Совершенствование инвестиционной деятельности

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические аспекты  инвестиционной деятельности

               предприятия………………………………………………………………..6

1.1. Понятие инвестиций и инвестиционной  деятельности………………..6

1.2. Классификация инвестиций……………………………………………13

1.3. Государственное регулирование  инвестиционной 

                 деятельности…………………………………………………………….15

Глава 2. Методические аспекты инвестиционной деятельности

               предприятия………………………………………………………………20

2.1. Методы оценки эффективности инвестиций…….……………………20

2.1.1. Метод чистой теперешней  стоимости………………………..20

2.1.2. Метод внутренней ставки  дохода……………………………..22

2.1.3. Метод периода окупаемости………………………………..…24

2.1.4. Метод индекса прибыльности………………………………...26

2.1.5. Метод расчета коэффициента  эффективности 

          инвестиций……………………………………………………..26

2.2. Основные показатели, применяемые для оценки инвестиций 

       в  реальный капитал…………………………………………………….27

Заключение………………………………………………………………………...34

Список литературы………………………………………………………………..36

 

 

Введение

 

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща  любому предприятию. Принятие инвестиционного  решения невозможно без учета  следующих факторов: вид инвестиции, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

Причины, обусловливающие  необходимость инвестиций, могут  быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна.

Нередко решения должны приниматься в условиях, когда  имеется ряд альтернативных или  взаимно независимых проектов. В  этом случае необходимо сделать выбор  одного или нескольких проектов, основываясь  на каких-то критериях. Очевидно, что  таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.

В условиях рыночной экономики  возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

Целью данной работы является изучение научно-теоретической основы инвестиций и инвестиционной деятельности, исследование методов, которые позволят принять правильное решение инвестиционного характера.

Задачи данной работы – дать понятия «инвестиции» и  «инвестиционная деятельность», рассмотреть  как классифицируются инвестиции и  как государство регулирует инвестиционную деятельность; рассмотреть методические аспекты инвестиционной деятельности предприятия.

Объектом исследования являются промышленные предприятия.

Предмет исследования –  характер инвестиций и инвестиционной деятельности предприятий, методы, которые  позволят решить проблему эффективности  инвестирования.

Так в первой главе данной работы дается понятие инвестиций и инвестиционной деятельности, рассматриваются субъекты и объекты инвестиционной деятельности, дается классификация инвестиций, описывается государственное регулирование инвестиционной деятельностью в РФ.

Во второй главе исследуются методы оценки эффективности инвестиций и основные показатели, применяемые для оценки инвестиций в реальный капитал.

В настоящее время  предприятиям России очень тяжело оставаться «на плаву» и производить продукцию, которая будет конкурентно способной. Предприятиям не хватает средств, чтобы усовершенствовать технологию производства, приобрести новое оборудование и т.д. Тогда им на помощь приходят инвесторы, которые вкладывают свой капитал, но при условии получения конкретной прибыли. И, чтобы инвестор вложив капитал не потерпел убытков, можно использовать методы и показатели, которые приведены в данной работе.

 

 

Глава 1. Теоретические  аспекты инвестиционной деятельности предприятия

1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности

 

В энциклопедических источниках под инвестициями (от лат. "investio" — одеваю) обычно понимаются долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом.

Толковые словари рыночной экономики определяют инвестиции как  все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты различных отраслей экономки с целью получения в последующем прибыли (дохода) и достижения социального эффекта.

В специальной литературе бытует мнение, что инвестиции —  это синоним собственности, и  они должны рассматриваться как права и интересы владения и распоряжения имуществом во всех его видах и формах. [6, c.67]

С точки зрения отечественного законодательства под инвестициями понимаются денежные средства, целевые  банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности, и другие виды деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного эффекта. [7, c.80]

Таким образом, отличительными чертами инвестиций являются:

а) обладание материальными  и нематериальными ценностями на определенном правом основании (титула), дающем право принимать решение  о распоряжении ими;

б) самостоятельность и инициатива при принятии решения об их вложении в объекты предпринимательской и иных видов деятельности с целью извлечения прибыли в будущем;

в) придание вкладываемым ценностям статуса инвестиций (для  сравнения скажем, что приобретения гражданином вещей с целью удовлетворения своих потребностей не является инвестицией);

г) установленная законом  возможность осуществлять инвестиционную деятельность.

Существует три основных вида инвестиций:

1. Финансовое инвестирование, имеющее три разновидности:

а) портфельные инвестиции (вложения в ценные бумаги);

б) кредитно-депозитные операции: помещение  капиталов инвесторов в банки  в виде депозитных вкладов с последующим  использованием этих капиталов в  виде кредитов;

в) реальные (прямые) инвестиции — долгосрочные вложения средств инвесторов в отрасли материального производства (прямые денежные займы предприятиям, порядок расходования которых определяется самими заемщиками);

2. Физическое или целевое инвестирование (покупка конкретных машин, механизмов и т.д.);
3. Интеллектуальные инвестиции — покупка патентов, лицензий, ноу-хау, подготовка и переподготовка персонала и т.д. [5, c.172-176]

Под инвестиционной деятельностью  понимается вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестиционная деятельность является одним из видов предпринимательской  деятельности, которой присущи: самостоятельность, инициативность, риск. Специфика инвестиционной деятельности заключается в том, что средства инвестора вкладываются в объекты предпринимательской деятельности с целью извлечения прибыли от использования или эксплуатации этих объектов в будущем.

Базовыми условиями  любого инвестиционного процесса являются: привлекательность инвестиционной деятельности для хозяйствующих субъектов; величина имеющихся инвестиционных ресурсов; наличие субъектов (институтов) инвестиционного процесса, способных осуществлять инвестиции в необходимых масштабах.

В условиях недостатка средств  для инвестиций предприятия вынуждены  привлекать внешние финансовые ресурсы, жертвуя частью своей "самостоятельности". Таким образом, возникают предпосылки создания интеграционных структур. Предприятие - инвестора может заинтересовать:

- получение контроля  над предприятием, в которое осуществляются  инвестиции;

- возможность повлиять  на инвестиционный проект таким  образом, чтобы получаемая продукция  соответствовала перспективным  потребностям инвестора; 

- возможность навязать  параллельно с инвестированием  договор о долгосрочной кооперации  или других формах долгосрочного сотрудничества;

- повышение "доходности" временно  свободных финансовых ресурсов  предприятии; 

- снижение издержек  производства и реализации продукции  в рамках производственно - сбытовой  структуры, повышение конкурентоспособности  продукции. [7, c. 82]

Для финансовых институтов стимулами к образованию интеграционных структур могут стать:

-  возможности получения  устойчивого дохода на вложенный  капитал; 

- управление процессами "капитализации" (при приобретении  контрольного пакета акций) и  повышение на этой основе принадлежащей инвестору (банку, фонду, инвестиционной, финансовой, страховой компании) курсовой стоимости акций;

- возможности доступа  к операциям в свободно конвертируемой  валюте.

Предприятие, в которое  осуществляется инвестирование, может заинтересовать:

- уменьшение налогообложения  за счет особых форм совместной  деятельности;

- наличие гарантированного  рынка сбыта для части продукции  (промежуточная продукция для  интегрированной структуры предприятия);

- повышение конкурентоспособности продукции и увеличение ее выпуска за счет преобразования производства;

- повышение уровня  рентабельности производства. [7, c. 83]

Сейчас в России интеграционные процессы осуществляются в довольно узком спектре отраслей. Это:

- экспортно - ориентированные производства с конкурентоспособной продукцией;

- новые высокоэффективные  производства по выпуску пользующейся  повышенным и устойчивым спросом  продукции; 

- сфера снабжения и  сбыта — осуществление функций  синдикатов в сочетании с параллельным  объединением инфраструктурных подразделений и финансовых ресурсов участников.

Создание финансово-промышленных групп обеспечивает устойчивость экономики  и позволяет решать проблемы инвестиций. Это особенно актуально для нашей  страны, поскольку именно сфера инвестиций подверглась наибольшему разрушению в ходе экономических реформ.

  Субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности.

Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование. Инвесторами могут быть: граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица, инвестиционные институты, инвестиционные фонды, чековые инвестиционные фонды и институты, иностранные физические и юридические лица, международные организации, субъекты федерации, государство. [8, c. 54-56]

Правовой статус инвестора  характеризуется следующими особенностями. Во-первых, наличие собственных средств, которые могут быть использованы в качестве инвестиций: прибыль, амортизационные отчисления предприятия, у граждан — это денежные накопления и сбережения. Инвестор может использовать в качестве инвестиций заемные средства (банковские и бюджетные кредиты), а также привлеченные средства, полученные от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, граждан, юридических лиц.