Развитие международного инвестирования

В рамках МВФ и Всемирного банка  существуют такие организации:

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР),   который принял «Руководящие принципы о режиме иностранных частных инвестиций» - призван помочь государствам регулировать правила допуска иностранного капитала в страну;
2. Международная ассоциация развития (МАР), цель которой – оказание помощи бедным странам;
3. Международная финансовая корпорация (МФК), ее цель – финансирование коммерческих предприятий путем предоставления займов и участия в их капитале;
4. Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ или МИГА).

В рамках Всемирного банка подписана  Конвенция об урегулировнаии инвестиционных споров принимающими государствами и иностранными инвесторами, она предусматривала возможность обращения конфликтующих сторон к юрисдикции созданного Международного центра по урегулированию инвестиционных споров, выполняющий роль посредника между сторонами.

Также в рамках Всемирного банка  был принят «Проект основных положений  конвенции об учреждении Многостороннего  агентства гарантирования инвестиций», который призывал страховать иностранные  прямые инвестиции в развивающихся  странах от некоммерческих рисков. Это был 1-ый международный документ, который стал предоставлять инвесторам гарантии защиты. Страхование осуществляется от неконвертируемости валюты, от экспроприации, от войн и беспорядков, от нарушения  договора.

В середине 90-х годов были приняты  меры по разработке инвестиционных соглашений в рамках ВТО, главной целью этой организации является укрепление многосторонней торговой системы и ее расширение. Проблема иностранных инвестиций обсуждалась еще, когда ВТО была ГАТТ, но тогда развивающиеся страны были против принятия в деятельность организации сферы регулирования прямых иностранных инвестиций, так как опасались, что им навяжут невыгодные для них решения о либерализации режима доступа иностранного капитала. Но проблема полностью снята не была и перешла к ВТО. Однако все же в рамках ГАТТ было принято Соглашение о торговых аспектах инвестиционных мер (ТРИМС), несмотря на все разногласия, все же  вошло в пакет договоренностей Уругвайского раунда. Оно запрещало государствам использовать ограниченный круг мер торговой политики, которые могли быть квалифицированы как меры, оказывающие отрицательное влияние на иностранные инвестиции и противоречащие режиму наибольшего благоприятствования, национальному режиму и принципу ГАТТ о запрещении количественных ограничений. Соглашение ТРИМС непосредственно затрагивает условия привлечения и функционирования прямых иностранных инвестиций. В преамбуле Соглашения подчеркнуто, что оно способствует "обеспечению иностранных инвестиций, с тем, чтобы ускорить экономический рост всех торговых партнеров, обеспечивая в то же время свободу конкуренции". Цель его - защита интересов иностранного инвестора на территории принимающей инвестиции страны.

Таким образом, многостороннее сотрудничество по защите иностранных инвестиций имеет  как свои преимущества, так и недостатки. К первым относится их универсальность, т.е. всеохватность, которая дает возможность  мировому сообществу разработать единые общеобязательные принципы и нормы  регулирования иностранной инвестиционной деятельности на территории другого  государства. Ко вторым - то, что далеко не все государства являются участниками  многосторонних конвенций, да и сам  процесс присоединения к ним  занимает немалое количество лет. Кроме  того, многосторонние инвестиционные договоры в определенной степени  носят общий характер. Тем не менее, многостороннее международное правовое регулирование иностранных инвестиций, начавшее формироваться в середине XX в., имеет неоценимое значение в условиях глобализации международного экономического сотрудничества.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. Современное состояние международного инвестирования

3.1 Инвестирование в США

В современных условиях основным каналом экспорта капитала США стали  их транснациональные корпорации (ТНК), на которые приходится свыше 90% вывоза капитала в форме прямых инвестиций.

В начале XXI века США сохраняют  свои лидирующие позиции в экспорте прямых инвестиций за границу. Меняющаяся обстановка в национальном и мировом  хозяйстве внесла коррективы в международную  инвестиционную деятельность США. Во второй половине 1990-х годов изменилось географическое распределение американских инвестиций: произошло относительное уменьшение доли развитых стран в общем объеме иностранных инвестиций США при увеличении доли развивающихся стран.

Углубление международного разделения труда, глобализация хозяйственной  деятельности и интеграция изменили отраслевую структуру прямых инвестиций США за рубежом. Ведущей сферой приложения капитала во второй половине 1990-х —  начале 2000-х годов стала сфера  услуг и научные исследования, тогда как, например, в 1970—1980 годы инвестиции США в основном направлялись в обрабатывающую промышленность иностранных государств.

Под влиянием внутренних и  международных факторов в последние  десятилетия произошли существенные изменения в механизме зарубежной деятельности американского капитала, которые привели к смене ряда прежних направлений в его  стратегии и тактике. Эти новые явления проявились в создании глобальной производственной системы, в установлении партнерских отношений с группой стран, представляющих наибольший интерес для американских корпораций, в инвестировании капитала за границей главным образом с целью обслуживания зарубежных рынков, а не для производства товаров с их последующим экспортом в США, в широком привлечении своих зарубежных филиалов к проведению научных исследований, в активном участии в интеграционных группировках, в использовании офшорных центров.

В последние десятилетия  международная инвестиционная деятельность США достигла такой экономической, производственной и научно-технической  мощи, что стала оказывать воздействие  на экономику иностранных государств. Наибольшее влияние американские ТНК  оказывают на страны — крупнейших получателей американских прямых инвестиций, а также на процесс международной передачи технологий, уровень занятости и на развитие внешней торговли этих стран.

По данным Бюро экономического анализа  Министерства торговли США, на сегодняшний  день Соединенные Штаты являются крупнейшим экспортером и импортером прямых инвестиций. Так, в 2011 г. объем накопленных прямых иностранных инвестиций в экономику США составил 2,55 трлн. долл., что на 283 млрд. долл. больше, чем в 2010 г. Накопленные прямые инвестиции американских хозяйствующих субъектов за рубежом составили 4,16 трлн. долл. В целом первое десятилетие XXI века только подтвердило международный статус США как ведущей экономически развитой державы и главного мирового экспортера и импортера прямых инвестиций.

Инвестиционная деятельность позволяет американским ТНК получить доступ к новым факторам производства и лучшим условиям их использования, расширить рынки сбыта продукции, увеличить объемы производства в целях достижения экономии на масштабах, что дает возможность в конечном счете снизить издержки производства, цены на продукцию и достигнуть основной цели любой фирмы — максимизации прибыли.

На данный момент в США функционирует  капитал примерно из 110 государств, однако большая часть всех прямых иностранных инвестиций в США  приходится на восемь крупнейших стран-инвесторов — Великобританию, Японию, Нидерланды, Германию, Канаду, Швейцарию, Францию и Люксембург. Активно инвестируют в США не только частные, но и государственные вкладчики. Так, Соединенные Штаты стали крупнейшим реципиентом государственных инвестиций из ОАЭ, являясь, наряду с Великобританией и Канадой, одним из главных направлений инвестирования этой страны, на суверенные фонды которой в целом приходится более половины ежегодных инвестиций в США.

 

3.2 Инвестирование в Великобритании

Великобритания занимает лидирующее положение на мировом инвестиционном рынке не только как реципиент  иностранных инвестиций, но и в  качестве экспортера капитала. В первую очередь, это относится к категории  прямых иностранных инвестиций.

Приток иностранных инвестиций в экономику Великобританию в  последние годы постоянно увеличивается, чему способствует благоприятный бизнес-климат, созданный в стране. Согласно указанному выше исследованию, инвестиционными преимуществами Великобритании являются: открытие бизнеса, регистрация прав собственности, получение кредита, налогообложение.

Вместе с тем, эксперты отметили такие проблемные, на их взгляд, вопросы ведения бизнеса в  Великобритании, как получение лицензии и найм работников.

Следует отметить, что Великобритания является мировым лидером по количеству заключенных международных договоров  об избежании двойного налогообложения. Существенную роль в привлечении иностранного капитала в страну играют также двусторонние договоренности Великобритании с другими странами по поощрению торговли и инвестиций и аналогичные соглашения, действующие в рамках Евросоюза.

Результатом взвешенной и  правильно реализованной инвестиционной политики британского правительства  является то, что Великобритания является второй экономикой после США по объему притока иностранных инвестиций. Согласно данным Обзора иностранных инвестиций (ЮНКТАД, 2006 г.) Великобритания получает порядка 8% всех прямых иностранных инвестиций в мире, опережая такие страны, как Франция, Гонконг, Германия и др. В рамках ЕС Великобритания является абсолютным лидером по притоку прямых иностранных инвестиций (удельный вес - 15%).

Анализ британской экономики  в качестве глобального инвестора  показывает, что Великобритания является вторым (после США) прямым инвестором в мире, инвестируя порядка 11% от мирового объема прямых инвестиций. Основными  реципиентами британских прямых инвестиций являются США (22%), Голландия (17%), Люксембург (12%), Франция (5%) и др.

Еще одним свидетельством успеха британской инвестиционной политики является то, что в Великобритании расположено 450 штаб-квартир северо-американских и азиатско-тихоокеанских компаний.

С точки зрения привлекательности  национальной экономики для развития бизнеса Великобритания в 2006 году находилась на четвертом месте с относительным  показателем 8,55. В первую пятерку  также входят Дания – 8,77, Голландия  – 8,57, Швейцария – 8,56 и Швеция – 8,36.

 

3.3 Инвестирование в Казахстане

Казахстан – это один из наиболее привлекательных инвестиционных центров мира. Благоприятный бизнес-климат и политическая стабильность способствовали значительному притоку иностранных инвестиций в Казахстан, с 1993 года Казахстан объем иностранных инвестиций составили сумму в 136 млрд. долл. США. Благодаря продуманной политике и привлеченным инвестициям, казахстанская экономика растет стабильными темпами. За период с 2000 по 2010 гг., ВВП увеличился более чем в 8 раз (с 17 млрд. до 146,5 млрд. долларов).

В Казахстане активно работают такие  мультинациональные и иностранные компании как General Electric, Chevron, Toyota, Toshiba, Mitsubishi, Nestle, EADS, Danone, LG, Siemens, ThyssenKrupp, Henkel, Microsoft, Arcellor Mital, BASF и многие другие компании.

Безусловно, большую роль играет, и будет играть «коллективное» внедрение иностранного капитала в Казахстан через Международный валютный фонд. МВФ предоставил Казахстану финансовую помощь на сумму 1,3 млрд. долларов. Для республики и существующего режима это очень выгодно не только потому, что процентные ставки невелики — около 5%, а потому что они не вмешиваются ни в процесс определения конкретной программы расхода средств, ни в сам процесс принятия решений в период ее реализации.

Крупнейшим иностранным инвестором Казахстана являются США. В 1993 году они  предоставили ему 91 млн. долларов, в 1994 г. — 311 млн. долларов. США принято  решение о распространении на Казахстан «льгот генеральной системы  преференций, открывающих доступ казахстанской  продукции на американский внутренний рынок». Подтверждена готовность США  содействовать решению насущных проблем Арала, оснащению оборудованием  медицинских клиник, снабжению региона  питьевой водой, установке водоочистных сооружений.

С Великобританией были подписаны  соглашения об устранении двойного налогового обложения, о поощрении и взаимной защите инвестиций, по которому каждая сторона обязалась обеспечивать другой действенную правовую базу для  ее частных инвестиций, гарантировать  защиту инвестиций в любых их формах.

В принципе, Казахстан является благоприятной  страной для инвестирования, но для  успешного привлечения инвестиций, необходимы некоторые действия.

Наиболее оптимальными решениями  проблемных вопросов являются соответствующие  законодательные инициативы, а также  обеспечение баланса интересов сторон по контрактам путем внесения в них согласованных изменений и дополнений.

 

Заключение

Современное движение международных  инвестиций является то, в условиях нестабильной экономической обстановки экономике любой страны необходимы иностранные инвестиции, но чем больше она в них нуждается, чем тяжелее  в стране экономическая ситуация, тем менее привлекательной она  выглядит в глазах иностранных инвесторов. Для того чтобы повысить инвестиционную привлекательность страны необходимо позаботиться о стабилизации экономической  обстановки, снижении инвестиционных рисков, а также улучшении экономического климата в стране.

На современном этапе  все труднее найти сферы прибыльного  приложения капитала не только в рамках национальных границ, но и за рубежом. Поэтому возрастает необходимость пользования услугами международного рынка ссудных капиталов, который аккумулирует свободные средства в мировом масштабе и размещает их при помощи посредников, находящих им более выгодное применение.