Взаимосвязь инвестиций и инноваций. Модель инновационного процесса. Понятие венчурного капитала и венчурного предпринимательства

       Важнейшей особенностью инновационного проекта, что подчеркивают все специалисты, является его направленность в будущее, предвидение которого сопряжено с неопределенностью, а, следовательно, с коммерческим (предпринимательским) риском, то есть опасность возникновения в будущем ситуаций, при которых фактические результаты инвестирования (доходы или иные выгоды) окажутся меньше по сравнению с ожидаемыми, из расчета, на которые принималось решение об инвестировании.

       Другой  важной особенностью инновационных  проектов является их протяженность  во времени. Промежуток времени от момента начала вложения капитала до момента завершения поступления доходов или иных результатов от вложенного капитала называется инвестиционным периодом (жизненным циклом проекта).

       Основой взаимодействия между потенциальным  инвестором и новатором должно стать инвестиционное предложение, позволяющее перевести знания предпринимателя о предметной области и технологиях на экономический язык, понятный инвестору.

       Собственные средства организаций остаются основным источником финансирования инновационной деятельности. Основным внутренним источником инновационного финансирования инноваций является прибыль, получаемая от всех видов хозяйственной деятельности. Остающаяся после уплаты налогов прибыль может быть целиком использована организациями в виде вложений капитала в собственное развитие. Для высокорентабельных организаций это мощный источник привлечения инвестиций в форме самофинансирования, не приводящий к возникновению долговых обязательств. Однако при этом необходимо также учитывать, что из чистой прибыли образуются также фонды организаций: резервный, премиальный, социальный. В результате, используя чистую прибыль практически целиком в качестве источника инвестиций, фирма вынуждена отказываться от других направлений её использования, возможно даже от выплаты дивидендов акционерам.

       Сам факт получения организацией прибыли  представляет необходимое, но недостаточное  условие инвестиционного самофинансирования. Необходим еще и её достаточный  уровень. Так, что бы организация  могла превращать в инвестиции, образуемые из прибыли, хотя бы 10% своего валового продукта, её чистая прибыль должна составлять не менее 20% от величины этого продукта. Такой уровень рентабельности следует считать минимально необходимым для инвестиционного самообеспечения.

       Наиболее устойчивым и к тому же адресным источником инновационного самофинансирования предприятий являются амортизационные отчисления, которые в обязательном порядке в соответствии с установленными нормами амортизации начисляются на все виды используемых в производстве основных фондов и включается в себестоимость готовой продукции. Эти средства по определению должны использоваться предприятиями на возмещение износа основного капитала и потому обладают инвестиционной природой. Вместе с тем необходимо помнить, что амортизационные отчисления увеличивают издержки фирмы и, следовательно, цену готовой продукции, что неблагоприятно сказывается на спросе и объеме продаж. К тому же амортизационные отчисления можно относить к инвестициям с определенной степенью условности, так как они, как правило, не обеспечивают расширенного воспроизводства.

К внутренним инвестиционным источникам организаций  правомерно также отнести паевые, учредительские и другие взносы, денежные и имущественные вложения, вклады учредителей и работников предприятий в виде, например, акций компании, товаров, используемых в качестве инвестиционных ресурсов. Такие вложения могут носить возмездный характер и требовать выплаты процентов, но от этого их инвестиционная сущность не изменяется.

       Одним из основных внешних источников получения инвестиционного капитала в денежной форме являются средне- и долгосрочные кредиты банков. Банковский инвестиционный кредит обычно предоставляется организациям на фиксированный срок, под определенный процент и под определенное обеспечение, гарантии возврата. Однако в условиях нестабильной экономики России коммерческие банки и финансовые компании неохотно идут на предоставление долгосрочных кредитов, опасаясь их невозврата. Кроме того, банковские кредиты выдаются под довольно высокий процент, в связи с чем заемщики несут значительные потери, обусловленные длительностью периода инвестирования.

       Инвестиционные  кредиты, предоставляемые организациям со стороны финансово-кредитных  организаций, представляют в мировой  практике один из основных источников привлечения капитала. Этот источник особо удобен, если банк-инвестор предоставляет организации-заемщику возобновляемый кредит в виде так называемой «кредитной линии». 
 

3 Инновационный процесс и его этапы 
 

       Инновационный процесс – это процесс преобразования научного знания в инновацию, который можно представить как последовательную цепь событий, в ходе которых инновация вызревает от идеи до конкретного продукта, технологии или услуги и распространяется при практическом использовании. В отличие от НТП инновационный процесс не заканчивается внедрением, т.е. первым появлением на рынке нового продукта, услуги или доведением до проектной мощности новой технологии. Этот процесс не прерывается и после внедрения, ибо по мере распространения новшество совершенствуется, делается более эффективным, приобретает ранее не известные потребительские свойства. Это открывает для него новые области применения и рынки, а, следовательно, и новых потребителей, которые воспринимают данный продукт, технологию или услугу как новые именно для себя. Таким образом, этот процесс направлен на создание требуемых рынком продуктов, технологий или услуг и осуществляется в тесном единстве со средой: его направленность, темпы, цели зависят от социально-экономической среды, в которой он функционирует и развивается.

       Основой инновационного процесса является нововведение. Инновация - это новый продукт или услуга, способ их производства, новшество в организационной, финансовой, научно-исследовательской сфере и любое усовершенствование, которое обеспечивает экономию затрат или создающее условия для такой экономии.

       Инициации в производстве - это материализация глобальных научно-технических идей в области создания новых технологий, техники, конструкционных и других видов материалов. Такие инновации обеспечивают переход к принципиально новым типам машин и оборудования технологическим процессам, определяют прогрессивные тенденции в развитии производства.

       Инновационный процесс начинается с появления  идеи и заканчивается ее коммерческой реализацией. Развитие инновационного процесса определяет жизненный цикл инновации (см. Рис.3.1).

Рис.3.1 - Жизненный цикл инновации

       В своем развитии, как подтверждает практика, жизненный цикл инновации  включает следующие стадии:

1. зарождение - возникновение инновационной ситуации, которая может быть активной (когда стимулирует потребности рынка) или пассивной (когда первичными являются результаты исследований и разработок);
2. освоение инноваций;
3. распространение инноваций;
4. выбытие.

       Отличительной особенностью инноваций является их рисковый характер. Вероятность успеха воплощения новой идеи в новом продукте достигает порядка 10%, следовательно - уровень неудачи 90%. Риск, связанный с новаторством велик, но столь же велики и связанные с ним материальные выгоды.

Ф. Котлер выделяет восемь основных этапов разработки новшеств (см. Рис. 3)  

        Рис.3.2 - Основные этапы разработка новшеств  

       Цель  каждого этапа состоит в принятии решения о целесообразности и  целесообразности продолжения работы над идеей. Хозяйственник стремится свести к минимуму шансы разработки слабых идей и отсева добротных.

       Комплексный характер инноваций, их многосторонность и разнообразие областей и способов использования требуют разработки их классификации. В Таблице 3.1 предложен классификатор инноваций, использование которого позволяет оценивать их конкретнее, полнее, объективнее, комплексно определять их результативность, а также выявлять неоднородность инноваций и подбирать методы управления каждой из них. 
 

       Таблица 3.1 - Классификация инноваций

       Следует остановиться на некоторых видах инноваций, различающихся по областям применения и этапам НТП:

1. технические появляются обычно в производстве продуктов с новыми или улучшенными свойствами;
2. технологические возникают при применении улучшенных, более совершенных способов изготовления продукции;
3. организационно-управленческие связаны, прежде всего, с процессами оптимальной организации производства, транспорта, сбыта и снабжения;
4. информационные решают задачи организации рациональных информационных потоков в сфере научно-технической и инновационной деятельности, повышения достоверности и оперативности получения информации;
5. социальные направлены на улучшение условий труда, решение проблем здравоохранения, образования, культуры.

       Различные виды инноваций находятся в тесной взаимосвязи и предъявляют специфические требования к инновационному механизму. Так, технические и технологические инновации, влияя на содержание производственных процессов, одновременно создают условия для управленческих инноваций, поскольку вносят изменения в организацию производства.

       Инновационный процесс охватывает цикл отработки  научно-технической идеи до ее реализации на коммерческой основе. Инновационные  процессы в большей степени, чем  другие элементы НТП, связаны с рыночными  отношениями. Основная масса инноваций реализуется в рыночной экономике предпринимательскими структурами как средство решения производственных и коммерческих задач.

4 Основные методы инновационной политики государства 
 

       Инновационная политика включает систему мер по стимулированию, управлению, планированию и контролю инновационной деятельности в сфере науки, техники и производства.

Объектом  инновационной политики является ресурсный  потенциал: совокупность запасов ресурсов общественного производства; природные, материальные, финансовые и информационные ресурсы, а также население.

       Целью инновационной политики является создание экономических, научно-технических  и организационно-хозяйственных  предпосылок для прогрессирующего развития производительных сил общества.

       При формировании инновационной политики большое значение имеет степень государственного вмешательства в экономику. Это связано, в основном, с наличием государственных приоритетов в обороне, экономике, социальном развитии, а также наличием политических факторов.

       Основные  методы воздействия государства на инновационную деятельность можно изобразить в виде рис.4.1  

           Рис. 4.1 - Схема государственного  регулирования инновационной деятельности.  
 

       Меры  воздействия государства в области  инноваций можно разделить на две основные группы.

   1.Прямые:

       а) административно-ведомственная форма - прямое финансирование, осуществляемое в соответствии со специальными законами, принимаемыми с целью непосредственного  содействия инновациям;