Контрольная работа по "Инвестициям"

2.Внутренняя норма доходности  IIRR = –2.04%, меньше r, проект отклоняется.

3. Индекс рентабельности    PI=0,34

Индекс рентабельности меньше 1,  проект отклоняется.

Проект №1 вероятностный  сценарий

1. Чистая приведенная  стоимость = 4054,25

Мы принимаем этот проект, т.к NPV>0 и этот проект позволит увеличить первоначально авансированный капитал инвестора

2. Внутренняя норма доходности  IIRR = 11.93%, больше r, проект принимается.

1. Индекс рентабельности PI=1,14

Т.к. PI>1.0, то мы принимаем этот проект

Проект №1 оптимистический  сценарий

1.Чистая приведенная стоимость  = 25 594, 95

Мы принимаем этот проект, т.к. чистая приведенная стоимость   больше 0.

2. Внутренняя норма доходности 22,96%

т.к. IRR больше r , т.е.22,96% больше 10%, то проект принимаем.

3. индекс рентабельности  PI= 1,99

PI больше 1.0, то мы принимаем этот проект.

Рис. 2 Расчет NPV, IRR, PI для каждого сценария Проекта 2

 

Проект №2 пессимистический сценарий

1. Чистая приведенная  стоимость = 1500,19, больше 0, проект  принимается.

2. Внутренняя норма доходности 10,73%. Т.к. IRR  больше r, т. е. 10,73% больше 10%, то проект принимаем.

3. Индекс рентабельности  = 1,05

Индекс рентабельности больше 1.0, то мы принимаем проект

Проект №2 вероятностный  сценарий

1. Чистая приведенная  стоимость = 4054,25. Мы принимаем  этот проект, т.к. чистая приведенная  стоимость больше 0.

2.Внутренняя норма доходности 11,93%, это больше r, проект принимается.

3. Индекс рентабельности 1,14

PI больше 1, то проект принят

Проект № 2 оптимистический  сценарий

1. Чистая приведенная  стоимость = 8311,04, больше 0, проект  принимается.

2. Внутренняя норма доходности 13,89%. Т.к. IRR  больше r, то проект принимаем.

3. Индекс рентабельности  = 1,28

Индекс рентабельности больше 1.0, то мы принимаем проект.

Выводы:

Ожидаемые значения чистой приведенной стоимости по проекту  №1:

 

Ожидаемые значения внутренней нормы доходности по проекту №1

Ожидаемые значения индекса  рентабельности по проекту №1

Ожидаемые значения чистой приведенной стоимости по проекту  №2

Ожидаемые значения внутренней нормы доходности по проекту №2

Ожидаемые значения индекса  рентабельности по проекту №2

2) стандартное отклонение  потока платежей от ожидаемого  значения

Стандартное отклонение потока платежей от ожидаемого значения в  периоде t

  , где Р –  вероятность

Стандартное отклонение по проекту №1

Стандартное отклонение по проекту №2

Общее стандартное отклонение

Определим коэффициент вариации

по проекту 1

по проекту 2

 а) определим вероятность  того, что значение NPV будет не ниже среднего

по проекту №1 при помощи ППП Excel , функция НОРМРАСП Х=2011, среднее=2011, стандартное отклонение=2674,58, интегральная=1. Вероятность =50%.

По проекту№2 вероятность =50%.

б) больше чем среднее  плюс одно стандартное отклонение, т.е 

по проекту №1: Х=2011+2674,58, среднее=2011, стандартное отклонение=2674,58, интегральная=1. Вероятность =84%.

По проекту№2 вероятность =84%.

в) отрицательное,  т.е.

по проекту №1: Х=0, среднее=2011, стандартное отклонение=2674,58, интегральная=1. Вероятность =23%.

По проекту№2 вероятность =0,01%.

3. Рекомендуется выбрать проект №2, т.к. он при всех сценариях гарантирует положительный поток денежных средств. У него выше среднее значение потоков и меньше разбросов, а вероятность того, что потоки будут отрицательны, почти нулевая.

Данная работа скачена  с сайта Банк рефератов http://www.vzfeiinfo.ru ID работы:3584

 

 

 

 

 

 

 

ЛИТЕРАТУРА

 

   1. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. – К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2008.

2. Инвестиции: Учебник / Отв.  ред. : В.В. Ковалев, В.В. Иванов, В.А. Лялин. – 20е изд; перераб.  и доп. – М.:Проспект, 2010.

3. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций. – М.: Магистр, 2007.

4. Лукасевич И.Я. Инвестиции. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.

      5. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2010.

    6.  Риск-менеджмент инвестиционного проекта: Учебник / Под ред. М.В. Грачевой. – М.: Юнити, 2009.

   7. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2009.