Сущность и классификация капитальных вложений в РФ и Нижегородской области

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ.

Постоянным и неисчерпаемым  источником роста производительности труда является научно-технический  прогресс и использование новейших разработок в технологии производства. Прогресс науки обуславливает техническое развитие. Оно вызывает непрерывные существенные изменения всех факторов производственного процесса, а также воздействует и на людей, управляющих этим процессом. Изменения во внутренней структуре производственного организма принято называть инновациями. Инновации же, как правило, требуют капитальных вложений. Путем капитальных вложений создаются основные фонды. Их размер, структура и размещение создают базу, которая существенно влияет на объем продукции, ее качество и ассортимент, на возможности дальнейшего развития производства. Освоенные капитальные вложения, как правило, используются в течение длительного времени: здания служат 20-100 лет, машины и оборудование - 3-10 и более лет. Таким образом, основные фонды в значительной степени характеризуют состояние техники и технологии на момент осуществления капитальных вложений.

Непродуманное осуществление  капитальных вложений может неблагоприятно сказаться на техническом развитии и совершенствовании технологии, поскольку в будущем могут  потребоваться значительные средства на реконструкцию и модернизацию основных фондов. Часть вновь полученных средств (чистого дохода) общество не использует непосредственно на потребление, а расходует на создание новых сооружений, машин и оборудования, которые окупятся и станут приносить пользу обществу лишь в будущем. 

Статистикой производится как  отраслевой учёт объёмов инвестиций в основной капитал, так и учёт воспроизводственной структуры  инвестиций, а также инвестиций в  основной капитал по видам основных фондов и экономической деятельности.

Поскольку вопрос исследования капитальных вложений довольно многогранен, именно это и обуславливает актуальность данной работы.

Цель курсовой работы – изучить капитальные вложения, их сущность, а также объемы капитальных вложений в РФ и Нижегородской области.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд следующих  задач:

• Рассмотреть экономическую сущность капитальных вложений, их классификацию и основные методы оценки;
• Провести сравнительный анализ динамики капитальных вложений в России и Нижегородской области и их структуры в разрезе различных параметров:  видов основных фондов, источников финансирования, форм собственности и видов экономической деятельности;
• Предложить мероприятия по повышению эффективности капитальных вложений в РФ и Нижегородской области.

Объектом исследования являются Российская Федерация и Нижегородская область, а предметом исследования – их капитальные вложения.

При выполнении данной работы основными научными источниками  явились: Федеральная служба государственной статистики РФ и Нижегородской области; учебные материалы: В.А. Терехова, З.А. Кеменова «Инвестиции», А.Ю. Андрианов «Инвестиции» и другие.

Данная работа состоит из трех глав.

Первая глава работы посвящена  теоретическим вопросам. В ней  раскрываются сущность и классификация  капитальных вложений, оценка их эффективности, а также государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Во второй главе работы проводится сравнительный анализ капитальных вложений в РФ и Нижегородской области. Рассматривается структура и динамика капитальных вложений в период с 2007 по 2011г., также дается оценка их эффективности. Третья глава посвящена мероприятиям по повышению эффективности капитальных вложений в РФ и Нижегородской области.

ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМЫЕ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

1.1.СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Основу инвестиционной деятельности предприятий различных форм собственности  составляют реальные инвестиции, которые  преимущественно осуществляются в  форме капитальных вложений.

Капитальные вложения играют чрезвычайно важную роль в экономике страны, так как они являются основой: [3,с.188]

• расширенного воспроизводства и систематического обновления основных средств предприятий;
• структурной перестройки общественного производства и обеспечения сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;
• урегулирования проблем безработицы;
• осуществления гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;
• охраны природной среды и достижения других целей.

В современных условиях данная форма инвестирования для многих предприятий является основным направлением инвестиционной деятельности, позволяющим  внедрять в производство новые прогрессивные  технологии, обновлять выпускаемую  продукцию, осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение доходности и рыночной стоимости предприятия.

«Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты». [1]

Как правило, к другим затратам относят инвестиции в оборотные  средства, необходимые для обеспечения  ввода в эксплуатацию и начало эксплуатации основных средств, а также  вложения в нематериальные активы.

Исходя, из сложившейся практики осуществления инвестиционной деятельности в форме реальных инвестиций капитальные вложения классифицируются по следующим признакам:[3,с.189]

1)По назначению капитальные  вложения подразделяются на:

• производственные, объектом которых являются основные активы производственного назначения;
• непроизводственные, т.е. инвестиции, направляемые на развитие социальной сферы

2)По элементам вложения  инвестиций выделяют:

• материальные вложения, под которыми понимают капитальные вложения в активы, имеющие материальное содержание, т.е. это расходы на строительство или реконструкцию зданий и сооружений, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, увеличение оборотных активов (прежде всего сырья и материалов);
• нематериальные вложения, т.е. капитальные вложения в активы интеллектуальной собственности, не имеющие материального содержания: имущественные права, патенты, лицензии, программное обеспечение, технологии производства и др.

3)По технологической структуре принято обособлять инвестиции:

• в осуществление строительно-монтажных работ;
• на приобретение оборудования, инструмента, инвентаря;
• в прочие капитальные работы и затраты

 

4)По направлениям использования или воспроизводственной структуре капитальных вложений выделяют:

• вложения, связанные с экстенсивным развитием (новое строительство и расширение действующих предприятий);
• вложения, связанные с интенсивным развитием (реконструкция и техническое перевооружение)

5)По источникам финансирования  обособляют:

• собственные капиталовложения, т.е. инвестиции, финансируемые за счет вкладов в уставный капитал, амортизационных отчислений и прибыли предприятий;
• привлеченные, т.е. инвестиции за счет заемных и бюджетных средств

6)По степени централизации  капиталовложения подразделяются  на:

• государственные, т.е. инвестиции за счет бюджетных средств государства, бюджетов субъектов Федерации, средств министерств и ведомств;
• децентрализованные, т.е. инвестиции за счет собственных и заемных средств предприятий.

В экономическом анализе  большое значение имеет структура  инвестиций в основной капитал, представляющая собой долю средств, вложенных в  данном периоде по конкретным направлениям их использования.

Выделяют отраслевую, технологическую, воспроизводственную структуры, а  также структуру по формам собственности.

Отраслевая структура  характеризует величину средств  капитального характера из общего их объема, вложенных в ту или иную отрасль хозяйства: промышленность, сельское хозяйство, транспорт, связь, строительство и пр.          Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности показывает долю капитальных вложений, осуществленных в рассматриваемом периоде субъектами частной, государственной, муниципальной и смешанных форм собственности.

 Технологическая структура капитальных вложений показывает, какая их часть была направлена на строительно-монтажные работы; на приобретение машин, оборудования, механизмов, дорогостоящих инструментов и инвентаря; на проектно-изыскательскую деятельность.

 Воспроизводственная структура — это распределение инвестиции по основным формам воспроизводства, к которым относятся строительство новых предприятий, расширение действующих предприятии, реконструкция, техническое перевооружение, поддержание действующих мощностей.

Капитальные вложения отражаются в балансе предприятий по фактическим  затратам для заказчика. Объекты  капитального строительства, находящиеся  во временной эксплуатации до ввода  их в постоянную эксплуатацию, не включаются в состав основных средств, а отражаются как незавершенное строительство.

В сводные сметы расчетов стоимости строительства объектов включаются затраты на следующие цели: строительные работы; монтаж оборудования; приобретение оборудования, требующего и не требующего монтажа; прочие капитальные работы.

К законченному строительству  относятся объекты, приемка которых  оформлена в установленном порядке  актами приемки-передачи основных средств.

 

 

 

 

 

1.2.ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ  КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Важным аспектом управления инвестиционной деятельностью в  форме капиталовложений является определение  и повышение экономической эффективности  вложений.

На практике существуют два  подхода к определению и оценке эффективности реальных инвестиций – затратный и доходный.[3,с.194-196]

Если исходить из количественных оценок, то до недавнего времени  в народном хозяйстве преобладал затратный подход, что выражалось в порядке определения экономической  эффективности капитальных вложений и принципах отбора эффективных  вариантов инвестиционных проектов на основе методики сравнительной эффективности, в основе которой лежали расчеты  снижения себестоимости на единицу  продукции, после осуществления  капитальных вложений.

             Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений () определяется как отношение прибыли к объёму капитальных вложений:

, где П-годовая  прибыль за планируемый период (год, пятилетка);

К - капитальные вложения в строительство объектов.

Срок окупаемости капитальных  вложений — период времени, необходимый  для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.

Сравнительный коэффициент  эффективности () и срок окупаемости капитальных вложений () определялся по формулам: [3, с.195]

;          =  ,

где  – себестоимость продукции до осуществления капитальных вложений; – себестоимость продукции по рассматриваемому i-ому варианту; – капитальные вложения по рассматриваемому i-ому варианту.

Методика определения  сравнительной эффективности капитальных  вложений, используемая для оценки и отбора инвестиционных проектов, была основана на сравнении приведенных  затрат по вариантам. Согласно этой методике экономически целесообразным вариантом  считается тот, который обеспечивает минимум приведенных затрат, т.е.

Min, где – объем приведенных затрат по i-му варианту;

  – себестоимость продукции по рассматриваемому i-му варианту;

  – отраслевой норматив капитальных вложений, устанавливаемый централизованно для всех предприятий отрасли;

  – капитальные вложения по рассматриваемому i-му варианту.

Основной недостаток данной методики состоит в том, что при  определении лучшего варианта вложений не учитывается прибыль, которая имеет первостепенное значение при осуществлении капитальных вложений.

Данная методика не может  быть использована при обосновании  капитальных вложений, направляемых на улучшение качества продукции, так  как улучшение качества продукции  на предприятии, как правило, ведет  к увеличению издержек производства продукции.