Финансовая устойчивость предприятия

     Основные  средства / Итог актива баланса = стр.110 / стр.390, (ф.1)  (16)

     5) Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в активе баланса:               

     (Основные средства + З) / Итог актива баланса =

     = (стр.110 + стр.210) / стр.390, (ф.1)            (17)

     Показатели 4) и 5) характеризуют структуру имущества  предприятия.

     6) Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия.

     СК / ВБ = (стр.590 + стр.690) / стр.890, (ф.1)      (18)

     У нормально работающего предприятия  он должен быть не ниже 0,6.

     7) Чистый оборотный капитал.

     ОА  – КО = стр.290 – (стр.710 + стр.730), (ф.1)       (19)

     где ОА – оборотные активы (стр.290 ф.1).

     8) Коэффициент маневренности собственными оборотными средствами:

     СОС / СК = (стр.590 + стр.690 –  стр.190) / (стр.590 + стр.690), (ф.1)  (20)

     9) Доля чистого оборотного капитала в текущих активах:

       (ОА – КО) / ОА = (стр.290 – (стр.710 + стр.730)) / стр.290, (ф.1)  (21)

     10) Доля чистого оборотного капитала в общем капитале:

     (ОА  – КО) / Итог актива  баланса = (стр.290 – (стр.710 + стр.730)) / стр.390, (ф.1)                    (22)

     11) Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю собственного капитала в общей структуре источников пассива баланса:

     СК / Итог пассива баланса = (стр.590 + стр.690) / стр.890, (ф.1)  (23)

     12) Коэффициент привлечения средств характеризует, способно ли предприятие покрыть свои обязательства оборотными активами:

     (Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 мес. + КЗС + кредиторская задолженность поставщика + авансы полученные + векселя к уплате + задолженность по внебюджетным платежам + средства, предоставленные бюджетом) / ОА = ((стр.720 + стр.710) (ф.1) + (стр.151+стр.152+стр.153+стр.180) (ф.5 п.2)/ стр.290 (ф.1),     (24)

     Вторая  группа. Показатели ликвидности (покрытия активами краткосрочных обязательств) дают общую оценку платежеспособности предприятия. При анализе ликвидности устанавливают, насколько предприятие способно отвечать по своим текущим обязательствам. Баланс считается ликвидным, если сумма оборотных активов покрывает текущую (краткосрочную) задолженность, и наоборот. Показатели ликвидности рассчитываются отношением ликвидных средств в активе баланса к сумме краткосрочных обязательств по пассиву. Чем выше их значимость, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше его способность быстро погашать предъявленные долги. В аналитической практике обычно исчисляют и изучают следующие относительные показатели ликвидности:

     1) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

     (ОА  – расходы будущих  периодов) / КО –  доходы будущих периодов = (стр.290 – стр.620) / ((стр.790 – стр.720) – стр.630), (ф.1)     (25)

     Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности  для торгового предприятия – 1,00. Данный показатель представляет интерес, прежде всего, для инвесторов.

     2) Коэффициент абсолютной ликвидности  (норма денежных резервов) определяется  отношением денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений  ко всей сумме краткосрочных  долгов предприятия. 

     (ден. средства + дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения)/КО=(стр.270+стр.250+стр.260)/(стр.790–стр.720), (ф.1)   (26)

     Уровень коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Оптимальная величина данного показателя – 0,2-0,25; минимальная – 0,1. В первую очередь величина данного коэффициента важна для поставщиков.

     3) Коэффициент быстрой (срочной)  ликвидности – отношение денежных средств к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Данный показатель характеризует, достаточно ли у предприятия денежных средств, чтобы покрыть краткосрочные обязательства, главным образом, его величина интересует банки. [2, с.651-652]

     Денежные  средства / КО = стр.270/(стр.790 – стр.720), (ф.1)   (27)

     4) Критическая ликвидность (с отгруженными  товарами и готовой продукцией):

     (Готовая  продукция + отгруженные  товары + дебиторская  задолженность + краткосрочные  финансовые вложения + денежные средства) / КО = (стр.230 + стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270) / (стр.790 – стр.720), (ф.1)                                  (28)

     Величина  данного коэффициента в идеале не должна превышать 0,2.

     5) Для отражения структуры оборотных  активов определяют долю наиболее  ликвидных средств:

     (Денежные  средства + краткосрочные  финансовые вложения) / ОА = (стр.270 + стр.260) / стр.290, (ф.1)                          (29)

     После оценки финансового состояния предприятия важно дать оценку эффективности использования имеющихся ресурсов. При этом рассчитывают показатели третьей группы – показатели рентабельности, определяемые как отношение прибыли к каждому виду ресурсов:

     1) Рентабельность всех активов  предприятия

     Re _А = ЧП / среднегодовая стоимость активов * 100 =

     = стр.240 (ф.2) * 100 / ср. стр.390 (ф.1),                    (30)

     2) Рентабельность собственного капитала

     Re_СК = ЧП / среднегодовая стоимость собственного капитала * 100 = стр.240 (ф.2) * 100 / ср. (стр.590 + стр.690) (ф.1),           (31)

     3) Рентабельность реализации

     Re _РП = ЧП / РП * 100 = стр.240 (ф.2) / стр.030 (ф.2) * 100,    (32)

     4) Рентабельность хозяйственной деятельности

     Re _ХД = ЧП * 100 / РП = стр.240 (ф.2) *100 / стр.030 (ф.2),     (33)

     5) Рентабельность инвестиций

     Re _Инв. = БП / (СК + ДЗС) * 100 = стр.200 (ф.2) * 100 /

      (стр.590 +стр.690 + стр.720) (ф.1),                         (34)

     где ЧП – чистая прибыль предприятия (стр.240 ф.2); БП – балансовая прибыль (стр.200 ф.2); РП – объем реализованной продукции (стр.030 ф.2).

     Четвертая группа. Деловую активность организации характеризует, прежде всего, эффективность использования оборотных активов. Одними из основных показателей оценки эффективности использования оборотных активов являются показатели оборачиваемости. Оборачиваемость обычно определяют в днях оборота делением средних остатков оборотных средств на среднедневной товарооборот или умножением средних остатков оборотных средств на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период. Среднегодовые остатки оборотных средств могут определяться по формулам средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности). Оборачиваемость в днях по всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов.

 

      1.3 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия 

     В первую очередь, повышению финансовой устойчивости предприятия способствует грамотное проведение финансового  анализа. При использовании персональных компьютеров появилась возможность  формирования оперативных и других экономических показателей хозяйственной  деятельности предприятия там, где  возникает исходная информация и  нужны эти показатели. Как следствие, значительно уменьшается протяженность  информационных потоков, снижается  вероятность ошибок при передаче и обработке данных. Производительность, технические возможности современных  ЭВМ позволяют проводить анализ хозяйственной деятельности практически  всей вводимой в память ЭВМ экономической и другой информации и обеспечивать непрерывность анализа по мере ввода в них исходных данных. Применение в управлении экономикой современных ПК и функциональных пакетов современных прикладных программ позволяет без помощи программиста создавать макеты аналитических таблиц нужного содержания, организовывать базы данных по задаваемым правилам и критериям, использовать деловую графику и т.п.

     Пакеты  современных прикладных программ финансового анализа обеспечивают комплексное и глубокое изучение действия различных факторов на доходы, прибыль, платежеспособность, финансовую устойчивость предприятия. Результаты такого анализа, выполненные при помощи современного компьютера, способствуют оптимизации реализации товаров, издержек обращения, доходов, прибыли, рентабельности, использования экономического потенциала.

     Тщательное  детальное планирование финансов дает возможность определить обоснованную основную (операционную), инвестиционную и финансовую деятельность предприятия, движение денежных средств, полученных от предпринимательства. Одним из основных направлений финансового планирования является составление прогноза (плана) доходов, расходов, прибыли и рентабельности.

     Исходя  из результатов финансового анализа  для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо:

     - ускорение оборачиваемости оборотных средств, т.е. необходимо принятие мер для быстрейшей реализации товаров, уменьшения длительности одного оборота. Это может быть достигнуто при хорошо налаженных связях с поставщиками и покупателями, грамотном выборе ценовой и маркетинговой стратегий. Важным показателем при этом является уровень товарных запасов.

     - пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы.

 

     

     Заключение 

     Финансовое  состояние является важнейшим показателем  оценки эффективности деятельности предприятия. От него напрямую зависит  выбор стратегии дальнейшего  развития предприятия. Поэтому необходимо постоянно проводить оценку финансовой устойчивости, как при кризисной  ситуации, так и при нормальном функционировании предприятия. Это  позволит своевременно получать информацию о результатах тех или иных действий и предотвращать негативные их последствия на всех этапах работы, что в конечном итоге приведет к положительному результату деятельности предприятия и к повышению  ее эффективности.

     Анализ  финансового состояния предприятия  проводится посредством общей оценки состава и структуры активов  предприятия и источников их формирования, расчета показателей структуры  капитала, платежеспособности, рентабельности и деловой активности предприятия, а также анализа структуры  прибыли.

     Для выявления путей повышения финансовой устойчивости необходимо детальное  исследование кредиторской и дебиторской  задолженностей, разработка мероприятий  по их снижению; анализ эффективности  использования собственных и  заемных средств и распределения  полученной прибыли.

 

           Список  Литературы 

1. Кравченко Л.И. «Анализ хозяйственной деятельности в торговле» - М, «Новое знание», 2006.
2. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» - Мн, «Новое знание», 2007.
3. Шеремет А.Д. «Методика финансового анализа» / Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В. – М, 2005.
4. Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная Постановлением Министерства финансов РБ, Министерства экономики РБ, Министерства статистики и анализа РБ от 14 мая 2005г. за №81/128/65.
5. Теория экономического анализа » М.И. Баканов, А.Д. Шеремет .                               Москва: «Финансы и Статистика», 2006 г.