Значение и роль инвестиций

                                             Введение

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности  товаропроизводителей на внешних и  внутренних рынках. 
Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.

В настоящее  время многие страны мира поставлены перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных  систем, модернизацию и реконструкцию  действующих структур, обеспечение  диверсификации капитала в направлении  социально ориентированных структурных  преобразований.

Инвестиции  играют важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне. 
По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия и являются одним из основных факторов развития экономики в целом. Изучение инвестиционной деятельности является важным этапом в области подготовки специалистов экономического профиля.

Главными  признаками инвестиций являются вложения собственного или заемного капитала в определенный проект и преследует не цели потребления, а предназначены для решения долгосрочных задач экономического и социального развития. Следовательно, активизация инвестиционной деятельности – ключ к развитию экономики и повышению благосостояния людей. Проблема инвестиций-это прежде всего поиск ресурсов.

 В широком смысле инвестиции обеспечивают финансирование роста и развитие экономики страны. Функционирование и рост экономики в значительной степени зависят от того, насколько легко могут быть мобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей как государства и компаний, так и частных лиц. Иными словами, экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами. 

                          Глава 1: Понятие инвестиций и их виды

                           1.1. Понятие и  признаки инвестиций

В Законе РФ “Об инвестиционной деятельности в  Российской Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений”  № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. дается следующее  определение инвестициям: “…инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений» участниками инвестиционного процесса являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

1. инвесторы (физические и юридические лица, осуществляющие вложение денежных и других средств в инвестиции органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом; граждане, в т.ч. иностранные граждане; предприятия и другие юридические лица, в т.ч. иностранные юридические лица, государства и международные организации);

Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами  и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

В зависимости  от отношения к источнику дохода, уровню доходности, иску инвестирования выделяют различные типы инвесторов.

• Консервативные инвесторы нацелены на получение стабильного дохода в течение длительного промежутка времени. Они предпочитают вкладывать средства в ценные бумаги с низким уровнем риска, обеспечивающие непрерывный поток платежей в виде процентных или дивидендных выплат.

 

• Умеренные инвесторы в качестве основного ориентира избирают уровень дохода, который может формироваться как за счет дивидендных и процентных выплат, так и за счет курсовой разницы при рассчитанном уровне риска. Период инвестирования не ограничен какими-то определенными рамками.

 
 

• Агрессивные инвесторы имеют своей целью получение максимально высокой курсовой разницы от каждой сделки. Срок инвестирования по времени ограничен длительностью инвестиционной операции, уровень риска очень высокий.

 

• Стратегические  инвесторы направляют свою деятельность не на получение доходов на фондовом рынке, а на захват сферы влияния и установление контроля над собственностью путем приобретения паритетного пакета акций. Период инвестирования не ограничен определенным сроком, так как стратегические инвесторы стараются сохранить контроль над собственностью, дающий возможность извлечения более высоких доходов, чем у других акционеров, и расширения сферы влияния.

2. заказчики  (любые юридические и физические  лица, уполномоченные инвестором  осуществлять реализацию инвестиционного  проекта);

3. пользователи  объектов инвестиционной деятельности (инвесторы или другие физические  и юридические лица, государственные  и муниципальные органы, иностранные  государства и международные  организации, для которых создается  объект инвестиционной деятельности);

4. поставщики, банковские, страховые и другие  посреднические организации, инвестиционные  биржи и другие участники инвестиционного  процесса.

Объекты инвестиционной деятельности:

- денежные средства,  целевые  банковские  вклады,  паи,  акции  и другие ценные бумаги;

  -  движимое   и   недвижимое   имущество   (технологии,   машины, оборудование,  здания,  транспортные  средства,   вычислительная техника, сооружения)

- .лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, авторские права, патенты, ноу-хау,  программные  продукты,  опыт  и  другие   интеллектуальные ценности;

- права  пользования  землей,  недрами   и   другими   природными ресурсами, а также иные имущественные права.

  Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят  двойственный характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного  для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой  вложения (затраты) в объекты предпринимательской  или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

  В составе  ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности, можно выделить следующие  группы инвестиций:

  • денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции  и другие ценные бумаги);

  • материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);

  • имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие  денежную оценку (нематериальные активы).

  Из  этого следует, что инвестиции, рассматриваемые  в ресурсном аспекте, могут существовать в денежной, материальной формах, а  также в форме имущественных прав и других ценностей. Вместе с тем независимо от формы, которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.

  С точки  зрения затрат инвестиции характеризуют  направления вложений и выступают  как объекты инвестиционной деятельности. Они включают: основной и оборотный  капитал; ценные бумаги и целевые  денежные вклады; нематериальные активы.

  В процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и т.д.

  На величину инвестиций влияют: 
 
– размер сбережений – чем больше сбережений, тем, как правило, больше объем инвестиций; 
 
– величина дохода – чем больше доход, тем больше возможностей для инвестирования; 
 
– доходы предприятий, их затраты и ожидания

Признаками  инвестиций являются:

1. осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
2. способность инвестиций приносить доход;
3. целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
4. определенный срок вложения средств;
5. использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

Инвестиции  как экономическая категория  проявляются через свои функции. Инвестиции выполняют следующие основные функции:

• процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов, как в производственной, так и непроизводственной сфере;
• процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;
• перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, в форме реальных и портфельных инвестиций;
• перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий (передел собственности);
• основа для развития экономики на макро- и микроуровне.

Основными этапами инвестирования являются:

1) преобразование ресурсов в капитальные  затраты, т. е. процесс трансформации  инвестиций в конкретные объекты  инвестиционной деятельности (собственно  инвестирование);

2) превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительной стоимости (зданий, сооружений и т. д.);

3) прирост капитальной стоимости  в форме прибыли, т. е. реализуется  конечная цель инвестирования.  
 
 
 
 
 
 
 
 

                                  1.2. Классификация инвестиций

1. По объекту инвестирования выделяют:

• Реальные инвестиции - финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

• Финансовые инвестиции - вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

2. По характеру участия в инвестировании:

• Прямые инвестиции  - подразумевает прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляется путём непосредственного вложения капитала в уставной фонд другого предприятия. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
• Косвенные инвестиции – характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованные другими лицами.

 

3. По  срокам вложения:

• краткосрочные (до одного года)

• среднесрочные (1-3 года)
• долгосрочные (свыше 3-5 лет)

 
4) По форме собственного капитала:

• частные - вложения средств, осуществляемые гражданами, предприятиями негосударственных форм собственности;
• государственные - инвестиции, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также предприятиями и организациями государственной формы собственности;
• смешанные - вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.
• Муниципальные инвестиции – средства, вложение которых осуществляется муниципальными органами власти и управления, муниципальными унитарными предприятиями.