Інвестиційний аналіз фінансової сфери України на прикладі ОАО Райффайзен Банк Аваль

Рис.6: Цінні папери в торговому портфелі банку за досліджуваний період

Даний показник з’являється лише в 2004 році і має постійну тенденцію до зростання. В 2005 темп зростання склав 46,3%, в 2006 – відбулося зростання в 3,7 рази, а в 2007 – в 14,6 разів в основному за рахунок збільшення боргових цінних паперів на 46,2% в 3,7 і в 14,5 разів відповідно. В 2008 році очікується незначний спад даного показника до 135000 грн.

4.7. Дивіденди за акціями

За досліджувані періоди показник має нерівномірну тенденцію. В 2004 році показник зменшився на 0,48%,  в 2005 – збільшився на 10,5% за рахунок появи дивідендів, оголошених протягом року. В 2006 показник зменшився в 2,2 рази, а в 2007 – збільшився в 4,6 рази, за рахунок зростання дивідендів , оголошених протягом року і сплачених протягом року майже в 160 і 135 разів відповідно. В 2008 році даний показник очікується на рівні 380  

            Рис.7:Дивіденди за акціями за досліджуваний період

4.8. Клієнтська база

Рис.8:Клієнтська база

В 2006 році кількість клієнтів Райффайзен Банку Аваль збільшилась на 21,2%, в 2007 – на 26,2%. В 2008 році очікується подальше зростання клієнтської бази до 7 млн.чоловік.

4.9. Кошти клієнтів

Кошти клієнтів включають в себе:

• Кошти суб’єктів господарювання, у тому числі:

                   - Кошти на вимогу

                   - Строкові кошти

• Кошти фізичних осіб, у тому числі:
• Кошти на вимогу
• Строкові кошти
• Кошти бюджету, спеціальних фондів та інші кошти клієнтів, що утримуються з бюджету
• Кошти небанківських фінансових установ, у тому числі:
• Кошти на вимогу
• Строкові кошти
• Інші зобов’язання перед клієнтами[4]

Рис.9:Кошти юридичних і фізичних осіб

Обидва  показники постійно зростають протягом досліджуваного періоду.

Так показник кошти фізичних осіб в 2004 році зріс на 18,4%, в 2005- на 88,6%, в 2006 – на 23,3%, в 2007 – на 38, 6%. В 2008 році прогнозується значення показника на рівні 3500 тис.дол.

Показник  кошти юридичних осіб аналогічно збільшується: на 8,7% - в 2004 році, на 61,4% - в 2005, на  6,9%  - в 2006 році і на 24,5% - в 2007 році. В 2008 році очікується значення показника на рівні 1500 тис.дол.

Рис.10: Кошти клієнтів

Загальний показник кошти клієнтів має також  зростаючу тенденцію. В 2004 році показник збільшився на 14,6%, оскільки в цьому  році на 54,1% зросли інші зобов’язання перед клієнтами, на 35, 7% - кошти бюджету, спеціальних фондів та інші кошти клієнтів, що утримуються з бюджету. В 2005 році показник збільшивсь на 77, 4%, оскільки на 71,2% збільшились строкові кошти фізичних осіб та в 2 рази зросли строкові кошти небанківських фінансових установ. В 2006 році показник зріс на 12,6%, що пов’язано зі зростанням інших зобов’язань перед клієнтами на 36,4% і коштів небанківських фінансових установ – на 86,2%. В 2007 році спостерігалося зростання на 34,7%, оскільки відбулося зростання коштів фізичних осіб на вимогу на  49,1% і коштів на вимогу небанківських фінансових установ на 88,3%. В 2008 році прогнозується подальше зростання показника до рівня 26 млрд. грн.

4.10. Кредити

Кредитний портфель банку включає:   

• Овердрафт, у тому числі:
• Сумнівні
• Прострочені
• Операції репо
• Враховані векселі, у тому числі:
• Сумнівні
• Прострочені
• Вимоги, що придбані за операціями факторингу, у тому числі:
• Сумнівні
• Прострочені
• Кредити в поточну діяльність, у тому числі:
• Сумнівні
• Прострочені
• Кредити в інвестиційну діяльність, у тому числі:
• Сумнівні
• Прострочені
• Іпотечні кредити,у тому числі:
• Сумнівні
• Прострочені
• Фінансовий лізинг (оренда),у тому числі:
• Сумнівні
• Прострочені
• Кредити, що надані органам державної влади, у тому числі:
• Сумнівні
• Прострочені
• Сумнівна заборгованість за виплаченими гарантіями[4].

Банк  видає кредити під такі види економічної  діяльності:

1. Сільське господарство, мисливство та пов’язані з ними послуги
2. Лісове господарство та пов’язані з ним послуги
3. Рибальство, діяльність риборозплідників і рибних ферм; послуги, що пов’язані з рибним господарством
4. Видобування кам’яного вугілля, лігніту (бурого вугілля) і торфу
5. Видобування вуглеводнів; допоміжні служби
6. Видобування уранової руди
7. Видобування металевих руд
8. Інші галузі добувної промисловості
9. Виробництво харчових продуктів, напоїв
10. Виробництво тютюнових виробів
11. Текстильне виробництво
12. Виробництво одягу; виробництво хутра та виробів з хутра
13. Виробництво шкіри, виробів зі шкіри та інших матеріалів
14. Оброблення деревини та виробництво виробів з деревини, крім меблів
15. Виробництво паперової маси, паперу, картону та виробів з них
16. Видавнича та поліграфічна діяльність, тиражування записаних носіїв інформації
17. Виробництво коксу, продуктів нафтоперероблення та ядерних матеріалів
18. Хімічне виробництво гумових та пластмасових виробів
19. Виробництво іншої неметалевої мінеральної продукції
20. Металургійне виробництво
21. Виробництво готових металевих виробів
22. Виробництво машин та виробництво офісного устаткування та електронно-обчислювальних машин
23. Виробництво електричних машин та устаткування
24. Виробництво апаратури для радіо, телебачення та зв’язку
25. Виробництво медичної техніки, вимірювальних засобів,
26. оптичних приладів та устаткування, годинників
27. Виробництво автомобілів, причепів та напівпричепів
28. Виробництво інших транспортних засобів
29. Виробництво меблів; виробництво іншої продукції
30. Оброблення відходів
31. Виробництво та розподілення електроенергії, газу, пари та гарячої води
32. Збирання, очищення та розподілення води
33. Будівництво
34. Торгівля автомобілями та мотоциклами, їх технічне обслуговування та ремонт
35. Оптова торгівля та посередництво в оптовій торгівлі
36. Роздрібна торгівля; ремонт побутових виробів та предметів особистого вжитку
37. Діяльність готелів та ресторанів
38. Діяльність наземного транспорту
39. Діяльність водного транспорту
40. Діяльність авіаційного транспорту
41. Додаткові транспортні послуги та допоміжні операції
42. Діяльність пошти та зв’язку
43. Грошове та фінансове посередництво
44. Страхування
45. Допоміжні послуги у сфері фінансового посередництва та страхування
46. Операції з нерухомим майном
47. Оренда машин та устаткування; прокат побутових виробів і предметів особистого вжитку
48. Діяльність у сфері інформатизації
49. Дослідження та розробки
50. Діяльність у сферах права, бухгалтерського обліку, інжинірингу; надання послуг підприємцям
51. Державне управління
52. Освіта
53. Охорона здоров’я та надання соціальної допомоги
54. Санітарні послуги, прибирання сміття та знищення відходів
55. Діяльність громадських організацій
56. Діяльність у сфері культури та спорту, відпочинку і розваг
57. Надання індивідуальних послуг
58. Діяльність домашніх господарств як роботодавців для домашньої прислуги
59. Діяльність домашніх господарств як виробників товарів для власного споживання
60. Діяльність екстериторіальних організацій
61. Кредити, які надані фізичним особам
62. Кредити, які надані центральним та місцевим органам державного управління[4].

Рис.11: Кредити

Показник  кредитів має стабільну тенденцію  до зростання протягом всього досліджуваного періоду. Так в 2004 році даний показник збільшився на 19,1%, оскільки майже на 25% збільшились кредити в поточну  діяльність, на 97,2% зросли кредити під інвестиційну діяльність, в 4 рази зросла сумнівна заборгованість за виплаченими гарантіями. В 2005 році показник зріс на 56,8%, оскільки на 75,8% зросли операції репо, на 79,3% - враховані векселі, на 35,5% - кредити в поточну діяльність. В 2006 році показник збільшивсь на 64,6%, оскільки на 89,6% збільшується обсяг операцій репо, в 3,2 рази збільшуються іпотечні кредити, в 2 рази збільшились кредити на поточну діяльність. В 2007 році показник зріс на 79,4%, що пов’язано зі збільшенням

в 4 рази сумнівних кредитів під інвестиційну діяльність, в 12,7 разів – іпотечних кредитів, в 2 рази – операцій репо. В 2008 році прогнозується збільшення показника до 40 млн.грн. 

5. Рейтинг банку

Довгостроковий  рейтинг може бути привласнений в  межах від нижчого – З (такий рейтинг привласнюється банкам, які знаходяться в стані дефолта, і не мають можливості виконати свої зобов'язання перед клієнтами) до найвищого - Ааа (привласнюється першокласним банкам з мінімальним показником кредитного ризику). Для більшої точності рейтингу Moody''s застосовує також числові оцінки – 1,2 і 3 до рейтингів від Аа до Саа. Модифікатор 1 означає, що банк за своїми показниками є кращим в рамках привласненої йому рейтингової оцінки; модифікатор 2 застосовується до банків з середніми показниками; і модифікатор 3 – до банків з низькими в рамках привласненого рейтингу показниками.

Для оцінки відносної кредитоспроможності  Moody''s застосовує наступні короткострокові  рейтинги: від Not Prime (NP), що привласнюється банкам з сумнівною кредитоспроможністю відносно короткострокових зобов'язань, до Prime-1 (P1) - банкам з першокласною кредитоспроможністю і безумовною здатністю виконати короткострокові зобов'язання[1].

На думку Moody''s оцінкою внутрішньої дійсної надійності і стабільності банку, і виключає певні зовнішні кредитні ризики і елементи кредитної підтримки, які враховуються Moody''s в Рейтингах депозитів банку. Рейтинги фінансової стабільності банку не беруть до уваги ні можливість здобуття банком зовнішньої підтримки, ні суверенні ризики, які можуть вплинути на здатність банку виконувати свої зобов'язання в національній або іноземній валюті. Чинники, які враховуються при визначенні Рейтингів фінансової стабільності банку, включають  характерні для банків складові, такі як фінансові показники, позиція на ринку, і диверсифікація діяльності і активів. Хоча Рейтинги фінансової стабільності банку не враховують зовнішні чинники, викладені вищі, вони враховують інші чинники: ризики операційного середовища, в т.ч. стабільність і перспективи економіки, структуру і відносну нестійкість фінансової системи, якість регулювання і нагляду за банківською діяльністю.

Глобальний  рейтинг депозитів в національній валюті (Global Local Currency Deposit Rating). Рейтинг  депозитів, як оцінка відносного кредитного ризику, включається в Рейтинг фінансової стабільності як оцінка Moody''s наявності можливості отримати будь-яку зовнішню підтримку. Глобальний рейтинг банківських депозитів в національній валюті по методиці Moody''s об'єднує такі аспекти кредитного ризику, які відносяться до здатності рейтінгуємого банку здійснити виплати відносно своїх зобов'язань в національній валюті, і включає внутрішню фінансову стабільність і наявність зовнішньої підтримки[1].

 Довгостроковий рейтинг по депозитах в іноземній валюті (Foreign Currency Deposit Rating) Рейтінги Moody''s по зобов'язаннях банку в іноземній валюті є похідними від рейтингу банку в національній валюті для подібного вигляду зобов'язань. Проте, рейтинги депозитів в іноземній валюті, як правило, обмежені порогом для банківських депозитів в іноземній валюті.

                                                    Рейтинг банку                           Таблиця 1

Джерело: Сайт «Райффайзен Банку Аваль»(www.aval.ua)

Отже, якщо проаналізувати та порівняти "Райфайзенд банк Аваль", "Приват банк", то вони за рейтинговою оцінкою Moody's знаходяться на однаковому  рівні, що перш за все свідчить про стабільність банку за першими чотирьма показниками та фінансову нестійкість, близьку до дефолту за останнім.