Масштабы и динамика развития иностранного инвестирования

     МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РФ МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

По дисциплине 

«Иностранные  инвестиции» 
 

На тему: 

«Масштабы и динамика развития иностранного инвестирования» 
 
 
 
 
 

                                                   Выполнила:

                                                   Студентка 1 курса  С.Ф.О.

                                                   Института ЭБиП

Спец. 080105 «Финансы и кредит»

Гр. 951-м

Шифр 672-080105-09

Швецова А.С.

Проверил: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рязань 2011 

Оглавление 
 

Введение       

Общая характеристика иностранных инвестиций

Масштабы и  динамика развития иностранного инвестирования

Заключение

Список литературы  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Актуальность  использования иностранных капиталовложений в экономике России сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышению конкурентоспособности  национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию  в международном финансовом обмене обусловливает необходимость создания условий для привлечения иностранных  инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление  внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах. Особое значение иностранное инвестирование имеет  для стран, вставших на путь рыночных преобразований. В бывших социалистических странах именно из-за отсутствия или  пониженного реального спроса активы оказываются недооцененными – их рыночная стоимость, как правило, значительно  ниже балансовой. Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать значительному  спросу на активы. До сих пор иностранный  капитал играл существенную роль только в Венгрии и, в несколько  меньшей степени, в Чешской Республике и Эстонии.

     Очевиден  тот факт, что объем привлекаемых иностранных инвестиций, их структура  и динамика определяются, прежде всего, привлекательностью той или иной страны, как для отечественных, так  и иностранных инвесторов, то есть состоянием инвестиционного климата  в стране. Вот уже несколько  лет ведутся непрекращающиеся разговоры  о том, что в России надо улучшать инвестиционный климат. Сегодня под  инвестиционным климатом подразумевают прежде всего финансовые, политические и другие условия, оказывающие влияние на активность инвестиций в экономику страны. 
 

     1. Общая характеристика  иностранных инвестиций 

     Термин  инвестиции происходит от латинского слова investire – облагать. С финансовой и экономической точек зрения инвестирование может быть определено, как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создать и получить чистую прибыль в будущем, превышающую общий начальный объем инвестиций.

     Инвестиционная  активность – это один из показателей  состояния экономики страны. По тому, высока она или низка, имеет ли повышающуюся или снижающуюся тенденции, можно дать достаточно близкую к  действительности характеристику и  точную оценку состояния экономики  каждой отдельной страны. Это возможно благодаря тому, что сама инвестиционная активность, или инвестиционный процесс, представляет собой результирующий показатель множества экономических  и неэкономических факторов. На инвестиционную активность в стране влияет все: от экономического уклада (свободная рыночная экономика, смешанная экономика, централизованная и госрегулируемая экономика) до менталитета граждан, а также от общемировой экономической конъюнктуры до экономических процессов, происходящих на микроуровне (уровне фирм и предприятий).

     Но  здесь есть и обратная взаимосвязь. Дело в том, что инвестиционная активность, в свою очередь, также оказывает  воздействие на экономическое развитие. Так, рост инвестиционной активности выражается в росте объемов инвестированных  ресурсов, а увеличение ресурсов, как  правило, приводит к более быстрому экономическому росту. В мировой  практике считается, что для стабильного  экономического роста необходимо поддерживать инвестиции на уровне 20 – 25% от ВНП¹, но это только общее правило, так как объем часто не показателен, более важно их стратегическое использование. Эффективная инвестиционная стратегия страны даже при очень ограниченном объеме инвестиционных ресурсов даст очень значимый результат. Здесь играют роль так называемые «мультиплиативный» эффект, технологический эффект инвестиций и некоторые другие.

     Становясь участником мирового рынка капиталов  и привлекая инвестиционные ресурсы, страна становится зависимой от их качества, а то или иное качество присуще тому или иному виду инвестиций.

     Все иностранные инвестиции делятся  на:

• прямые;
• портфельные;
• прочие.

     Прямые  инвестиции представляют собой «инвестиции, сделанные юридическими или физическими  лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций предприятия², что дает право на участие в управлении им. Это взносы в уставный фонд; кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия; что дает право на участие в управлении им. Это взносы в уставный фонд; кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия; дополнительные акции, приобретенные прямым инвестором; реинвестированный доход; оборудование, передаваемое прямым инвестором предприятию, и т.п.

     Портфельные инвестиции – это «вложения в  покупку акций, не дающих вкладчикам права влиять на функционирование предприятий  и составляющих менее 10% в общем  акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и  других долговых ценных бумаг».

     В состав прочих инвестиций включаются иностранные кредиты, в том числе  полученные от международных финансовых организаций на инвестиционные цели, а также прочие поступления. 

2. Масштабы и динамика  развития иностранного  инвестирования  
 

     В российской практике инвестирования реального  сектора сложилась определенная динамика, которая характеризуется  следующим:

     - ежегодным ростом инвестируемых  средств (до 40 млрд. долл. в 2003 г.) в  среднем на 20-24 % в год, за исключением  2002 г.;

     - качественным изменением в структуре  инвестиций – в переходе от  преимущественного использования  собственных средств на привлеченные  – займы и целевое кредитование;

     - ростом портфельных инвестиций  до 2,5 %, банковского кредитования- до 4,8 %;

     - инвестированием не только экспортоориентированных предприятий, но и прочих, преимущественно высоколиквидных предприятий России с высоким уровнем оборота средств;

     - постепенным ростом иностранного  инвестирования в общей массе  инвестирования экономики России.  

     Российская  Федерация, конечно, сделала существенный рывок именно в последние четыре года (включая 2004 г.) по привлечению  иностранных инвестиций, но он до сих  пор не обеспечен серьезными структурными изменениями в национальной экономике. Иностранные инвестиции, учитывая масштабы страны, должны играть гораздо более  высокую роль в развитии производительных сил страны и её организаций.

     Проанализируем  динамику иностранных инвестиций в  РФ по видам за период с 1995 по 2004 гг.

     По  состоянию на 1 января 2004 г. в экономике  России накоплено 57,014 млрд. долларов США  иностранных инвестиций. Если в 1995 - 2001 гг. наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прямые инвестиции и несколько меньшую долю составляли прочие иностранные инвестиции, то к концу 2003 г. это соотношение изменилось: на долю прямых инвестиций в накопленном иностранном капитале пришлось 26,131 млрд. долларов (45,8 %), доля прочих инвестиций, осуществляемых на возвратной основе (кредиты международных организаций, торговые кредиты, банковские вклады и прочее) увеличилась и составила 51,7 % (29,454 млрд. долл.), портфельных - 2,5 % (1, 429 млрд. долл.).

     За 2003 г. в сектор нефинансовых предприятий  российской экономики поступило 29699 млн. долл. США иностранных инвестиций (включая рублевые инвестиции, пересчитанные  в доллары США), что на 50,1 % больше, чем в 2002 г. Из поступивших иностранных  инвестиций 15,6 млрд. долл. США было погашено (выбыло), то есть направлено за рубеж  в виде обслуживания и погашения  кредитов, а также в виде части  инвестиционного дохода иностранных совладельцев совместных организаций. Однако, отмечавшийся в 2003 г. рост иностранных инвестиций не превзошел темпов поступления инвестиций от зарубежных инвесторов, наблюдавшийся в одном из наиболее благоприятных в этом плане 1997 г. (увеличение в 1,8 раза по сравнению с 1996 г.).

     На 52 % произошло увеличение иностранных  инвестиций и в 2004 г. К концу года они составили 45159 млн. долл., тем  самым достигнув рекордной оценки по поступлению иностранных инвестиций за 10 лет.

     Динамика  и структура поступления иностранных  инвестиций за 1995-2004 гг. приведена в таблице 1.

     Таблица 1

     Объем инвестиций, поступивших  от иностранных инвесторов, по видам в млн. долл. США