Лизинг. Механизм осуществления сделок

     Вывод: сущностным отличием договора лизинга от договора аренды является то, что предмет договора лизинга специально приобретается лизингодателем для передачи в лизинг лизингополучателю. Предметом договора лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. 
 
 
 
 
 

     1.4 Современное состояние  и перспективы  развития лизинга  в России

     Российская  ассоциация лизинговых компаний провела  исследование рынка лизинга по итогам 2008 года. Последствия кризисных явлений 2008 года наиболее наглядно проявились в резком сокращении объемов нового бизнеса до 26,65 млрд. долларов с учетом НДС.

     Падение рынка почти на четверть (24,7%) по сравнению  с итогами прошлого года – следствие, прежде всего снижения заинтересованности инвесторов в средне- и долгосрочных инвестициях, направленных на обновление основных фондов.

     В то же время количество, как заключенных  договоров, так и лизингополучателей увеличилось. Число договоров выросло  на 13,5% и составило 72 1612. Количество лизингополучателей – на 13,3% и достигло 42 147. Рост этих показателей свидетельствует  об уменьшении средней стоимости  лизингового контракта за счет произошедшей переориентации на более ликвидные  и более дешевые объекты лизинга. В первую очередь, автотранспорт. Рынок  лизинга автотранспорта вырос на 6,25% и составил 117 851,73 млн. рублей, главным  образом за счет сегментов спецавтотехники  и прицепов и полуприцепов, которые  выросли в среднем на 27%.

     Весьма  существенно числовое подтверждение  сохранения потенциала отрасли к  восстановлению за счет роста спроса на услуги лизинговых компаний. Рост числа  поданных заявок (на 22%) связан с двумя  факторами: сворачивание банками программ корпоративного кредитования, и автокредитования в частности, а также возросший  интерес с возвратному лизингу.

     Помимо  автотранспорта рост показали также  сегменты лизинга недвижимости, сельскохозяйственной техники и племенного скота. Рынок  недвижимости увеличился на 48,63% и составил 14 576 млн. рублей.

     Рынок лизинга сельхозтехники и скота  вырос на 48,12% и достиг 22 884 млн. рублей. Столь успешное развитие даже в кризисный  период – следствие активной государственной  поддержки аграрного сектора. Правительство, признавая эффективность лизинга  как инвестиционного инструмента, намерено в дальнейшем оказывать  адресную поддержку и в других отраслях экономики за счет предоставления в лизинг оборудования. Что безусловно должно вызвать рост доли государства  в структуре собственности в  лизинговом секторе.

     Еще одной прогнозируемой тенденцией может  стать ослабление роли иностранных  компаний на российском рынке лизинга. С уверенностью можно сказать, что  прихода новых крупных игроков  ожидать не стоит, «иностранцев»  смущает специфика работы на российском рынке, в первую очередь связанная  с неоднозначной политикой в  налогообложении отрасли.

     Рынок оборудования сократился на 11,29% и составил 104 295 млн. рублей.

     Самое серьезное сокращение объемов зафиксировано  в сегменте лизинга железнодорожного транспорта на 42,85% до 85 539, 67 млн рублей, связанное с отказом РЖД от использования лизинговых схем. Рынок  лизинга железнодорожного транспорта традиционно имеет высокий удельный вес в общем объеме лизинговых сделок, в 2008 году на него пришлось около 24%, в связи с этим его резкое падение оказало существенное влияние  на общее снижение объемов лизинга.

     Кризис  не помешал лизинговым компаниям  проводить интенсивную региональную экспансию. Объемы новых контрактов росли практически везде за пределами  Москвы и Санкт-Петербурга. Лидерами роста стали Центральный федеральный  округ (объем нового бизнеса возрос на 84,15%) и Южный федеральный округ (прирост на 58,5%). Наибольшее падение  было отмечено в Москве – на 35,2%.

     Отказ от крупных объектов лизинга повлек за собой снижение средней продолжительности  договоров. По-прежнему преобладают  контракты на срок от 25 до 36 месяцев (около 46% от общего числа), но она постепенно снижается в пользу более краткосрочных  договоров, сроком до 24 месяцев.

Среди тенденций конца 2008 года и имеющих  все шансы еще сильнее проявится  в 2009 году стоит отметить начавшуюся консолидацию отрасли.

     Если  ранее прогнозировалось, что она  пойдет путем классических сделок M&A, то сейчас активизированы иные механизмы  – простой уход с рынка небольших  игроков, а также скупка лизинговых портфелей крупными компаниями. Публично такой механизм предложила компания «Бизнес-Альянс».

     Также в числе конструктивных последствий  кризиса ликвидности – ужесточение  кредитной политики компаний и активизация  работы с дебиторами.

     2008 год для финансового рынка  следует поделить на два периода.  В «мажорном» отрезке первого  полугодия, пока сохранялась иллюзия  отката кризисных явлений, наблюдался  небольшой прирост объема заключенных  сделок, что логично, учитывая  обычную сезонность рынка.

     Второе  полугодие стало периодом «краха надежд». Объем нового бизнеса по итогам 9 месяцев 2008 года составил 319,7 млрд. рублей без НДС, что составляет всего 62 процента от показателя 2007 года. Четвертый  квартал оказался наиболее сложным  периодом: резкое сужение рынка корпоративного кредитования, падение рублевой ликвидности, замораживание выплат клиентами.

     Рисунок 2. Динамика рынка лизинга в млрд. долл.

     Объемы  нового бизнеса в 2008 году оказались  на четверть (24,7%) меньше результатов 2007 года и составили 26,65 млрд. долларов с НДС. Снизилась также доля лизинга  в ВВП до 1,4%, а доля лизинга  в объеме инвестиций в основной капитал  упала до 6,6%. При этом количество договоров увеличилось на 13,5% и  составило 72 161 штук. Число лизингополучателей увеличилось на 13,3 % и достигло 42 147. Также увеличился суммарный портфель лизинговых сделок компаний. Рост составил 18,2%, объем портфеля увеличился до 545 203,19 млн. рублей.

     Рисунок 3. Доля лизинга в объеме инвестиций в основной капитал

     Лизинговая  отрасль, будучи не просто активным участником экономических отношений, но и сектором, с высокой степенью зависимости  от объемов и периодичности привлечения  заемных средств, особенно сильно ощутила  на себе последствия сжатия объемов  кредитования.

     Всего несколько лет назад лизинговым компаниям приходилось убеждать клиентов воспользоваться их услугами. В условиях сокращения банками своих  кредитных программ, спрос на лизинговые услуги продолжит увеличиваться. Но отыгрывать его смогут немногие.

     Вывод: необходимость в лизинговых компаниях  возрастает с каждым годом. В условиях сокращения банками своих кредитных программ, спрос на лизинговые услуги продолжит увеличиваться. 
 

     Глава 2. Анализ лизинга на предприятии ООО «Каркаде»

     2.1. Структура и краткая  характеристика ООО «Каркаде»

     Российская  лизинговая компания ООО «Каркаде», специализируется на лизинге автомобилей. Эта компания является региональным отделением компании CARCADE. Учредители CARCADE: Getin Holding S.A, KD East Leasing. В состав холдинга входят банки, страховые компании, инвестиционные институты. ООО «Каркаде» работает в России с 1996 года, имеет 100% иностранный капитал равный 159 287 000 рублей, что составляет в   5 688 821$. Динамика прироста уставного капитала компании приведена на рисунке 4.

     Рисунок 4. Величина уставного капитала компании CARCADE

     CARCADE - «Лидер российского рынка лизинга  легковых автомобилей в 2005 г.» (По данным рейтинга «Рынок лизинговых услуг России –  2005г.», проведенного журналом «Лизинг Ревю»). CARCADE занимает первое место по стоимости заключенных и профинансированных договоров лизинга в России за 2005 год. (Исследование рынка автолизинга в России в 2005 году) CARCADE входит в десятку крупнейших лизинговых компаний России по размеру капитала. (Исследование журнала «Финанс»  и Российской ассоциации лизинговых компаний). CARCADE - лидер по количеству заключенных договоров среди лизинговых компаний в РФ за 2004 год.  (Рейтинг лизинговых компаний,  журнал «Финанс» ). CARCADE занимает первое место в сегменте лизинга легкового автотранспорта по объему  лизинговых платежей и второе место по объему текущих сделок за 2005 год. (Данные исследования РА «Эксперт» за 2005 год).  Региональная сеть насчитывает  30 отделений  в 25 городах России: пять отделений в Москве, два в Санкт-Петербурге, а так же в Воронеже, Волгограде, Екатеринбурге, Калининграде, Краснодаре, Нижнем Новгороде, Перми, Ростове-на-Дону, Самаре, Саратове, Тюмени, Челябинске, Уфе, Казани, Тольятти, Набережных Челнах, Красноярске, Новосибирске, Омске, Иркутске, Ставрополе, Ижевске, Оренбурге. Показатели деятельности  компании растут каждый год: в 2005 году заключено 3 588 договоров лизинга, что на 23% больше чем в 2004 году, общая  стоимость договоров заключенных в 2005 году составила  88 465 877$, что на 69% больше чем в 2004 году. В компании работают более 300 сотрудников. Структура ООО «Каркаде» представлена в приложении 2. Одним из важнейших показателей лизинговой компании является стоимость заключенных договоров лизинга (рис. 5).

     Рисунок 5 . Стоимость заключенных договоров компании CARCADE

     Динамика  заключенных договоров на приобретение автомобилей в лизинг за 2003 – 2005 год свидетельствует о росте  компании. Общее количество договоров  за 2004 год было равно 2 908, в 2005 году это  количество составило – 3 588 договоров. За время работы на российском рынке CARCADE заключила более  10 000 договоров лизинга. Компания CARCADE  специализируется на лизинге автомобилей и занимает лидирующие позиции в этом секторе. Приведенные ниже данные (рис. 3) показывают структуру лизингового портфеля. В 2004 году он состоял из 65% российских автомобилей, 28% импортных и 7% — оборудования. В 2005 году заметно увеличение доли продаж импортных автомобилей — с 28% до 44% и уменьшение доли продаж российских автомобилей. Это обусловлено активным сотрудничеством с дилерами и ориентированностью на предпочтения клиента. Увеличение доли импортных автомобилей интересно клиентам компании, так как чем больше машин компания приобретает, тем лучшие условия получает, и, соответственно, эти условия транслируются на клиентов CARCADE.

      Рисунок 6. Количественное соотношение предметов лизинга (шт)

     Рассмотрим  анализ финансового состояния ООО  «Каркаде» за 2003-2005 гг. Для этого используем анализ финансовых коэффициентов, как один из самых распространенных методов аналитической обработки информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности. Использование финансовых коэффициентов позволяет выявить сложившиеся тенденции, сильные и слабые стороны в деятельности организации; произвести сравнения с аналогичными показателями родственных предприятий; дать предварительную оценку деятельности организации; определить пути и направления повышения эффективности работы.

 Таблица 1.

     Показатели  финансового состояния ООО «Каркаде»