Функции риск-менеджера на предприятии реального сектора экономики

Содержание  
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 Функции риск-менеджера на предприятии

реального сектора экономики 

    Каждая  фирма имеет собственные предпочтения деятельности, направленно связанные  с риском, и на основе этого выявляет риски, которым может быть подвержена, решает какой уровень риска для неё приемлем, и ищет способы, как избежать нежелательных рисков. Такие действия называются системой управления риском. Это основной вид деятельности, направленный на смягчение воздействия риска на результаты деятельности фирмы.

    Управление  рисками – специфическая область деятельности, требующая знаний в области теории фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности фирмы, математических методов оптимизации экономических задач и других знаний. Деятельность риск-менеджера в этой области направлена на защиту своей фирмы от действия рисков, угрожающих её прибыльности, и способствует решению основной задачи риск-менеджера – в зависимости от ситуации выбрать из альтернативных проектов оптимальный, учитывая при этом, что чем более прибылен проект, тем выше степень риска для фирмы.

    Деятельность риск-менеджера по управлению рисками называется политикой риска. Под политикой риска понимается совокупность различного рода мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибочного принятия решения в момент самого его принятия и сократить возможные негативные последствия этих решений. Процесс управления предпринимательским риском представлен на схеме Рисунок 1.

    

    Знать о существовании риска риск-менеджеру  необходимо, но далеко недостаточно. Важно установить, как влияет на результаты деятельности конкретный вид риска и каковы последствия данного влияния. Причем сначала следует оценить, что некое событие действительно произойдет, а затем, как оно повлияет на экономическое положение фирмы.

    В процессе управления риском риск-менеджеру важно решить вопрос: входить или не входить в рисковую ситуацию ?

    В зависимости от того, к какой категории  относится риск-менеджер – к людям  с повышенной степенью готовности идти на риск или же к людям с более  осторожным подходом к риску, - он может  решать, идти ему на выполнение очень рискованных проектов или иметь дело с бизнесом с небольшой степенью риска. Следует отметить, что наибольших успехов достигает тот риск-менеджер, который может одновременно просчитать или же интуитивно определить степень риска и, несмотря на возможность неудачи, рискнуть.

    Оценивая  риск, который в состоянии принять  на себя фирма, риск-менеджер прежде всего  исходит из профиля её деятельности, наличия необходимых ресурсов для  реализации программы финансирования возможных последствий риска, стремиться учесть отношение к риску партнеров по бизнесу и построить свои действия так, чтобы наилучшим образом способствовать реализации основной цели фирмы.

    Степень допустимого риска определяется с учетом таких параметров, как  размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности и других. Следует отметить, что чем большим капиталом обладает предприятие, тем оно менее чувствительно к риску и тем смелее риск-менеджер может принимать решение в рисковых ситуациях.

    Комплексный подход к управлению рисками позволяет риск-менеджеру более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать её безопасность от действия риска. Управление предпринимательским риском связано с разработкой мероприятий по минимизации последствий рисков.

    После выявления рисков, с которыми может  столкнуться фирма в процессе осуществления предпринимательской  деятельности, после определения  факторов, оказывающих влияние на уровень риска, и после проведения оценки рисков, а также выявления связанных с ними потенциальных потерь перед риск-менеджером стоит задача разработки программы минимизации выявленных рисков, т.е. риск-менеджер должен принять решение о выборе наиболее приемлемых механизмов нейтрализации предпринимательских рисков.

    Основные  методы нейтрализации предпринимательских  рисков представлены на Рисунке 2.

    

    Уклонение от риска – это самый простой  и самый действенный метод  нейтрализации риска. Например, в случае наличия риска получения убытков в результате выполнения какого-либо проекта, риск-менеджер принимает решение полностью отказаться от данного проекта. При этом все риски, связанные с данным проектом полностью нейтрализуются.

    Зачастую, полностью уклониться от риска не представляется возможным. Тогда риск-менеджер может принять решение о том, что предприятие вступает в проект и риск получения убытков полностью принимает на себя. В этом случае, основная задача риск-менеджера состоит в том, чтобы максимально точно определить необходимые для нейтрализации рисков ресурсы, время, когда они необходимы, а также определить источники пополнения данных ресурсов.

    В некоторых случаях возможна передача риска, т.е. разделение риска с  поставщиками, подрядчиками, потребителями продукции  и т.д. Как правило, в предпринимательской деятельности передача риска происходит по средствам договора, в котором указано, что в случае возникновения рисковой ситуации, в какой мере происходит разделение результатов возникновения рисковой ситуации между сторонами по договору.

    Страхование риска – это один из наиболее развитых во всем мире методов нейтрализации  рисков. В России этот метод ещё  не имеет широкого распространения, в то же время хочется отметить его развитие. В этом случае предприятие страхует риск возникновения какой-либо ситуации, либо риск неполучения какого-либо результата. Хочется отметить, что существуют предпринимательские риски, которые подлежат страхованию, и риски, которые невозможно застраховать.

    Диверсификация  рисков основана на том, что предприятие осуществляет свою деятельность в нескольких направлениях. При этом в случае возникновения рисковой ситуации по одному из направлений деятельности, в целом результат деятельности по предприятию будет иметь положительный результат. Диверсификация рисков является одним из самых действенных методов нейтрализации предпринимательских рисков в деятельности фирмы. При этом возможно

    - диверсификация капитала – распределение  источников получения капитала  предприятием таким образом, чтобы в случае недостаточного финансирования из одного источника, были альтернативные варианты финансирования деятельности предприятия, в объеме достаточном для его нормального функционирования;

    - диверсификация инвестиций –  распределение инвестиционного  портфеля таким образом, что в случае возникновения убытков от одного направления инвестирования, эти убытки компенсируются за счет прибыли другого направления инвестирования;

    - диверсификация поставщиков –  это распределение источников  получения материалов таким образом,  что при перебоях в работе одного из поставщиков, объем недостающих материалов компенсируется из других источников, и в целом предприятие не страдает от недостатка материалов;

    - другие виды диверсификации.

    Применение  отдельных методов нейтрализации  предпринимательских рисков в деятельности конкретного предприятия зависит от опыта риск-менеджера и возможностей фирмы. Для получения более эффективного результата, как правило, используется не один, а совокупность методов. Перечисленные методы могут быть существенно дополнены с учетом специфики деятельности отдельных фирм и конкретного состава портфеля их предпринимательских рисков. 

    2 Внешние банковские  риски 

    К внешним банковским рискам относятся  следующие виды финансовых рисков:

    - Процентные риски;

    - Кредитные риски;

    - Валютные риски.

    Рассмотрим  каждый вид внешних банковских рисков более подробно.

    Процентный  риск – это риск для прибыли, возникающий  из-за неблагоприятных колебаний  процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату  процентов или снижению дохода от вложений и поступлений от предоставленных кредитов.

    Банки и другие финансовые учреждения, которые  обладают значительными средствами, приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены процентному  риску.

    Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска:

1. Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня процентных ставок.
2. Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких расходов по уплате процентов.
3. Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении вложений, которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения.
4. Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае кредита под плавающий процент, или наоборот.

    Чем больше подвижность ставки (регулярность её изменений, их характер и размеры), тем больше процентный риск. Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по плавающей ставке, когда ожидается их повышение.

    Процентный  риск для финансовых учреждений бывает базовым и риском временного разрыва. Базовый риск связан с изменениями  в структуре процентных ставок. Базовый  риск возникает, когда средства берутся  по одной процентной ставке, а суживаются или инвестируются по другой. Риск временного разрыва возникает, когда займы получают или предоставляют по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом в датах их пересмотра по взятым и предоставленным кредитам. Риск возникает в связи с выбором времени пересмотра процентных ставок, поскольку они могут измениться в промежутке между моментами пересмотра.

    Факторы, влияющие на уровень процентных ставок:

• Политика правительства;
• Денежная масса;
• Ожидания относительно будущей инфляции.

Факторы, влияющие на различие процентных ставок:

• Время до погашения финансовых обязательств;
• Риск невыполнения обязательств;
• Ликвидность финансовых обязательств;
• Налогообложение;
• Другие факторы.

    Кредитные риски для банков складываются из сумм задолженности заемщиков по банковским ссудам, а также из задолженности клиентов по другим сделкам.

    Подверженность  кредитному риску существует в течение  всего периода кредитования. При  предоставлении коммерческого кредита  риск возникает с момента продажи  и остается до момента получения платежа по сделке. При банковской ссуде период подверженности кредитному риску приходится на все время до наступления срока возвращения ссуды. Величина кредитного риска – сумма, которая может быть потеряна при неуплате или просрочке выплаты задолженности. Максимальный потенциальный убыток – это полная сумма задолженности в случае её невыплаты клиентом. Просроченные платежи не приводят к прямым убыткам, а возникают косвенные убытки, представляющие собой издержки по процентам, или потерю процентов, которые можно было бы получить, если бы деньги были возвращены раньше и помещены на депозит. Несмотря на то, что кредитный риск велик для кредитов, компаниям, находящимся в сложном положении, банки все же вынуждены их представлять, дабы не терять возможные прибыли.