Финансовый менеджмент: сущность, цели, задачи и функции

· с государственными органами управления (при уплате налогов).

Существует 3 основных типа функций финансового менеджмента:

1. Функции объекта управления:

• воспроизводственная, обеспечивает воспроизводство авансированного капитала на расширенной основе;
• производственная - обеспечение непрерывного функционирования предприятия и кругооборота капитала;
• контрольная (контроль управления капиталом, предприятием).

 

2. Функции субъекта управления:

- прогнозирование финансовых  ситуаций и состояний - представляет  собой разработку на долгосрочную  перспективу изменений финансового  состояния объекта в целом  и его разных частей. Особенностью  прогнозирования является альтернативность  в построении финансовых показателей,  вариантность развития финансового  состояния объекта управления.     

-  управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у финансового менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также принятия гибких и быстрых решений;

-  планирование финансовой деятельности - играет существенную роль и охватывает весь комплекс мероприятий как по разработке решений, так и по внедрению их в жизнь.

      Для того, чтобы эта деятельность была успешной, создается методология и методика разработки финансовых планов:

- регулирование - представляет собой влияние на объект управления, при помощи которого можно достигнуть устойчивого состояния финансовой системы в случае возникновения отклонений от заданных параметров.         

        Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникающих отклонений от плановых заданий, установленных норм и нормативов;

- координация деятельности всех финансовых подразделений с основным, вспомогательным и обслуживающим подразделениями предприятия, согласование работы всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов.

       Координация обеспечивает единство отношения объекта управления, субъекта управления и отдельного работник;

- организационная функция - состоит в объединении людей, которые совместно участвуют в реализации финансовой программы на основании определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся создание органов управления, установление взаимосвязей между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик;

- анализ - часть процесса планирования финансов и оценка состояния предприятия;

- функция стимулирования - побуждение работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда;

- функция контроля за денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов - представляет собой проверку организации финансовой работы, исполнения финансовых планов. При помощи контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, выявляются дополнительные финансовые резервы, вносятся изменения в финансовые программы.  

         Контроль предусматривает анализ финансовых результатов. Анализ, в свою очередь, является частью процесса планирования финансов. Таким образом, контроль является обратной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть.

3. Инвестиционно-финансовая:

- подготовка информации  для принятия решений по формированию  финансовых ресурсов и инвестициям  предприятия;

- принятие решений.

        Все деловые решения можно отнести к 3 основным областям: - инвестирование ресурсов; - основная деятельность через использование этих ресурсов; - финансирование, обеспечивающее создание активов.

      Таким образом, финансовые решения - решения по минимизации стоимости капитала путем поиска элементов с низкой стоимостью и оптимизации его структуры. На принятие решений финансовым менеджером оказывают влияние внутренние и внешние факторы.

1.7 Механизм финансового  менеджмента

        Финансовый менеджмент инвестиционный бизнес

       Механизм финансового менеджмента - цельная, взаимосвязанная и взаимодействующая система уровней, систем обеспечения, методов, рычагов и инструментов разработки, принятия и реализации управленческих решений по вопросам финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования и важно, то, что он является не только суммой его составляющих, но и целостной системой, адекватной определенному уровню, где все составляющие взаимосвязаны, взаимодействуют и находятся в процессе развития и совершенствования.

          В механизме финансового менеджмента различают уровни:

1. международный - менеджмент  транснациональных корпораций;

2. национальный - механизм  субъектов в рамках финансовой  системы национального государства,  особенности которого обусловлены  национальной законодательно-нормативной  базой, в частности национальными  стандартами учета и отчетности, законами о налогообложении;

3. рыночный - особенности,  обусловленные воздействием рыночных  регуляторов и механизмов, которые  зависят от состояния рынков, изменения конъюнктуры товарных  и финансовых рынков;

4. отраслевой - влияние законодательно-нормативной  базы, регламентирующей деятельность  субъектов хозяйствования определенной  отрасли;

5. внутренний - специфика  определена в уставе и внутренних  положениях предприятия.

        1. Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия включает:

· Государственные и другие внешние формы финансирования предприятия.

· Кредитование предприятия. Этот механизм основан на предоставлении предприятию различными кредитными институтами разнообразных форм кредита.

· Лизинг (аренда). Этот механизм основан на предоставлении в пользование  предприятию целостных имущественных  комплексов, отдельных видов необоротных  активов за определенную плату на предусмотренный период.

· Страхование. Механизм страхования  направлен на финансовую защиту активов  предприятия и возмещение возможных  его убытков при реализации отдельных  финансовых рисков.

· Прочие формы внешней  поддержки финансовой деятельности предприятия (лицензирование, государственную  экспертизу инвестиционных проектов).

       2. Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности:

· Цену.

· Процент.

· Прибыль.

· Амортизационные отчисления.

· Чистый денежный поток.

· Дивиденды.

· Синергизм.

· Пени, штрафы, неустойки.

· Прочие экономические рычаги.

           3. Система финансовых методов состоит из следующих основных способов и приемов, с помощью которых обосновываются управленческие решения:

· Метод технико-экономических  расчетов.

· Балансовый метод.

· Экономико-статистические методы.

· Экономико-математические методы.

· Экспертные методы (методы экспертных оценок).

· Методы дисконтирования  стоимости.

· Методы наращения стоимости (компаундинга).

· Методы диверсификации.

· Методы амортизации активов.

· Методы хеджирования.

· Другие финансовые методы.

         4. Система финансовых инструментов состоит из следующих контрактных обязательств, обеспечивающих механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финансовые отношения с другими экономическими объектами:

· Платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы  и т.п.).

· Кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя  и т.п.).

· Депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты и  т.п.).

· Инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты  и т.п.).

· Инструменты страхования (страховой договор, страховой полис  и т.п.).

· Прочие виды финансовых инструментов.

         Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

II. Финансовый  менеджмент в системе управления

2.1 Принципы организации  финансового менеджмента

         Современная наука финансового менеджмента к фундаментальным основам основополагающих принципов, лежащих в основе разработки моделей управления финансами организаций, относит:

• инвестирование - предполагает, что вложения производятся только в случае, если ожидается доход не меньше среднерыночного;
• финансирование - выбранные источники финансирования и их соотношение должны обеспечивать максимальную стоимость фирмы;
• принцип распределения дивидендов - заключается в том, что в периоды, когда фирма не может найти проекты, отдача от которых не ниже среднерыночной, вся чистая прибыль может распределяться на дивиденды для самостоятельного поиска путей прибыльных вложений каждым акционером.

          С учетом их строится стратегия большинства успешных организаций.

Принципы организации  финансового менеджмента состоят  из:

        1. Организации предпринимательской деятельности - строятся в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (IAS,

Стандарт № 7), по которым  отчет о движении денежных средств  должен состоять из денежных потоков  трех видов деятельности организации:

• операционной (основной производственной деятельности;
• инвестиционной организации;
• финансовой организации (операции по привлечению капитала, выплат дивидендов, получения и погашения займов и процентов по ним).

         Финансовая деятельность любого субъекта во всех сферах начинается с организации. Чем разнообразнее отношения и больше денежные ресурсы, тем сложнее организация финансового менеджмента. Любая организация сводится, прежде всего, к созданию руководящих органов и наделению их определенными функциями и полномочиями. Руководящие органы делятся на: представительные, исполнительные и контрольные. Согласно этим положениям осуществляется организация финансового менеджмента.

         2. Коммерческого расчета - метода хозяйствования организаций в рыночных условиях с целью максимизации получаемой прибыли (улучшении материального благосостояния ее владельцев) и экономической основой коммерческого расчета - многообразием форм собственности с преобладанием частной собственности, обеспечивающей свободу самостоятельного функционирования. Функциональной формой коммерческого расчета является планомерность.

         Ни одно образование любой организационно-правовой формы не может работать без предварительно составленного бизнес-плана.

         Главным условием коммерческого расчета является рентабельность, т.к. только прибыль служит основой благосостояния собственника организации, а также источником расширенного воспроизводства.

Основными принципами коммерческого  расчета выступают:

• свобода выбора предпринимательской деятельности в рамках
• законодательства;
• конкуренция;
• полная экономическая и оперативная самостоятельность организаций;
• рентабельность предпринимательской деятельности;
• материальная ответственность и заинтересованность;
• финансовый контроль.

           3. Организации финансовой работы - складывается из трех участков:

1. финансового планирования - составляет основную часть бизнес-плана:  начинается с баланса имущества  и источников его формирования  заканчивается составлением баланса  на конец планового периода  и включает в себя планирование  затрат, объема реализации, прибыли  и направлений ее использования.

2. оперативного регулирования  - осуществляется постоянно и  включает:

- расчеты с покупателями и поставщиками (составление договоров с ними, контроль соблюдения условий и платежной дисциплины);

- обеспечение своевременности расчетов по налоговым платежам и страховым взносам по обязательному социальному страхованию, оформление договоров страхования имущества, жизни и здоровья работников;

- определение потребности в заемных средствах (кредитах банка, займах у других организаций и граждан);

- составление заявок на получение кредита, кредитных договоров, договоров займа;

- формирование портфеля ценных бумаг организации;

- другие текущие финансовые операции;

3. учета, контроля и  анализа - представляют собой  систематический расчет и оценку  финансовых показателей с основными  задачами:

- максимальная мобилизация денежных доходов и повышение эффективности вложенного капитала;

- обеспечение интересов учредителей (участников) и других инвесторов;

- своевременное и полное выполнение финансовых обязательств перед государством, работниками организации, банками и другими кредиторам;

- учет стоимостных потоков;

- внутренняя ревизия и контроль (аудит);