Інвестування

 

     5. Аналіз ділової  активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.

     Аналіз  ділової активності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта оборотності активів, коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості, коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості, тривалості обертів дебіторської та кредиторської заборгованостей, коефіцієнта оборотності матеріальних запасів, коефіцієнта оборотності основних засобів (фондовіддачі) та коефіцієнта оборотності власного капіталу.

 

      Таблиця 1.4

Розрахунок  показників ділової  активності підприємства

 

     6. Аналіз рентабельності  підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їхнього використання. Аналіз рентабельності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта рентабельності активів, коефіцієнта рентабельності власного капіталу, коефіцієнта рентабельності діяльності та коефіцієнта рентабельності продукції. 

     Таблиця 1.5.

Розрахунок  показників рентабельності підприємства

 

     Усі розраховані коефіцієнти (показники) заносяться до спеціальної таблиці та визначається рейтингова оцінка підприємства. Дотримання критеріального рівня кожного з коефіцієнтів дає певний відсоток (питома вага конкретного коефіцієнта в загальній кількості показників), недотримання оптимального значення коефіцієнта дає — 0 %. Потім набрана сума відсотків додається та підприємству присвоюється рейтинг відповідно до певної рейтингової системи. Найбільше значення рейтингової оцінки - 100%.

     Окрім зазначених вище показників, при оцінці інвестиційної привабливості підприємств використовують також інші, зокрема, у випадку, коли інвестор планує придбати цінні папери, емітовані цим підприємством.

     У цьому випадку під інвестиційною  привабливістю розуміють наявність економічного ефекту (доходу) від вкладення грошей в цінні папери при мінімальному рівні ризиків. Методика оцінки базується на використанні аналізу факторів і припускає розрахунок результативних показників (коефіцієнтів), їх групування за економічним змістом, оцінку поточного фінансового стану та перспектив його розвитку.

     Таблиця 1.6.

Рейтингова  оцінка підприємства

ВИСНОВКИ

     Отримані  у процесі оцінки інвестиційної привабливості підприємств результати дозволяють визначити напрями пріоритетного інвестування й економічного розвитку підприємств галузей, що визначають технічний прогрес. Вироблення загальних критеріїв і показників оцінки при проведенні рейтингів сприятиме об’єктивному аналізу економічних процесів. Оцінка інвестиційної привабливості підприємства відкриває нові можливості диверсифікації для вітчизняних й іноземних інвесторів, підвищує гарантію вкладення коштів іноземних інвесторів в інвестиційні проекти. Впровадження комплексної програми інвестування в конкурентоспроможні галузі стимулюватиме перехід на якісно новий інноваційний тип розвитку. Підвищення конкурентоспроможного рівня нерентабельних підприємств буде сприяти модернізації економіки, підвищенню економічного рівня розвитку держави. Створення механізму координації інвестицій з макро- до регіонального рівнів та з галузевого до підприємства — розширює інвестиційні можливості підприємств, стимулює зростання інвестицій в економіку і зміцнює фінансову систему держави.

 

ЗАДАЧІ

1. Дано прогнозний графік інвестицій. Визначити теперішню та майбутню вартість інвестованого капіталу при нормі дисконту 10% і 20%.

 
 

Розв’язання: 

 

Відповідь:

     Теперішня вартість інвестованого капіталу при нормі дисконту 10% становитиме 3705 тис. грн., при нормі дисконту 20% — 3397 тис. грн.

     Майбутня вартість інвестованого капіталу при нормі дисконту 10% становитиме 4483 тис. грн., при нормі дисконту 20%. — 4892 тис. грн.

2. Визначити річну процентну дохідність, якщо номінальна ставка становить n%, а виплати проводяться:
1. щомісячно
2. щоквартально
3. щорічно
4. раз на 2 роки

 
 
 

Розв'язання: 

Відповідь:

Річна процентна дохідність становитиме:

Щомісячні виплати — 0,157%; щоквартальні виплати — 0,155%; щорічні виплати — 0,147%; виплати раз на 2 роки — 0,138%.

3. Клієнт банку бажає отримати кредит у сумі Х грн. на N років при номінальній відсоткові ставці r%. Визначити коефіцієнт ануїтету та платежі при класичній формі нарахування відсотків та ануїтеті при щомісячних, щоквартальних та щорічних платежах.