Реальные и портфельные инвестиции

    Министерство  образования и  науки Республики Казахстан

    Казахстанский университет «» 
 

    Кафедра «Финансы» 
 
 
 
 
 
 
 

    Курсовая  работа 

    На  тему   «Реальные и портфельные инвестиции» 
 

    По  специальности 050509 –  Финансы 
 
 
 

    Выполнил: студент (ка)  рСШф

    обучения:

    Проверил: к.э.н.,  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Алматы 2011 

    Содержание 

    стр. 

      Введение                                                                                                                  3                                                                      

    1. Инвестиции, их экономическая сущность классификация и     структура                                                                                                                  5

    1.1 Сущность и виды инвестиций                                                                5

    1.2 инвестиции как экономическая категория и их роль в развитии    макро и микроэкономики                                                                                      7

    2 Инвестиционная политика в РК                                                                11

    2.1 Инвестиционная деятельность в РК                                                      11

    2.2 Иностранные инвестиции в РК                                                              13

    2.3 Принципы стратегии экономического роста                                         15

    3 Проблемы и пути активизации инвестиционной деятельности в РК    17 

      Заключение                                                                                                 20 

    Список  использованных источников                                                          22                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

   Я решил написать курсовую работу на тему “Реальные и портфельные инвестиции”, так как считаю, что инвестиции играют важнейшую роль как на макро- так и на микроуровне. По сути они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. А привлечение иностранных инвестиций в экономику республики и их освоение способствуют повышению производительного потенциала ее экономики, служат важным инструментом передачи технических и управленческих навыков из–за границы. 
Предпринимательская, инвестиционная деятельность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы. 
      Рыночная экономика, несмотря на ее многие положительные черты, не способны автоматически регулировать предпринимательскую и инвестиционную деятельность, а также все экономические и социальные процессы в интересах всего общества и каждого гражданина. Она не обеспечивает социально справедливое распределение дохода, не гарантирует право на труд, не нацеливает на охрану окружающей среды и не поддерживает не защищенные слои общества. 
Частный бизнес не заинтересован вкладывать капитал в такие отрасли и такие проекты, которые не приносят достаточно высокой прибыли, но для общества и государства они просто жизненно необходимы (угольная промышленность, железнодорожный транспорт, дороги, сельское хозяйство и др.). Рыночная экономика не решает и многие другие актуальные проблемы. И обо всем этом должно позаботиться государство. 
Прерогативой государства является и обеспечение надлежащего правопорядка в стране и ее национальной безопасности, что в свою очередь, является основой для развития инвестиционной деятельности. 
Таким образом, экономика любой страны не может нормально развиваться, а инвестиции не будут вкладываться, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого. 
Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность и экономику страны путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений, а также путем проведения определенной экономической, в том числе и инвестиционной политики. 
Инвестиционная деятельность в значительной мере зависит от полноты и степени совершенства нормативно – законодательной базы. 
В последнее время инвестиционный климат в Республике Казахстан изменился в лучшую сторону. Этому способствовали усилия руководства страны по совершенствованию деловой среды, реформы в экономике, обновление законодательства. 
К концу 2000 года Республика Казахстан заключила двусторонние соглашения с более чем 30 странами по поощрению и защите инвестиций, в государстве действует более 1000 предприятий с иностранным участием и более 100 предприятий, переданных Правительством в управление иностранным инвесторам. 
      Термин "инвестиции" начал использоваться в отечественной экономической литературе начиная с 80-х годов. В условиях административной системы управления экономикой основным понятием инвестиционной деятельности являлись капитальные вложения. Основные подходы к анализу сущности капитальных вложений - затратный и ресурсный - характеризовали капитальные вложения лишь с одной стороны: с точки зрения затрат на воспроизводство основных фондов или ресурсов, затрачиваемых на эти цели. В западной экономической литературе инвестиции традиционно трактовались как любые вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Развитие рыночного подхода к пониманию инвестиций обусловило рассмотрение инвестиций в единстве ресурсов, вложений и отдачи вложенных средств, а также включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих доход (эффект). В правовом аспекте инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

    Объектом курсовой работы является инвестиционная деятельность.

    Цель работы  разобрать, что представляют из себя реальные и портфельные инвестиции и какова их роль в РК. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

    Изучить теоретические основы инвестиций, разобрать их виды.

    Изучить инвестиционную политику РК.

    Рассмотреть проблемы и совершенствования инвестиционной деятельности РК. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Инвестиции, их экономическая сущность классификация и структура. 

    1.1 Сущность и виды инвестиций.  

    Инвестиции  – относительно новый для нашей экономики термин. В доперестроечный период понятие инвестиции подменялось термином капитальные вложения. Понятие инвестиции более широкое понятие, чем капитальные вложения.  [1, стр. 5]. В Законе РК от 27 декабря 1994 г. № 266 с изменениями и дополнениями дается следующее определение инвестициям: “Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

        – движимое и недвижимое имущество  и имущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;

        – акции и иные формы участия  в коммерческих организациях;

        – облигации и другие долговые  обязательства;

        – требования денежных сумм, товаров,  услуг и любого иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;

        – право на результаты интеллектуальной  деятельности, включая авторские  права, патенты, товарные знаки,  промышленные образцы, технологические  процессы, ноу–хау, нормативно –  техническую, архитектурную, конструкторскую и технологическую проектную документацию;

       – любое право на осуществление  деятельности, основанное на лицензии  или в иной форме, предоставленное  государственным органом”.

    Инвестирование  – деятельность, связанная с осуществлением вложений иностранных инвестиций в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода). [2]

      Под инвестициями в широком  смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные  ценности государства, юридические и физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

Инвестиции, как капитал, могут быть в любой  форме, как материальной, так      и в денежной.

Инвестиции  вкладываются на продолжительный период, начиная с постановки цели инвестирования и заканчивая закрытием предприятия после полной отдачи вложенного капитала.

    Инвестиционный  портфель — это целенаправленно  сформированная совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления  инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия. Основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В процессе формирования портфеля комбинированием инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей. При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор ставит определенные цели:

    -достижение необходимого уровня доходности;

    -прирост капитала;

    -минимизация инвестиционных рисков;

    -ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне.

    Инвестиционные  проекты классифицируются по ряду признаков:

1. По величине требуемых инвестиций:

    -Крупные;

    -Средние; 

    -Мелкие.

2. По степени обязательности:

    -Обязательные (контрактные, основанные на договоре);

    -Не  обязательные.

3. По степени связанности проектов между собой:

    -Независимые,  когда выполнение второго проекта  не зависит от хода реализации первого проекта;

    -Альтернативные (взаимоисключающие), когда из двух  выбирается только один проект;

    -Зависимые.  Когда реализация второго зависит  от реализации первого инвестиционного проекта.

4. По типу денежного потока:

    -Ординарные - это проект, в котором инвестиции  поступают в равные промежутки времени и с равными объемами;

    -Не  ординарные - это проект, который получает или отдает денежные средства в различные не равные промежутки времени.

5. По отношению к рискам:

    -Рискованные;

    -Мало  рискованные.

6. По срочности:

    -Неотложные;

    -Откладываемые.

7. По масштабу:

    -Глобальные;

    -Крупномасштабные;

    -Региональные;

    -Локальные.

    8. По основным целям инвестирования:

    -Прямые  инвестиции

    -Портфельные  инвестиции

    -Реальные  инвестиции

    -Нефинансовые  инвестиции

    -Интеллектуальные  инвестиции (связаны c обучением  специалистов, проведение курсов  и многое другое.)

    В укрупненном плане инвестиции подразделяют на 2 основные группы реальные и портфельные. [3, стр. 6].

    Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. 

    Реальные  инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие – инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.