Страхование финансовых рисков в бизнесе

Таблица 2.1 - Реальный прирост (скорректированный с учетом инфляции) собранных взносов по сравнению  с аналогичным периодом прошлого года

 

     Страховые выплаты за указанный период составили 94,3 млрд. рублей (за январь-июнь 2008 г. - 65,7 млрд. рублей), или 41,2% от суммы поступивших страховых взносов (за январь-июнь 2008 г. - 38,0%). Из них 64,0 млрд. рублей (67,9% общей суммы выплат) приходится на долю Белгосстраха (за январь-июнь 2008 г. - 43,6 млрд. рублей и 66,3% соответственно). Реальный прирост (скорректированный с учетом инфляции) выплаченного страховыми организациями возмещения и обеспечения за январь-июнь 2009 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 28,7 %.

     По  данным Министерства финансов, коэффициент  страхового охвата в Беларуси (удельный вес страховых взносов в ВВП) тем не менее остается низким - 0,8% (в России, к примеру, - 3%, в Германии - 7%).

 

Глава 3.Проблемы, возникающие  при страховании  финансовых рисков и  страховые расчеты

     3.1 Проблемы страхования  финансовых рисков  в современной  Беларуси

 

     При страховании финансовых рисков серьезной  проблемой для страховых компаний является высокая стоимость экспертизы риска.

     Затраты на экспертизу среднего по сложности  проекта стоимостью 0,1...1 миллион USD составляют примерно 0,3...1,5 тысячи USD.

     Если  средний показатель качества проектов принять равным 10% от их общего числа, а стоимость экспертизы - равной 0,5% от стоимости проекта, то суммарные затраты на экспертизу одного качественного проекта (с учетом затрат на экспертизу отбракованных) составят 5% от его средней стоимости.

     Указанные затраты соизмеримы с величиной  тарифов при страховании финансовых рисков (5...15%). Это снижает выгодность страхования финансовых рисков для страховой компании.

     Частичным решением этой проблемы является использование  специальных стратегий экспертизы, которые позволяют снизить указанные  затраты, или использование специальных условий в договоре страхования, которые в случаях страхования групповых рисков позволяют вообще отказаться от экспертизы.

     Под финансовыми рисками в страховании  обычно понимают риск финансовых потерь, а также риск упущенной выгоды. Широта подхода требует конкретики, и потому страховщики разработали различные продукты, покрывающие определенные сферы финансовых рисков.

     Страхование кредитов предусматривает защиту рисков неплатежа по поставленным товарам. В основном этот вид используется при внешнеторговых операциях.

     Страхование перерывов в производстве защищает компании от вынужденных простоев и  может компенсировать текущие расходы, какие-либо фиксированные платежи  либо чистую прибыль.

     Страхование ответственности директоров (D&O) компенсирует ущерб от ошибок менеджмента компании.

     Комплексное страхование банков (BBB) защищает кредитные  организации от влияния операционных рисков.

     В развитых экономиках полис страхования  кредитного риска служит достойной  заменой банковской гарантии и факторингу. Страхование дебиторской задолженности облегчает задачу планирования финансов, а также освобождает фирмы от необходимости самостоятельно оценивать платежеспособность контрагентов. Очевидно, борясь с конкурентами и предоставляя партнерам рассрочки платежей, белорусские компании испытывают потребность в подобной защите. Тогда почему же мы не видим стремительного роста рынка?

     Во-первых, говоря о развитии страхования кредитов, следует учитывать принципы ведения  этого бизнеса. Страховщик способен управлять принятыми рисками неплатежей лишь при условии их массовости. Это значит, что он готов застраховать не единичные сделки, а весь объем торговли, осуществляемый на условиях поставки в долг. Успешным этот вид страхования может быть лишь в том случае, если страховщик разумно направляет свои инвестиции и усилия на развитие квалифицированного андеррайтинга рисков и систему сопровождения договоров страхования. Кроме того, в силу слабой методологической проработанности, отсутствия национальной статистики и многих дpугих пpичин требуется очень серьезный, комплексный подход. Если практиковать подобное страхование от случая к случаю, страховщику тpудно рассчитывать на успех. Клиенту, в свою очередь, выгодно страховать только сделки с наиболее проблемными партнерами, не "переплачивая" за партнеров надежных. В этом случае возникает антиселекция - получение рисков с высокой вероятностью наступления. Компромиссом в подобной ситуации может служить лишь сильно завышенный тариф на страхование единичной сделки.

     Во-вторых, потенциальные клиенты, как правило, не очень осведомлены о возможностях страхового механизма - сказывается невысокая страховая культура бизнеса. И даже созрев до обращения в страховую компанию, страхователи не всегда в состоянии четко сформулировать, что им нужно. Часто потенциальный клиент обращается с вопросом о возможности страхования финансовых рисков "в целом". А в разговоре, при выяснении деталей беспокоящих его рисков, нередко теряется. Чаще всего выясняется, что клиент хочет получить страховой продукт, который позволил бы ему привлечь инвестиции под некий бизнес-проект. Но при этом такой продукт должен быть дешевле банковской гарантии, что пока не представляется возможным.

     Поэтому страховщикам остается либо работать с немногими компаниями, соответствующими высоким критериям, либо включать какие-то финансовые риски в комплексные программы страхования предприятий.

     Если  же взглянуть на рынок страхования  финансовых рисков в целом, то обнаружится  проблема гораздо более важная, нежели вопрос цены и осведомленности, - репутация рынка.

     Дело  в том, что вывеска "страхование  финансовых рисков" оказалась крайне удобной для использования "серых" схем недобросовестными компаниями. Типична следующая ситуация: при  покупке недвижимости покупателю предлагается часть стоимости оплатить в виде взноса строительной компании, а остальные средства перечислить в некую страховую компанию, которая будет покрывать риск неисполнения застройщиком своих обязательств. Если дом будет построен, то пострадает "всего лишь" государство, недополучив значительный объем налоговых поступлений (партнерство со страховщиком позволяет застройщику снизить налогооблагаемую базу). А вот если в процессе строительства возникнут сложности с финансированием и наступит страховой случай, то клиент, скорее всего, останется один на один со своей проблемой, поскольку в подобных схемах задействуются сервисные страховщики, необходимые только для юридического оформления, а не для обеспечения защиты.

     3.2 Пример и анализ расчета страхования финансовых рисков

 

     Проведем расчет показателей и параметров страхования финансовых рисков предприятия в таблице 3.1. 

Таблица 3.1 - Показатели и параметры страхования финансовых рисков предприятия

 

     Страховое возмещение по средним результатам  при прямом страховании рассчитываем по формуле:

СВ=О-Д_факт,

     где О – ответственность страховщика, Д_факт – доход фактический.

     Ответственность страховщика ищем по формуле:

О = Д_{обусловленный} – П_бо,

     где П_бо – ущерб, полученный в период простоя до наступления ответственности страховщика.

     Доход обусловленный ищем по формуле 

Д_об1=(Д1+Д2+Д3)/3,

     где Д_об1– доход обусловленный за 1 месяц, Д1, Д2, Д3 – доходы за предыдущие 3 месяца.

     Д_об1 = (24420600 + 23032700 + 18060300)/3 = 21837867 (р)

     Тогда доход обусловленный за 3 месяца:

     21837867 х 3 = 65513600 (р)

     Доход фактический ищем по формуле

     Д_факт = Д_обусл – СУ, где СУ – сумма ущерба:

     При простое в 69 суток и обусловленном  доходе в 21837867 руб. за месяц сумма ущерба составит:

     21837867х69/30=50227094 (р)

     Тогда доход фактический (Д_факт = Д_обусл – СУ):

     65513600 – 50227094 = 15286506 (р)

     Находим ущерб, полученный в период простоя  до наступления ответственности  страховщика:

     21837867х7/30=5095502 (р)

     Находим ответственность страховщика:

     65513600 –5095502 = 60418098 (р)

     Тогда страховое возмещение (СВ=О-Д_факт):

     60418098 – 15286506 = 45131592 (р)

     Страховая премия при брутто-ставке в 13,4 руб. составит (П_стр = Т_бр х П_с(СС/100), где Т_бр – брутто-ставка, СС – страховая сумма, которая равна доходу обусловленному):

     13,4 х 65513600 /100 = 8778822 (р)

     Теперь  рассчитываем страховое возмещение по фактическим результатам.

     Страховой ущерб рассчитывается по формуле 

СУ = П_чист+Р₁+Р₂,

     где П_чист – потерянная прибыль чистая, Р₁ – прямые расходы, Р₂ – дополнительные расходы.

     Валовая прибыль среднемесячная составила 19021500 (р)

     За 69 суток:

     19021500 х 69 / 30 = 43749450 (р)

     Прибыль чистая за 69 суток (за вычетом налога на прибыль):

     43749450 (р) х 0,8 = 34999560

     Р₁ включает ФОТ 1 категории, ФОТ 2 категории, ежемесячные платежи по взятым обязательствам, единый социальный налог, амортизационные отчисления, проценты по кредитам. Находим все эти расходы за 45 суток.

     ФОТ 1 категории за 69 суток:

     (13640500 + 14026600 + 15310200) / 3 х 69 / 30 = 32949263 (р)

     ФОТ 2 категории за 69 суток (в размере  учитываемой доли):

     ((13640500 * 1,44 + 14026600 * 1,53 + 15310200 * 1,41) / 3 х 69 / 30) * 0,33 = 15860671 (р)

     Средний ежемесячный платеж за 30 дней:

     19021500 * 0,3 = 5706450 (руб.)

     За 69 суток:

     5706450 х 69 / 30 = 13124835 (р)

     Единый  социальный налог (26%) от общего ФОТ:

     Единый  социальный налог: (32949263+15860671)х0,26=12690583 (р)

     Ежемесячные платежи по взятым обязательствам в  среднем за месяц:

     (1853700 + 2224800 + 3370800) / 3 = 2483100 (р)

     За 69 суток:

     2483100 х 69 / 30 = 5711130 (р)

     Таким образом, Р1 составит:

     32949263 + 15860671 + 13124835 + 12690583 + 571113 = 80336482 (р)

     Дополнительные  расходы Р2 включают расходы по ликвидации последствий происшествия, фактические  расходы на временную аренду здания и ликвидацию последствий аварии.

     Расходы по ликвидации последствий происшествия – 15 %:

     34999560 х 0,15 = 5249934 (р)

     Фактические расходы на временную аренду зданий и ликвидацию последствий аварии – 2890700 руб.

     Таким образом, Р2 составит:

     5249934 + 2890700 = 8140634 (р)

     Сумма ущерба (П_чист+Р1+Р2) равна:

     34999560 + 5249934 + 8140634 = 48390128 (р)

     Страховое возмещение (СВ=%_{ответственности}хСУ):

     Страховое возмещение первого страховщика  составит:

     0,35 х 48390128 =16936545 (р)

     Страховое возмещение второго страховщика  составит:

     0,83 х 48390128 =40163806 (р)

     Высчитываем страховую премию первого страховщика: