Финансовый менеджмент в строительстве

бизнес-позиция - технологический  передел процесса создания конечной товарной продукции (элемент бизнес-процесса).

Таким образом, детализация  бюджетов осуществляется в последовательности: бизнес-система -> бизнес-линия -> бизнес-процесс -> бизнес-позиция.

В процессе бюджетирования важную роль играют организационные моменты, то, что можно назвать постановкой бюджетирования. Обязательным инструментом является финансовый анализ, основной задачей которого в современных условиях следует считать определение показателей, характеризующих использование капитала предприятия в целом и его отдельных составляющих (видов активов).

Относительно новым  для российских предприятий является такой механизм, как логистика. Следует  подчеркнуть, что она рассматривается  нами в контексте управления финансами, а не только как система материальных потоков. Синхронизация материальных и финансовых потоков является одной  из основных задач финансового менеджмента, что позволяет предприятию избежать омертвления капитала и обеспечить его максимальную оборачиваемость. Разрозненное управление этими потоками заведомо неэффективно, оно должно осуществляться во взаимосвязи, поскольку  результирующий финансовый поток (приток доходов) порождается материальным потоком, а материальный поток - обеспечивающим финансовым (отток доходов).

Ещё одним элементом  финансового менеджмента является анализ рисков, наличие и уровень  которых непосредственно сказывается  на финансовых результатах.

Каждому из перечисленных  механизмов финансового менеджмента  в дальнейшем будет посвящена  отдельная статья.

Что касается связей системы финансового менеджмента, то в наиболее общем виде их можно  определить как финансовые отношения.

Если обратиться к системному эффекту, то он будет  выражаться в результирующем воздействии  механизмов финансового менеджмента  на величину денежного потока и рыночную стоимость бизнеса. Ещё раз подчеркнем, что, даже обладая нормально функционирующими системами бюджетирования, логистики и т.д., предприятие отнюдь не гарантировано от неудовлетворительных конечных результатов, если эти результаты не соотносятся с главным оценочным критерием. Именно эту важнейшую задачу решает финансовый менеджмент, который, следовательно, можно считать системоформирующим фактором при реализации стоимостного подхода к управлению.

Естественно, что  при проведении различных управленческих новаций возникает закономерный вопрос об их эффективности. Все ранее  охарактеризованные механизмы позволяют  обеспечить стоимостно-ориентированное управление. Но означает ли это, что они дают реальный прирост денежного потока и рыночной стоимости? Проще говоря, "стоит ли овчинка выделки", ведь формирование и функционирование системы финансового менеджмента сопряжено с дополнительными управленческими издержками. Ответ на этот вопрос должен быть положительным по ряду причин:

1. Одним из главных  результатов финансового анализа  и анализа рисков является  снижение совокупного риска для  предприятия, а это равноценно  увеличению рыночной стоимости  бизнеса (прямой эффект);

2. Внедрение полноценного  финансового менеджмента означает  общее повышение качества управления, так как к реализации принимаются  только те решения, которые  соответствуют интегральному критерию  эффективности (косвенный эффект);

3. При прочих  равных условиях предприятие,  имеющее качественный финансовый  менеджмент, обладает более устойчивыми  рыночными позициями, более высокой  стабильностью и более гарантированными  перспективами деятельности. Всё  это в конечном итоге положительно  сказывается на динамике денежного  потока и рыночной стоимости  бизнеса.

Немаловажную роль играет то обстоятельство, что наличие  и постоянное действие системы финансового  менеджмента способствует постепенному формированию адекватного восприятия его целей и задач управленческим персоналом предприятия, менеджеры, можно  сказать, "пропитываются" финансовой проблематикой и начинают решать конкретные вопросы в увязке с  общим интегральным критерием эффективности. В конечном итоге это повышает корпоративную культуру управления и формирует новую парадигму  управленческой деятельности, соответствующую  современным требованиям.

Пятый вопрос - кадровое обеспечение финансового менеджмента. Перефразируя слова Ли Якокки, можно сказать, что главными факторами успеха на предприятии являются кадры и финансы, но эффективность самих финансов зависит, главным образом, от кадров - квалификации, компетенции и мотивированности финансовых менеджеров. Приходится констатировать, что на предприятиях инвестиционно-строительного комплекса России удовлетворяющие перечисленным требованиям финансовые менеджеры представляют собой редкое явление. Это при том, что тех, кого мы называем грамотными экономистами, можно встретить достаточно часто. В данной констатации нет никакого парадокса, она лишь фиксирует различие между традиционным финансовым анализом и современным финансовым менеджментом. В первом случае управленческую деятельность можно уподобить формированию неискаженного финансового отображения производственного процесса с использованием типового набора показателей, во втором - финансы становятся одним из главных объектов управления со своими специфическими отношениями, динамикой, связями и оценочными критериями.

Показательно, что  наиболее высоким уровнем подготовки обладают менеджеры, работающие на финансовом рынке. Для них финансы представляют, по сути, единственный объект управления, движение финансов для них то же самое, что для обычного менеджера производственный процесс, а финансовые отношения - естественная среда управленческого труда. Можно сказать, что стоимостной подход к управлению формируется у них самой атмосферой деятельности, ничего другого на финансовом рынке просто не может быть.

Одна из главных  трудностей в работе финансового  менеджера - обоснование прогнозных тенденций. Отсюда следует, что финансовый менеджер должен быть не просто аналитиком, а ситуационным аналитиком, грамотно применяющим сценарный подход, методы экспертной оценки и другие передовые  технологии управления.

Шестой вопрос звучит так: что необходимо иметь предприятию  для успешного внедрения качественного  финансового менеджмента, или по-другому: можно ли сформировать систему финансового  менеджмента, ничего не меняя в менеджменте  предприятий инвестиционно-строительного комплекса, и если нет, то что именно следует изменить?

Одним из главных  условий успешности финансового  менеджмента является наличие на предприятии обоснованной стратегии  управления. При всей своей важности (которая неоднократно подчеркивалась в статье) финансовый менеджмент является производным от общего процесса управления, а его цели и задачи имеют подчиненный  характер по отношению к стратегическим приоритетам деятельности. Ошибки в  их определении приведут к тому, что предприятие, сохраняя финансовую устойчивость, будет идти по неверному пути с неизбежным финансовым крахом в перспективе. Взаимосвязь управленческой стратегии с финансовым менеджментом имеет и другую сторону: каждое из стратегических мероприятий требует адекватного финансового обеспечения, что равнозначно разработке совокупности конкретных финансовых схем. Без этого управленческие мероприятия не могут быть приняты к реализации.

Вторым условием является наличие организационной  структуры, соответствующей целям  и задачам финансового менеджмента. Она будет соотноситься с общей  структурой управления как частное  с целым. Естественно, в этом случае на первый план выходит проблема рационального  распределения субъектности. Требуется определить такой состав прав, обязанностей, компетенции и ответственности, который обеспечивал бы высокую эффективность формирования решений по управлению финансами. Очевидно, что стратегические решения будут приниматься топ-менеджментом, но при этом структура управления финансами должна обладать известной автономностью в принятии решений оперативного и тактического характера, а также правом финансового контроля всех без исключения управленческих решений. Сущность функционирования этой организационной структуры может быть определена как система мониторинга и управления финансами предприятия в целях максимизации рыночной стоимости бизнеса.

Укажем ещё на один немаловажный нюанс. С учетом критической  важности финансовых аспектов деятельности предприятия функционирование соответствующей  организационной структуры должно быть особенно четким, что обуславливает  необходимость опережающей разработки и применения комплекса управленческих регламентов. Иначе говоря, именно в  организационной структуре финансового  менеджмента детализация управленческого  процесса должна быть максимальной.

Наконец, для успешного  внедрения финансового менеджмента  необходимо кадровое обеспечение, т.е. соответствующим образом подготовленный персонал. Из всего комплекса связанных  с этим вопросов выделим один, но, как нам кажется, наиболее важный - обеспечение соответствующей мотивации  финансовых менеджеров. Не будет преувеличением сказать, что наличие устойчивого  мотива следует считать главным  условием эффективной управленческой деятельности. Но мотивация финансовых менеджеров имеет одну особенность - она обязательно должна отражать приоритетность выполняемых ими  задач. Это должно прослеживаться во всех аспектах мотивации - экономическом, организационно-распорядительном и  социально-психологическом.

Завершающий, седьмой  вопрос непосредственно связан с  предыдущим и заключается в обосновании  этапности создания системы финансового менеджмента на предприятии.

Можно выделить три  обязательных этапа, каждый из которых, в свою очередь, может быть дополнительно конкретизирован до единичных мероприятий. На начальном этапе необходимо определить свой, адекватный условиям деятельности данного предприятия набор инструментов финансового менеджмента. Ещё раз отметим, что это связано не только с ситуационными характеристиками, но и с содержанием стратегии управления. При прочих равных условиях на выбор методов влияют такие основные факторы, как масштабы и уровень сложности производственной деятельности, степень развития бизнес-системы в целом и организационной структуры управления в частности. Следующий этап заключается в апробации каждого из выбранных инструментов с помощью такой управленческой технологии, как референтные модели (их можно уподобить "стендовым испытаниям" системы финансового менеджмента). На завершающем этапе осуществляется разработка упоминавшихся ранее управленческих регламентов, наличие которых и делает, собственно, возможным практическую реализацию эффективного управленческого процесса.

Таким образом, рассмотренные  вопросы не только раскрывают основное содержание системы финансового  менеджмента, но и отражают её наиболее существенные причинно-следственные связи, что является одним из проявлений системного подхода.

Согласно результатам  исследований французских специалистов, 70% затрат, связанных с внедрением инновации, приходится на пропаганду нововведения и лишь 30% - на разработку самой инновации. Не следует думать, что в случае финансового менеджмента положение  будет иным: любой инновационный  процесс в той или иной степени  подтверждает тезис К. Маркса о том, что "самая неприступная на свете  крепость - это человеческий череп".

Повысить уровень  восприятия финансового менеджмента  и, тем самым, минимизировать возможные  негативные последствия - такова одна из главных задач, которую ставят перед собой авторы. Надеемся, что  профессиональное использование основных аспектов финансового менеджмента  позволит управленческому персоналу  предприятий инвестиционно-строительного комплекса России эффективнее адаптироваться к новым задачам, а менеджерам почувствовать вкус к предлагаемым финансовым нововведениям, что в конечном итоге будет способствовать повышению эффективности и рыночной стоимости строительного бизнеса.

Литература

финансовый менеджмент бюджет предприятие

1. Н.Г. Верстина, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой "Финансовый менеджмент".

2. Ю.Я. Еленева, д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой "Финансовый менеджмент".

3. Ю.Н. Кулаков  канд. экон. наук, проф. кафедры "Финансовый менеджмент".