Контрольная работа по «Инвестициям»

    На  текущий момент распоряжениями Правительства Российской Федерации утверждены 20 инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение, для реализации которых представляется государственная поддержка за счет средств Инвестиционного фонда в объеме более 320 млрд. рублей (на 1 рубль средств Фонда привлекаемые средства инвесторов составляют около 2 рублей).

    В 2010 году одним из приоритетных направлений  деятельности Фонда является поддержка региональных инвестиционных проектов, направленных на диверсификацию экономики монопрофильных городов. В настоящее время в Министерство регионального развития Российской Федерации поступила информация о более чем 270 подобных проектах от 34 субъектов Российской Федерации, предлагаемых для поддержки за счет средств Фонда. Значительная часть готовящихся региональных инвестиционных проектов направлена на развитие обрабатывающего производства, транспортной инфраструктуры, жилищного строительства, сельского хозяйства и других отраслей.

    Краткая характеристика проектов Фонда

    В целом, реализация инвестиционных проектов, финансируемых за счет бюджетных ассигнований Фонда, направлена на социально-экономическое развитие субъектов Российской Федерации в части создания и развития объектов транспортной, коммунальной и энергетической инфраструктуры государственной собственности. Однако можно говорить о мультипликативном  эффекте, возникающем в результате реализации данных проектов.

    1. Можно констатировать, что государственная  поддержка инвестиционных проектов за счет средств Фонда стала катализатором активности частных инвесторов:

• по проектам, имеющим общегосударственное значение, на 1 рубль средств федерального бюджета привлекается 2,1 рублей частных инвесторов (при минимальной доле участия частных инвесторов, установленной постановлением Правительства Российской Федерации от 1 марта 2008 г. №134 на уровне 25% от стоимости проекта, имеющего общегосударственное значение);
• по региональным инвестиционным проектам – соотношение 1 к 5,6 рублям (при минимальной доле участия частных инвесторов, установленной постановлением Правительства Российской Федерации от 1 марта 2008 г. №134 на уровне 50% от стоимости регионального инвестиционного проекта).

    2. С учетом материалоемкости проектов, их масштабов и комплексности,  они являются важным фактором  в стимулировании внутреннего  спроса на отечественную продукцию в целом.

    3. В условиях мирового финансового  кризиса проекты, поддерживаемые  за счет средств Фонда, становятся важным инструментом повышения занятости – только в 2009 году создается более 61 тыс. рабочих мест в 32 субъектах Российской Федерации по уже одобренным проектам.

    Реализация  проектов Фонда препятствует росту безработицы и падению производства, загружая имеющиеся производственные мощности в регионах, обеспечивая заказами проектные и строительные организации, увеличивая наполнение региональных и местных бюджетов, сохраняя покупательскую способность населения.

    4. Реализуемые проекты существенно  повлияют на поступления в  бюджетную систему. Так, сумма дополнительных платежей в бюджетную систему Российской Федерации, ожидаемых к поступлению в связи с реализацией проектов в 2009 году, за прогнозный период 10 лет составит  
257,7 млрд. рублей. Вместе с тем, 1 рубль средств федерального бюджета, направленных на софинансирование объектов капитального строительства государственной (муниципальной) собственности в рамках реализации региональных инвестиционных проектов, генерирует 2,78 рублей поступлений в региональный и местный бюджеты за 10-летний прогнозный период.

    5. Инфраструктура, создаваемая государством  в период ценового спада на  строительные работы и материалы, станет залогом конкурентоспособности российской экономики в фазе посткризисного роста.

    Основными странами-инвесторами в российскую экономику, на которые пришлось 82,8% общего объема накопленных иностранных  инвестиций и 77,4% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций, стали Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания, Германия, Китай, Ирландия, Франция, Япония и Виргинские острова.

    Прямые  иностранные инвестиции за проходящий год сократились на 41,1% - до $15,9 млрд, портфельные - на 37,7%, до $882,0 млн. Прочие инвестиции (торговые и прочие кредиты) составили $65,139 млрд. и снизились на 13,5%.

    В прошедшем году поступление иностранных  инвестиций в экономику России снизилось  на 21% по сравнению с 2008 годом и  составило $81,9 млрд, сообщает Bigness.ru со ссылкой на данные Росстата.

    Согласно  данным Росстата, по состоянию на конец  третьего квартала 2010 года накопленный  иностранный капитал в экономике  России составил $266 млрд, что на 1,4% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

    Наибольший  удельный вес в накопленном иностранном  капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 54,6% (на конец сентября 2009 года - 55,7%), доля прямых инвестиций составила 41,4% (39,7%), портфельных - 4,0% (4,6%).

    В январе-сентябре 2010 года в экономику  России поступило $47,5 млрд иностранных  инвестиций, что на 13,2% меньше, чем  в январе-сентябре 2009 года.

    В том числе в экономику России поступило $8,2 млрд прямых инвестиций, что на 17,8% меньше уровня января - сентября прошлого года.

    Объем погашенных инвестиций, поступивших  ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре $53,3 млрд или на 5,3% больше, чем в январе-сентябре 2009 года.

    Портфельные инвестиции уменьшились на 15% - до $866 млн. Прочие инвестиции сократились на 12,2% и составили $38,4 млрд.

    Международные инвесторы предпочитают развивающиеся  экономики развитым. Опрос Bloomberg Global Poll среди 1030 инвесторов, аналитиков и трейдеров из разных стран показал, что наибольшие возможности, хотя и с большим риском, предоставляют Китай, Бразилия и Индия. Россия же уступила даже странам Африки: достойным местом для инвестиций ее посчитали лишь 10% респондентов (у Африки - 11%).

    Треть опрошенных считают Китай страной, которая в течение ближайшего года предоставляет наилучшие возможности для инвесторов. Бразилия заняла 2-е место с 31% голосов, а Индия получила 29. США оказались на 4-м месте с точки зрения возможностей. Но при этом респонденты назвали страну одним из худших мест для инвестиций после Евросоюза и Японии.

    Самым интересным вложением на следующий  год опрошенные считают инвестиции в сырьевые товары, включая золото и нефть. При этом доходы по облигациям, по мнению 49% респондентов, будут самыми незначительными. Поэтому 53% респондентов намерены нарастить свои вложения в акции в течение следующих шести месяцев, одновременно 55% респондентов планируют сократить вложения в облигации. Самым быстрорастущим индексом, по мнению 64% инвесторов, станет индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asian Pacific Index.

    Чистый  отток капитала из России по итогам года достигнет $22 млрд., говорится в проекте "Основных направлений денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов". Это в 4 раза меньше показателя прошлого года, но выше ожидаемых $8,7 млрд., которые ЦБ РФ прогнозировал ранее. Ухудшая прогноз, ЦБ готовится к снижению курса рубля, полагают аналитики.

    Как сообщил первый зампред ЦБ РФ Алексей  Улюкаев, отток капитала из РФ за три  квартала 2010 года составил $15 млрд., таким образом, до конца года Центробанк предвидит вывод еще $7 млрд. Еще в октябре министр финансов Алексей Кудрин на инвестиционном форуме "ВТБ Капитал" оптимистично предложил, что по итогам года приток-отток капитала РФ может выйти в ноль. А Улюкаев видел отток, но в однозначных цифрах.

    Кудрин: в 2010 году отток капитала из России будет нулевым: «В 2010 году отток капитала из России будет нулевым или близким к нулю, после чего страну ждет устойчивый приток средств, заявил вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин».

    Как сообщает РИА Новости, однако прогноз  Кудрина не совпадает с данными Минэкономразвития, озвученными ранее. В конце августа 2010 года замминистра экономического развития Андрей Клепач заявлял, что отток капитала составит около 10 миллиардов долларов.

    С притоком иностранных инвестиций правительство  России связывает надежды на быстрое восстановление после кризиса. По прогнозам Кудрина, прямые вложения иностранцев в отечественную экономику в 2010 году составят более 40 миллиардов долларов, а в 2011 году могут превысить отметку в 50 миллиардов.

    При этом приток капитала может расти  не только за счет вложений, но и за счет заимствований. В 2010 году занимать за рубежом пришлось даже правительству: чтобы сократить дефицит бюджета, были выпущены еврооблигации на 5,5 миллиарда долларов. Это заимствование было первым для России размещением государственных еврооблигаций за последние 10 лет.

    Премьер-министр  Владимир Путин, выступая на экономическом  форуме "Россия зовет!", не исключил в перспективе второй волны приватизации. Насколько правительство готово сократить доли участия государства в крупнейших компаниях страны — пока неизвестно. Тем не менее, государство планирует привлечь серьезные инвестиции для развития отечественной экономики.

    Министерство экономического развития никак не может справиться с дефицитом бюджета. По прогнозам, в 2011 году он составит 3,6 процента. При этом правительство предполагает сокращение показателя до 3 процента в 2012 году, а к 2015 году и вовсе свести дефицит к нулю. Другие страны, принимая антикризисные меры по сокращению критического порога государственного долга, сворачивают программы поддержки. Россия решила использовать иные механизмы воздействия на экономику, чтобы стимулировать ее рост — приватизацию крупнейших компаний с сокращением государственной доли участия.

    Программу приватизации федерального имущества  на 2010-2012 году правительство начало разрабатывать еще в прошлом году, планируя сократить перечень стратегических предприятий и акционерных обществ, в которых продажа доли была под запретом. Разумеется, для частных инвесторов. На сегодняшний день доля государства в российской экономике составляет около 50 процентов, а министр финансов Алексей Кудрин планирует сократить ее до 40 процентов. Но даже такое государственное участие для свободного рынка считается чрезмерным.

    Пока  Министерства финансов и экономического развития согласовали список из 9 объектов, часть акций которых можно  было бы выпустить на свободные торги, при этом сохраняя контрольные пакеты в 70 процентов плюс одна акция. Под распродажу, по некоторым предварительным данным, попадают 4,16 процентов акций "Роснефти" (75,16 процентов), 27,10 процентов "Транснефти" (78,1 процентов), 28,11 процентов ОАО "Федеральной сетевой компании ЕЭС" (79,11 процентов), 9,38 процентов "РусГидро" (60,38 процентов), 25 процентов минус одна акция "Совкомфлота" (100 процентов), 49 процентов Россельхозбанка (100 процентов), 24,5 процентов ВТБ (85,5 процентов), 9,3процентов "Сбербанка" (60,3 процентов), а также акции "Росагролизинга", "Росспиртпрома" и Объединенной зерновой компании (ОЗК) на общую сумму в 1 триллион рублей. При этом государственный бюджет будет привлекать порядка 10 миллиардов рублей ежегодно.

    Какие перспективы для компаний сулит  продажа доли частным инвесторам? Исключительно положительные — при соблюдении правильной процедуры реализации и адекватной оценки компаний. При этом уход государства дает возможность созданию серьезной конкуренции на рынках.

    Некоторые высказывания представителей власти по этому поводу:

    "Идея  хороша, но весь вопрос в реализации. Чтобы конкурсы были проведены не так, как когда-то залоговые аукционы, и все были равны в возможности поучаствовать в торгах. Поэтому главное, чтобы в итоге не получилось так, чтобы акции Сбербанка купила какая-нибудь другая государственная структура, например, "Газпром". Тогда и посмотрим, это фарс очередной или реальность, которая сработает. А то государственные структуры у нас, как слон в посудной лавке ", — полагает аналитик по стратегии ИК "Финам" Дмитрий Серебренников.

    К слову, "крайним" в последствиях первой волны приватизации оказался Анатолий Чубайс, при котором несколько  стратегических активов государства  уплыли в частные руки. Тогда Счетная  палата резюмировала результаты своих  проверок следующим образом: "в результате проведения залоговых аукционов отчуждение федеральной собственности было произведено по значительно заниженным ценам, а конкурс фактически носил притворный характер".