Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Января 2012 в 14:57, курсовая работа
Целью исследования являются современные информационные технологии в управлении инвестиционным портфелем.
В рамках данной цели поставлены следующие задачи:
• Понять сущность инвестиционного портфеля, определить его типы и цели формирования;
• Изучить применение современных информационных технологий в процессе формирования и управления инвестиционным портфелем;
Введение………………………………………………………………………3
1. Основы формирования инвестиционного портфеля………………….5
1.1. Предпосылки инвестирования…………………………………..5
1.2. Инвестиционный портфель: понятие, цели формирования и типы……………………………………………………………….6
1.3. Этапы формирования инвестиционного портфеля…………….8
2. Управление инвестиционным портфелем в условиях современных информационных технологий………………………………………...11
2.1. Информационные технологии на фондовом рынке…………….11
2.2.Применение экспертных систем в формировании и управлении инвестиционным портфелем…………………………………………..13
3. Необходимость и опыт внедрения систем управления инвестиционными проектами………………………………………….17
Заключение……………………………………………………………………20
Практическая часть…………………………………………………………...22
Список использованной литературы…………………………………………34
Цели внедрения системы. Цель создания и внедрения системы управления инвестиционными проектами - предоставление в структурированной форме полной информации по денежным потокам инвестиционных проектов для принятия управленческих решений относительно их экономической целесообразности, формирования планов финансирования проектов, разработки планов закупок и бюджетов компании.
Основной
задачей системы является формирование
на базе поступающих заявок на финансирование
инвестиционного бюджета и
Система автоматизирует как регламентные процессы - инициирование и мониторинг инвестиционных проектов, формирование и бюджетирование инвестиционного портфеля, так и технологические процессы сбора, анализа, консолидации и обмена данными на разных уровнях.
Инвестиционные проекты проходят циклы редактирования и согласования на основе соответствующих матриц редактирования и согласования. По завершении согласования бюджетов отдельных проектов, формируются инвестиционные портфели, консолидирующие информации на уровне регионов и компании в целом.
Результат внедрения. Система управления инвестиционными проектами является важной составляющей управленческого учета в организации. Результатом внедрения системы управления инвестиционными проектами является повышение эффективности распределения инвестиционного бюджета организации за счет сокращения временных и ресурсных затрат на прохождение и мониторинг заявок, обеспечения оперативности, достоверности и согласованности информации об объектах управления и учета, исключение потерь заявок и информации, ведения электронного архива документов.
Внедрение
системы управления инвестиционными
проектами обеспечивает
Технологическая реализация. Автоматизированная система управления инвестиционными проектами разработана как набор приложений с единой базой данных, поддерживается модульный принцип построения и компоновки системы. Клиентское приложение для планирования и отчетности реализовано как «тонкий» клиент с использованием WEB-технологии. В составе системы предусмотрены отдельные модули для ведения нормативно-справочной информации (НСИ) и администрирования.
Система
устойчиво работает на любых каналах
связи, в том числе Internet каналах,
как выделенных так и dial-ul. Система
легко масштабируется, при этом рост
числа пользователей и
Заключение
Обстоятельства,
в которых находятся инвесторы,
различны, поэтому портфели ценных
бумаг должны составляться с учетом
таких различий. При этом определяющими
факторами являются допустимый уровень
риска и период инвестирования, которые
зависят от предпочтений конкретного
инвестора. Необходимо учесть и другие
факторы, включая вопросы
Процесс создания портфеля можно разделить на несколько этапов. В первую очередь, исходя из допустимого уровня риска и срока инвестирования, принимается решение о том, какую часть средств следует инвестировать в надежные активы с относительно невысокой доходностью, а какую – в более доходные и рискованные активы. После этого происходит разделение средств между классами активов, такими как акции, облигации, инструменты денежного рынка, недвижимость, и т.п.
Эти
принципиальные решения принимаются
при участии руководства
Основной
задачей портфельного менеджера
является поиск активов, из которых
можно создать портфель с максимальной
ожидаемой доходностью для
Профессиональные инвесторы, например, управляющие инвестиционных фондов, как правило, используют активную стратегию инвестирования, то есть периодически корректируют состав портфеля по мере поступления новой важной информации о ситуации в экономике и на рынке ценных бумаг.
При
пассивном инвестировании инвестор
не проводит активную реструктуризацию
портфеля в надежде «переиграть»
рынок. Статистические данные говорят
о том, что в условиях развитых
рынков менеджеры фондов, применяющие
активную стратегию инвестирования,
часто обеспечивают более низкую
доходность портфеля по сравнению с
теми, кто использует пассивную стратегию
в течение продолжительного периода.
В то же время, успешное портфельное
инвестирование на российском рынке, функционирующем
в условиях недостаточной информационной
открытости компаний, а также общей
экономической и политической нестабильности
в стране, во многом зависит от уровня
профессионализма портфельного менеджера.
Данная
курсовая работа имела целью доказать
необходимость внедрения
В рамках курсовой работы были решены следующие задачи:
Практическая часть
Задача 3.
Имеется следующая информация о сроках обращения и текущих котировках бескупонных облигаций.
Вид облигации | Срок обращения (год) | Рыночная цена |
А | 1 | 98,04 |
В | 2 | 93,35 |
С | 3 | 86,38 |
Д | 4 | 79,21 |
А) На основании исходных данных постройте график кривой доходности на 4 года.
В) Дайте объяснение форме наклона кривой.
С) Определите справедливую стоимость ОФЗ-ПД со сроком обращения 4 года и ставкой купона 7% годовых, выплачиваемых один раз в год.
Решение.
А) На основании исходных данных постройте график кривой доходности на 4 года.
Доходность
к погашению бескупонной
,
Где
K – курсовая стоимость (рыночная цена),
n – период обращения
Для каждого вида бумаг получим:
Вид облигации | Срок обращения (год) | Рыночная цена | Доходность |
А | 1 | 98,04 | 0,020 |
В | 2 | 93,35 | 0,035 |
С | 3 | 86,38 | 0,050 |
Д | 4 | 79,21 | 0,060 |
Построим график зависимости доходности от рыночной цены:
Рис.1. График
зависимости доходности от рыночной
цены.
В) Дайте объяснение форме наклона кривой.
Облигации с более высокой рыночной ценой имеют меньшую доходность, то есть зависимость между рыночной ценой и доходностью обратная и форма наклона кривой имеет вид, показанный на рис. 1.
Это
объяснятся тем, что цена облигации
растет по мере приближения срока
ее погашения, а так как доходность
бескупонной облигации
С) Определите справедливую стоимость ОФЗ-ПД со сроком обращения 4 года и ставкой купона 7% годовых, выплачиваемых один раз в год.
По
бескупонной облигации
Согласно формуле справедливая цена облигации равна .
Ответ:
справедливая стоимость ОФЗ-ПД будет составлять
76,29.
Задача 10.
Ниже приведена информация о ценах акций «А» и «В» за несколько лет.
Год | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 |
А | 7,07 | 9,29 | 23,20 | 53,56 | 38,25 | 18,11 | 13,10 | 24,23 | 19,32 | 17,12 |
В | 0,71 | 4,33 | 29,62 | 108,17 | 15,03 | 8,87 | 8,18 | 22,51 | 37,68 | 39,18 |
А) Определите среднюю доходность и риск акций за рассматриваемый период.
В) Предположим, что инвестор формирует портфель из данных акций в пропорции 50% на 50%. Определите доходность и риск такого портфеля.
С)
Постройте график
эффективной границы
Марковица при
условии, что акции
«А» и «В» являются
единственными объектами,
доступными для инвестирования.
Решение.
А) Определите среднюю доходность и риск акций за рассматриваемый период.
Информация о работе Современные инвестиционные технологии в управлении инвестиционным портфелем