Инвестиционная деятельность как средства преодоления кризисности в организации.

Оценку инвестиционного  климата страны постоянно осуществляют многие консалтинговые компании. Среди  них и компания «А. Т. Керни», которая  ежегодно публикует индекс инвестиционного  доверия (FDI Confidence Index). При определении этого показателя используются данные опроса 10000 крупнейших транснациональных компаний мира, входящих в список «Global 10000», размещенных в 41 стране мира, представляющих 24 отрасли мировой экономики и имеющих совокупный годовой доход более 18 трлн. долл.²⁶

Наряду с оценкой инвестиционного климата той или иной страны не менее важное значение имеет и оценка инвестиционной привлекательности ее отдельных регионов. Для стран с федеративным устройством речь идет об инвестиционном климате отдельных субъектов Федерации.

В России наибольшую известность в оценке инвестиционного климата регионов получили рейтинги инвестиционного потенциала и риска, публикуемые журналом «Эксперт». По его методике инвестиционный потенциал региона складывается из восьми частных потенциалов:

• ресурсно-сырьевого (обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
• трудового (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
• производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности в регионе);
• инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);
• институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);
• инфраструктурного (экономико-географическое расположение региона и его инфраструктурная обеспеченность);
• финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);
• потребительского (покупательная способность населения региона).

Регрессионный анализ рангов частных потенциалов, публикуемых  журналом «Эксперт» начиная с 1996 г., показал, что инвестиционный потенциал на 80-85% определяется комплексом факторов, формирующих потребительский потенциал, и порядка 10% приходится на инновационный и ресурсно-сырьевой потенциалы. Остальные потенциалы имеют очень тесную линейную зависимость с вышеприведенными потенциалами.

Инвестиционный риск определяется «Экспертом» путем  взвешенного суммирования следующих  составляющих его рисков:

• экономического (тенденции в экономическом развитии региона);
• финансового (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);
• политического (распределение политических симпатий населения по результатам парламентских выборов, авторитетность местной власти);
• социального (уровень социальной напряженности);
• экологического (уровень загрязнения окружающей среды);
• криминального (уровень преступности с учетом степени тяжести преступлений);
• законодательного (юридические условия инвестирования).²⁷

Несмотря на быстро меняющуюся экономическую и финансовую ситуацию в России, общая оценка инвестиционного  климата позволяет говорить о  сохранении следующих основных тенденций в этой сфере.²⁸:

• потенциальные инвесторы предпочитают вкладывать имеющиеся или привлеченные инвестиционные ресурсы в краткосрочные эффективные проекты и операции, которые в большей части связаны с торгово-закупочными и финансовыми операциями;
• иностранные инвесторы вкладывают инвестиции, в основном, в высокодоходные добывающие отрасли;
• в некоторых случаях инвестиции вкладываются в ограниченном количестве из-за некачественной проработки инвестиционных проектов;
• иногда из-за отсутствия проектно-ориентированных управленческих структур инвестиционные проекты традиционно раздроблены, что снижает их эффективность

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В общем виде инвестиционная деятельность промышленной фирмы представляет собой многогранный процесс, направленный на достижение изменений, а в условиях кризисности она сопряжена с повышенным риском и ответственность.

Осуществление инвестиционного  процесса базируется на соответствующем  стратегическом планировании. Главной целью стратегического плана инвестиционной деятельности является оптимальное для кризисной организации сочетание экономических и технологических элементов производства, обеспечивающее ее происхождение по критическому (наименее затратному) пути из кризиса.

Инвестиционная политика кризисной фирмы представляет собой свод принципов и правил достижения главной ее цели в конкретный исторический период. Она определяет средства достижения и формы деятельности, содержит установки и ограничители в действиях менеджеров (что нельзя, а что можно). Инвестиционная политика реализуется в комплексных программах деятельности фирмы, составными элементами которой обычно выступают один или несколько инвестиционных проектов. Последние могут занимать центральное положение (составлять стержень) в антикризисной инвестиционной программе (если они достаточно велики по масштабам) или выступать в роли ее периферийных компонентов (если они ориентированы на фрагментарны задачи).

Источники финансирования и инвестиционного  процесса являются:

- собственные финансовые средства (прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба и т.д.);

- продажа основным фондов земельных  участков и других видов активов;

- привлеченные средства от продажи  акций, средства, выделяемые финансово-промышленными группами безвозмездной основе, благотворительные и иные взносы;

- ассигнования из федерального  бюджета, бюджетов субъектов Федерации  и местных бюджетов;

- иностранные инвестиции, предоставляемые  в форме финансового или иного участия в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности и частных лиц;

- различные формы заемных средств,  в том числе кредиты, предоставляемые  государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов и т. д.

Одним из наиболее важных этапов оценки инвестиционной привлекательности  предприятия является анализ его  финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которого; можно оценить  перспективность анализируемого предприятия с точки зрения возможности мобилизации доступных, источников средств и отдачи на требуемые вложения.

Не маловажным фактом является инвестиционный климат. Инвестиционный климат – это совокупность сложившихся  в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала. Сегодня Россия находится далеко не на первом месте по данному компоненту.

Сегодня остается целый ряд факторов, сдерживающих иностранных инвесторов. К ним относятся нестабильная политическая ситуация, экономический  спад, высокое налогообложение, слабое развитие инфраструктуры. Помимо этого  иностранных инвесторов отпугивают высокие транспортные тарифы, отсутствие защиты прав собственности и коррупция.

Таким образом, в сложившейся  ситуации в России необходимо на всех уровнях принимать управленческие решения, стимулирующие процесс  накопления, а реальный рост инвестиций возможен главным образом за счет внутренних источников – накоплений предприятий, мобилизации средств населения, а также внешних источников. Необходима комплексная  работа по повышению инвестиционной привлекательности как отдельных предприятий, так и страныв целом.

 

Список источников

1. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 2001. – 840 с.
2. Антикризисное управление: Учебник. – 2-е изд., доп. и перераб./ Под ред. проф. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 620 с.
3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. – Киев: «Эльга-Н», 2002. – 448 с.
4. Инвестиции: Учебник / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.]. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Проспект», 2008. – 584 с.
5. Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент. – СПб.: Питер, 2001. – 432 с.
6. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран): Учебник. – М.: Издательство «Экономист», 2004. – 373 с.
7. Мировая экономика: Учебник / Под ред. проф. А.С. Булатова. – М.: Издательство «Экономист», 2005. – 734 с.
8. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. – 4-е изд. – М.: Академический проект; Екатеринбург: Деловая книга, 2005. – 272 с.
9. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. проф. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 747 с.
10. Экономическая теория: Учебник / Под ред. В.Д. Камаева. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: ВЛАДОС, 2004. – 592 с.

 

¹ Антикризисное управление предприятиями и банками: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 2001. – С. 525.

² http://psyera.ru/3039/investicionnyy-menedzhment - [дата обращения 12.10.2012].

³ Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. – Киев: «Эльга-Н», 2002. – С. 170.

⁴ Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. – Киев: «Эльга-Н», 2002. – С. 171.

⁵ Антикризисное управление предприятиями и банками: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 2001. – С. 526.

⁶ Пилипчук В.В. Антикризисное управление.Учебное пособие.-Владивосток, 2003 – С. 66.

⁷Там же,. – С. 171.

⁸ Там же, -  С. 68.

⁹ Там же, – С. 175.

¹⁰ Антикризисное управление: Учебник. – 2-е изд., доп. и перераб./ Под ред. проф. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 271.

¹¹ Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. – 4-е изд. – М.: Академический проект; Екатеринбург: Деловая книга, 2005. – С. 71-72.

¹² Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент. – СПб.: Питер, 2001. – С. 51.

¹³ Антикризисное управление: Учебник. – 2-е изд., доп. и перераб./ Под ред. проф. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 268.

¹⁴ Антикризисное управление: Учебник. – 2-е изд., доп. и перераб./ Под ред. проф. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 269.

¹⁵ Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент. – СПб.: Питер, 2001. – С. 51.

¹⁶ Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент. – СПб.: Питер, 2001. – С. 52-53.

¹⁷ Антикризисное управление: Учебник. – 2-е изд., доп. и перераб./ Под ред. проф. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 270-271. 

¹⁸ Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала (Инвестиционная политика зарубежных стран): Учебник. – М.: Издательство «Экономист», 2004. – С. 66.

¹⁹ Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. проф. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – С. 359.

²⁰ Инвестиции: Учебник / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.]. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Проспект», 2008. – С. 52.

²¹ Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. – 4-е изд. – М.: Академический проект; Екатеринбург: Деловая книга, 2005. – С. 23.

²² Инвестиции: Учебник / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.]. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Проспект», 2008. – С. 53.

²³ Мировая экономика: Учебник / Под ред. проф. А.С. Булатова. – М.: Издательство «Экономист», 2005. – С. 289.

²⁴ Экономическая теория: Учебник / Под ред. В.Д. Камаева. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: ВЛАДОС, 2004. – С. 476.

²⁵ Инвестиции: Учебник / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.]. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Проспект», 2008. – С. 53-54.

²⁶ Инвестиции: Учебник / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.]. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Проспект», 2008. – С. 54.

²⁷ Инвестиции: Учебник / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев [и др.]. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Проспект», 2008. – С. 55-56.  

²⁸ Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. – 4-е изд. – М.: Академический проект; Екатеринбург: Деловая книга, 2005. – С. 24.