Содержание:

Введение…………………………………………………………………………...5

I Финансовая устойчивость предприятия……………………………………..6

1.1Типы финансовой устойчивости предприятия и их характеристика……6

1.2Показатели оценки финансового состояния предприятия……………….9

1.3 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия………………15

Заключение……………………………………………………………………...17

Список Литературы…………………………………………………………….18 
 

 

      Введение

 

     Для нормального функционирования, обеспечения  своевременности расчетов с поставщиками, покупателями, другими субъектами предпринимательской  деятельности, финансовой системой, банками  и работниками предприятия располагают  определенными финансовыми ресурсами. Финансовое положение предприятия  является результатом образования, размещения и использования финансовых ресурсов. К последним относятся: собственные денежные средства, поступающие  за реализованную продукцию (товары, работы, услуги); заемные и привлеченные средства (задолженности поставщикам  и другим кредиторам).

     Для оценки финансовой устойчивости предприятия  необходимо определить, имеет ли оно  необходимые средства для погашения  обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный  и заемный капитал и т.п. Финансовая стабильность предприятия является основой оценки его деловой репутации, визитной карточкой, рекламой, позволяющими наиболее правильно определить и  оценить перспективность экономических  связей субъекта предпринимательской  деятельности. Значит, основной целью  анализа финансовой устойчивости предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

 

      I Финансовая устойчивость предприятия

1.1 Типы финансовой устойчивости предприятия и их характеристика

 

     В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

     Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

     ЗЗ = З + НДС = (стр.210 (ф.1) + стр.230 (ф.1)) + стр.220 (ф.1),   (1)

     где ЗЗ – величина запасов и затрат;

     З – запасы (стр.210 форма 1), товары (стр.230 ф.1);

     НДС – налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям (стр.220 ф.1).

     При этом используется различная степень  охвата отдельных видов источников, а именно:

     1) Наличие собственных оборотных  средств, равное разнице величины  источников собственных средств  (собственного капитала) и величины  внеоборотных активов.

     СОС = СК- ВА = (стр.590 + стр.690) - стр.190, (ф.1)     (2)

     где СОС – собственные оборотные средства; СК – величина источников собственного капитала (сумма стр.590 и 690 ф.1); ВА – величина внеоборотных активов (стр.190 ф.1).

     2) Многие специалисты при расчете  собственных оборотных средств  вместо собственных источников  берут перманентный капитал: наличие  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных  кредитов и заемных средств. 

     ПК=СОС+ДЗС =(2) + стр.720, (ф.1)                  (3)

     где ПК – перманентный капитал; ДЗС – долгосрочные заемные средства (стр.720 ф.1).

     3) Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных  оборотных средств, долгосрочных  кредитов и заемных средств,  краткосрочных кредитов и заемных  средств, то есть все источники,  которые возможны.

     ОИ=ПК+КЗС=(3)+стр.710, (ф.1)                  (4)

     где  ОИ – общая величина источников; КЗС – краткосрочные заемные средства (стр.710 ф.1).

     Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

     1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

     Ф^СОС= СОС – ЗЗ,                              (5)

     где  Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

     2) Излишек или недостаток перманентного капитала:

     Ф^ПК = ПК – ЗЗ,                                 (6)

     где Ф^ПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

     3) Излишек или недостаток общей величины источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

     Ф^ОИ = ОИ – ЗЗ,                                 (7)

     где Ф^ои – излишек или недостаток общей величины источников.

     С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

     1, если Ф>0,

     S(Ф) =                                        (8)

     0, если Ф<0.

     Вычисление  трёх показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

     По  степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

     1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если

     S = {1, 1, 1}                                    (9)

     При абсолютной финансовой устойчивости предприятие  не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются  собственными ресурсами. В белорусской  практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

     2) Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность, то есть

     S = {0, 1, 1}                                  (10)

     Это соотношение показывает, что предприятие  использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает  запасы и затраты.

     3) Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее,  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет пополнения  источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов, то есть

     S = {0, 0, 1}                                  (11)

     Пределом  финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется  в том, что наряду с нехваткой  «нормальных» источников покрытия запасов  и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие  имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

     Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин [3] отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

     Если  указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию  к существенному ухудшению финансового  состояния.

     4) Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится  на грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения (за вычетом стоимости  собственных акций, выкупленных  у акционеров), дебиторская задолженность  организации (за вычетом задолженности  учредителей (участников) по взносам  в уставной капитал) и прочие  оборотные активы не покрывают  даже его кредиторской задолженности  (включая резервы предстоящих  расходов и платежей) и прочие  краткосрочные пассивы, то есть:

     S = {0, 0, 0}                                  (12)

     1.2 Показатели оценки финансового состояния предприятия

 

     Финансовая  стабильность предприятия зависит  от обеспеченности, сохранности и  приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных  активов и кредитов банка.

     Показатели  оценки финансовой устойчивости предприятия  могут быть сгруппированы в следующие  группы:

     – показатели оценки структуры капитала;

     – показатели ликвидности;

     – показатели рентабельности;

     – показатели деловой активности. [1, с. 364]

     Финансовое  состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают показатели первой группы: [2, с.621]

     1) Коэффициент банкротства, т.е. доля заемного капитала в общем капитале предприятия.

     (ДЗС + КО) / ВБ = стр.790 / стр.890, (ф.1)        (13)

     где КО – краткосрочные обязательства, включающие краткосрочные кредиты и займы (стр.710 ф.1), кредиторскую задолженность (стр.730 ф.1) и прочие виды обязательств (стр.740 ф.1) предприятия; ВБ – валюта баланса (стр.390 или 890 ф.1). Данный коэффициент должен быть не более 0,5, иначе возрастает финансовый риск и вероятность банкротства.

     2) Доля заемного капитала к собственному капиталу также отражает степень финансового риска. Норматив данного показателя – 0,5-0,7.

     (ДЗС  + КЗС) / СК = (стр.710 + стр.720) / (стр.590 + стр.690), (ф.1) (14)

     3) Коэффициент привлечения инвестиций, определяющий долю долгосрочного заемного капитала в перманентном капитале предприятия.

     ДЗС / (СК + ДЗС) = стр.720 / (стр.590 + стр.690 + стр.720), (ф.1)  (15)

     4) Коэффициент реальной стоимости основных средств в активе баланса: