная собственность - разные понятия. Под государственной  собственностью принято считать  предприятия, принадлежащие государству  полностью или частично (смешанная  собственность) . Удельный вес государственной собственности в Швеции весьма низок. Напротив, по размеру государственного сектора, который можно охарактеризовать как объем вмешательства государства в экономическую жизнь, Швеция занимает среди развитых стран первое место.

      Размер  государственного сектора может  измерятся в таких показателях, как удельный вес государственных расходов, потребления, налогов в ВВП, населения, занятого в государственном секторе. В 1988 г. в нем работал 31% работоспособного населения, государственное потребление составляло 30% ВВП, а государственные капиталовложения - 3%. Доля государственных расходов, включающих потребление, инвестиции и трансферты, достигала 61% ВВП в 1989 г.  Она возросла с 33% в 1960 г. до 45%в 1970 г., 50% в 1975 г. и 67% в 1982 г. (рекорд капиталистического мира). Затем она несколько снизилась. За последние десятилетия государственный сектор возрастал во всех странах, но наиболее активно - в Швеции.

      Коммунальная  собственность весьма ограничена и  по закону разрешена в сфере коммунальных услуг и жилищном строительстве.

      Национализированные предприятия в основном сконцентрированы в сырьевых отраслях: горнодобывающей, черной металлургии, а также в  судостроении, коммунальных услугах  и в транспорте. В этих секторах на национализированные или принадлежащие  государству предприятия приходится больше половины всех товаров и услуг. Их  основная цель - расширение производства с достижением прибыльности. Однако конец 70-х годов характеризовался убыточным расширением, особенно после  национализации коалиционным буржуазным правительством в 1977 г. судостроительных и металлургических частных компаний и их дальнейшего слияния в  результате структурного кризиса в этих отраслях с целью сохранения занятости. Правительство активно субсидировало эти компании до тех пор, пока возвратившиеся к власти социал-демократы в 1982 г. не покончили с политикой “кормления хромых уток”.

      Государственная собственность принимает форму  либо акционерных компаний, либо государственных  предприятий. Последние имеют значительную свободу действий в финансовых и кадровых вопросах. Решения в области цен ими принимаются также самостоятельно. Они должны покрывать издержки и приносить прибыль на вложенный капитал.

      Созданный в 1970 г. для координации деятельности государственных предприятий холдинг  “Статсферетаг” был реорганизован в 1983 г., когда из него вышла группа крупных компаний, занимающихся добычей и переработкой сырья, а оставшиеся вошли в фирму, получившую название “Прокордиа”. Сейчас она объединяет около 15 фирм в химической, фармацевтической, пивоварной промышленности, машиностроении, производстве потребительских товаров и услуг. В 1987 г. число занятых в “Прокордии” составило  25 тысяч человек.

      Кроме “Прокордии” в число государственных и смешанных предприятий входят горнодобывающая компания ЛКАБ, целлюлозно-бумажные АССИ и НСБ, металлургическая “Свенска столь”, судостроительная “Цельсиус” и коммерческий банк “Нурдбанкен”.В 1987 г. число занятых в этих фирмах составило 48 тыс. человек, а всего в государственных компаниях - около 150 тыс. человек.

      Предприятия государственного управления предназначены  для выполнения особых целей и  в некоторых случаях по закону являются монополиями. На почту и  связь - две крупнейшие государственные  монополии - приходится свыше 60% всех занятых  на государственных предприятиях. Другая важная сфера - транспорт. Шведские государственные  железные дороги составляют 95% всех жел. дорог в Швеции и на них работают 33 тыс. человек. Около половины производства электроэнергии приходится на государственное управление “Ваттенфалль”. В последние годы оно также занялось исследованиями в области как новых источников энергии (солнце, ветер и вода), так и традиционных (уголь, торф и природный газ).

      Центральное правительство решающее воздействие на экономику страны посредством различных экономических инструментов. Основной из них - государственный бюджет.

      В Швеции более 50% государственных расходов составляют трансфертные платежи, то есть перевод доходов в частный  сектор (домашним хозяйствам и предприятиям), в том числе пенсии, жилищные субсидии, пособия на детей, сельскохозяйственные и промышленные субсидии. Сюда же входят выплаты процентов по государственному долгу.

      Оставшиеся  после вычета трансфертных платежей из общих государственных расходов средства составляют государственное  потребление и инвестиции. На государственное  потребление приходится порядка 90% оставшейся суммы, в том числе  почти 2/3 тратится на здравоохранение, образование, государственную администрацию  и т.д. Большая часть государственного потребления состоит из зарплаты государственных служащих - медицинских работников, учителей и др. Основная часть коммунальных расходов приходится на здравоохранение и социальные услуги, охрану окружающей среды (около 30%), образование (около 21%), электро- и водоснабжение (12%), досуг и культуру (5%), транспорт и связь (5%).