Оценка показателей экономической эффективности проекта и надежности инвестиций

Основными поставщиками предприятия являются:

1. ООО «ВДМ Групп»
2. ООО «Мебельная компания Тура»
3. ООО «Еврогрупп»
4. ООО «Слотекс»
5. ООО «Артрос»
6. ООО «Дуглас»
7. ООО «Мафус»
8. ООО «Декор-трейд».

    Финансовый план;

Этот  раздел бизнес-плана должен дать возможность  оценить способность проекта  обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном  для погашения долга при соблюдении бесперебойной работы предприятия).

Движение  денежных средств ООО «Компания Паллада» на 2010год представлены в таблице 1.4. Для расчетов использовались данные из формы №4 «отчет о движении денежных средств».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.4

«Движение денежных средств ООО«Компания Паллада» на 2010г. в тыс.р.»

	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	год
Сальдо на начало операционной деятельности	502	-	-	-	502
Поступления от основной деятельности	4038	4040	4000	4073	16151
прочие	-	-	-	-	-
Оплата приобретенных  товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	1542	1550	1183	1530	5805
Аренда	294	294	294	294	1176
Заработная плата	531	528	538	527	2124
Расчет по налогам и  сборам	274	270	278	274	1096
реклама	135	135	135	135	540
Коммунальные платежи	42	21	21	42	126
прочее	98	88	85	91	362
сальдо денежного потока операционной деятельности	1122	1154	1466	1180	4922

 

    Данные приведенные в таблице  1.4 характеризует стабильность финансового состояния ООО «Компания Паллада». И позволяют компании к 2012 году произвести закупку современного оборудования, для производства фасадов со сложной фрезеровкой.

 

     По данным указанным в форме  № 4 «Отчет о движении денежных  средств» за 9 месяцев в 2011 г. (см. приложение 4)  чистые денежные  средства от текущей деятельности  составили 4 479 000 рублей. Тогда чистые денежные поступления на конец 2011 года составят:

 

4 479 000 * 1.25 = 5 598 750 рублей.

 

  

 

 

 

 

 

Глава II. Условия реализации и методическое обеспечение экономической оценки инвестиционного проекта.

      2.1 Характеристика основных направлений и условий реализации инвестиционного проекта.

      На 1 января 2012 года ООО «Компания Паллада» планирует увеличение объема производства и расширение продукции. Наряду с этим будет производиться закуп дополнительного оборудования, а именно фрезерный станок «Артмастер 2512» 4 шт., со сложной системой фрезерования. Все это потребует дополнительных денежных средств (инвестиций).

  Основную часть инвестиций, а это 4 миллионов рублей  (75 %), компания берет на себя, остальную часть планируется брать в ОАО Абсолют банке в размере 2 миллионов рублей под 20% годовых сроком  на 2 года. Для того чтобы своевременно погашать задолженность по кредиту, процентам по кредиту, а также производить закуп сырья и материалов в нужных объемах, ООО «Компания Паллада» увеличивает объем производимой продукции, вводит новый вид продукции. Это позволит обеспечивать себя в денежных средствах в нужных объемах и сроках их поступления.

   Для продвижения нового вида  продукции, а так же увеличение  объема по выпуску старых видов  продукции компания предполагает  посещение  2 раза в год мебельных выставок, которые проводятся в городе Москва в выставочном центре компанией ООО «Экспоцентр» и в городе Новосибирск компанией ООО «Сибирская мебельная ярмарка». По опыту предыдущего года компания получила за одну выставку в г. Москва клиента, который стал представителем ООО «Компания Паллада» в северном регионе, а объем выручки за год по данному клиенту составила 1 690 000 рублей.

В 2012 году ООО «Компания Паллада» планирует обновление активной части основных фондов предприятия за счет покупки нового оборудования.

Направление инвестиций:

• Повышение производительности, за счет снижения норм времени на самые трудоемкие операции.
• Улучшение условий труда рабочим.

Планируется приобрести:

Станок  «Артмастер 2512», 4 шт., 1 400 000 руб. Доставка данного оборудования будет стоить 300 000 рублей. Установка станков будет стоить 100 000 рублей.

 Общая  сумма инвестиций в 2012 году 6 000 000 руб.

    Инвестиции   направлены   на техническое оснащение предприятия высокопроизводительным оборудованием. Это даст увеличение валового производства за счет повышения производительности, расширение ассортимента выпускаемой продукции.

Методические положения  расчета показателей экономической эффективности инвестиционных проектов.

Для анализа инвестиционного  проекта используют следующие методы

1. Простой (бездисконтный) метод окупаемости инвестиций (метод определения срока окупаемости проекта)

Вычисляется количество лет, необходимых для полного  возмещения первоначальных затрат, т.е. определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат. Проект с  наименьшим сроком окупаемости выбирается. Метод игнорирует возможности реинвестирования доходов и временную стоимость  денег.

2. Дисконтированный метод окупаемости проекта

Определяется  срок, через который дисконтированные денежные потоки доходов сравняются с дисконтированными денежными  потоками затрат. При этом используется концепция денежных потоков, учитывается  возможность реинвестирования доходов  и временная стоимость денег.

  Обе модификации данного метода просты в понимании и применении и позволяют судить о ликвидности и рискованности проекта, поскольку длительная окупаемость означает длительную иммобилизацию средств (пониженную ликвидность проекта) и повышенную рискованность проекта. Однако обе модификации игнорируют денежные поступления после истечения срока окупаемости проекта. Они успешно применяются для быстрой оценки проектов, а также в условиях значительной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств - т.е. в обстоятельствах, ориентирующих предприятие на получение максимальных доходов в кратчайшие сроки.

3. Метод расчета чистой приведенной величины дохода (NPV/ЧДД)

Чистая настоящая стоимость  проекта определяется как разница  между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и  суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат, т.е. как чистый денежный поток от проекта, приведенный к  настоящей стоимости. Коэффициент  дисконтирования при этом принимается  равным средней стоимости капитала. Проект одобряется, если чистая настоящая стоимость проекта больше нуля .

Данный метод не позволяет судить о пороге рентабельности и запасе финансовой прочности проекта. Использование  данного метода осложняется трудностью прогнозирования ставки дисконтирования (средней стоимости капитала) и/или  ставки банковского процента.

4. Метод внутренней нормы доходности (IRR/Ebh)

Все поступления и затраты  по проекту приводятся к настоящей  стоимости по ставке дисконтирования, полученной не на основе задаваемой из вне средней стоимости капитала, а на основе внутренней ставки рентабельности самого проекта, которая определяется как ставка доходности, при которой настоящая стоимость поступлений равна  настоящей стоимости затрат, т.е. чистая настоящая стоимость проекта равна нулю. Полученная таким образом чистая настоящая стоимость проекта сопоставляется с чистой настоящей стоимостью затрат. Одобряются проекты  с внутренней нормой рентабельности, превышающей среднюю стоимость капитала (принимаемую за минимально допустимый уровень доходности).

5. Расчет индекса рентабельности инвестиций

Все методы оценки эффективности инвестиционных решений  можно разделить на две группы:

основанные на текущих  оценках: метод определения коэффициента эффективности инвестиций, метод  расчета срока окупаемости;

основанные на дисконтированных оценках: метод расчета чистой дисконтированной стоимости проекта, метод расчета  внутренней нормы окупаемости, методы определения индекса рентабельности.

Выбор метода определяется сроками осуществления проекта, размером инвестиций, наличием альтернативных проектов и других факторов.

Поставщики  и потребители:

Список  поставщиков останется неизменным, т.к. ООО «Компания Паллада» сотрудничает с данными поставщиками с 2007 года и компанию полностью устраивает соотношение цены и качества (высокое  качество по низкой цене), предоставляемых  материалов и услуг.

Потребителями ООО «Компании Паллада» являются как физические лица, так юридические. Продукцию заказывают в больших количествах малые предприятия, для оформления офисов, ресторанов, торговых центров и т.д..

Налоги, которые будут уплачивать ООО  «Компания Паллада»:

1. Налог на добавленную стоимость (НДС) 18%;
2. налог на имущество 2,2%;
3. налог на прибыль 20%;
4. налог  на доходы с физических лиц (НДФЛ) 13%;
5. социальные отчисления 34%.

   SWOT-АНАЛИЗ

ООО «Компания Паллада», как и  другому предприятию, перед тем, как планировать объем производства, формировать производственную мощность, необходимо знать, какие у предприятия  существуют возможности и угрозы, сильные и слабые стороны, а также, какие услуги, в каком объеме и  по каким ценам оно будет оказывать (табл. 2.2).

Для определения возможностей и  угроз, сильных и слабых сторон ООО  «Компания Паллада» необходимо провести SWOT-анализ.

SWOT-анализ ООО «Компания Паллада»

	Сильные стороны: 1. Индивидуальный подход к каждому потребителю; 2. Высокая квалификация персонала; 4. Большой накопленный опыт в сфере производства мебели 5. Четкая схема организации выполнения заказа. 6 .Длительный опыт работы на рынке, известность предприятия среди потребителей, долгосрочное сотрудничество с компаниями-клиентами. 7 .Высокая деловая репутация компании.	Слабые стороны: 1.Малые размеры организации  по сравнению с некоторыми  конкурентами. 2.Дефицит рабочих кадров  высокой квалификации на рынке  рабочей силы города. 3. Отсутствие оборудование осуществляющее изготовление фасада со сложной фрезеровкой.
Возможности: 1. Большая доступность  ресурсов; 2. Программы поддержки малого бизнеса; 3. Выход на новые рынки  сбыта, за счет освоения в  производстве нового оборудования; 4. Укрепление взаимоотношений  с потребителем за счет усиления  маркетинга сервисного обслуживания; 5. Привлечения дополнительных  средств, такие как кредит. .6. Переход на прямые  поставки комплектующих и материалов  от заводов-производителей и,  как следствие, уменьшение взаимодействия  с коммерческими посредниками.	- Привлечение дополнительных инвестиций; - Свободное внедрение  нового оборудования, для увеличения  ассортимента, и развития в целом  предприятия;	- Найти более дешевого поставщика ресурсов; - Прибегнуть к программе поддержки малого бизнеса;
Угрозы: 1. Проникновение на рынок  новых организаций и ужесточение  конкурентной борьбы в отдельных  сегментах рынка по ценам, выше  рыночных. 2. Растущая тенденция перегруза  заказами лидеров рынка будет  все более усугубляться в ближайшее  время. Это приведет к тому, что потребитель захочет отдавать  заказ проверенному производителю. В связи с этим появится тенденция к оказанию высококачественных услуг 3.  Передел традиционных  рынков между существующими игроками. 4. Чувствительность к нестабильности  внешних условий бизнеса.	-	- Покупка нового современного оборудования «Артмастер» 2512 изготавливающий фасад со сложной фрезеровкой, тем самым расширить ассортимент выпускаемой продукции.