Контрольна робота з «Інвестування»

     3) характеристика допоміжних виробництв (складське, транспортне);

     4) організація управління, праці, професіонально-кваліфікаційний  склад; 

     5) фінансове забезпечення, основні  результати фінансової діяльності  попереднього року, оцінка сучасного  стану, проектна модель фінансового  забезпечення;

      6) досвід зовнішньоекономічної діяльності, включаючи експортні поставки;

     7) у висновках до проекту робляться  основні висновки, вказуються його  недоліки, оцінюється ймовірність  здійснення та оцінюється ефективність  проекту, що оцінюється.

     Підходи до розробки та викладення бізнес-плану  диференціюються залежно від  характеру інвестиційного проекту. Структура бізнес-плану:

     1. Резюме (коротка характеристика  інвестиційного проекту). Із цього розділу інвестор повинен зробити висновок про відповідність проекту: – його інвестиційній діяльності та інвестиційній стратегії, – потенціалу наявних інвестиційних ресурсів; – чи влаштовує його проект за періодом реалізації та термінами повернення вкладеного капіталу. Резюме повинно включати: – викладення концепції інвестиційного проекту; – ступінь розробки інвестиційного проекту; – необхідну сума інвестиційних ресурсів у національній валюті на момент розробки бізнес-плану період здійснення інвестицій до початку ефективної експлуатації об’єкта; період окупності об’єкта, що проектується; – для іноземних інвесторів повинні викладатися основні положення державного та правового регулювання даного бізнесу в Україні.

     2. Характеристика галузі, в якій  реалізується інвестиційний проект: – відповідність галузевої спрямованості  інвестиційного проекту завданням  структурної перебудови економіки  України; – тенденції розвитку  попиту на продукцію галузі; –  рівень розвитку ринкових відносин  у галузі; – середній рівень  прибутковості капіталу в галузі;

      3. Характеристика продукту (послуг): – особливості та привабливість для споживачів (клієнтів); – достоїнства та переваги порівняно з іншими продуктами (послугами); – оцінка конкурентоспроможності за основними якісними ознаками, рівнем цін, гарантіями та послугами після продажу; – прогнозований загальний період життєвого циклу продукту та можливість його подальшого удосконалення; – за окремими, принципово новими продуктами необхідно обумовити необхідну форму правового захисту (патент, авторське право, торговий знак).

     4. Розміщення об’єкта: – дозволить  оцінити інвестиційну привабливість  регіону; – розглянути потенційні  переваги його конкретного місцезнаходження  з позицій наближення до факторів  виробництва або ринків збуту;  – ринкова оцінка земельного  наділу, на якій знаходиться об’єкт, і територій, що до нього  прилягають.

      5. Аналіз ринку (найбільш складний розділ при розробці бізнес-плану). Охоплює не тільки поточний, але і прогнозований стан даного ринку: – характеристика потенційних покупців (клієнтів) даного продукту (послуги), їх особливості та можлива чисельність у рамках даного регіону. – оцінка нинішнього обсягу попиту (продажу) на продукт чи послугу на цьому ринку; – з урахуванням чисельності оптових і роздрібних покупців та характеристики сучасного стану попиту прогнозується можливий обсяг продаж у межах інвестиційного проекту, що розглядається; – оцінка рівня та динаміки цін на продукцію.; – оцінка сучасного та прогнозного рівня конкуренції на внутрішньому ринку.

      6. Запланований обсяг та структура  виробництва продукту (здійснення  послуг): – обґрунтовується загальний  обсяг випуску продукцій (надання  послуг) у середньому за рік при виході об’єкта інвестування на проекту потужність; – проводяться розрахунки за окремими асортиментними групами продукту (послуги); – запланований обсяг та структура виробництва продукції (послуг) розраховується: у кількості одиниць (або інших одиницях виміру).

     7. Забезпечення випуску продукції  (послуг) основними факторами виробництва:  – забезпечення випуску продукції  (послуг) основними видами сировини, матеріалів, енергетичних ресурсів; – забезпечення випуску продукції  (послуг) сучасною технологією; –  забезпечення випуску продукції  (послуг) сучасним обладнанням.; –  забезпечення випуску продукції  (послуг) відповідними виробничими  приміщеннями та об’єктами виробничої  інфраструктури; – аналіз забезпечення  випуску продукції (послуг) кадрами  відповідної кваліфікації.

     8. Стратегія маркетингу. Розробляється  як самостійний розділ бізнес-плану  в наступних випадках: – при  виході на ринок з принципово  новим видом продукції (послуг); – при впровадженні на інших  регіональних ринках; – при високому  рівні конкуренції на відповідному товарному ринку (ринку послуг) даного регіону.

     9. Управління реалізацією інвестиційного  проекту: – визначається організаційно-правова  форма реалізації проекту. –  бажано представити схему організаційної  структури управління об’єктом  на стадії його експлуатації (у  випадку, якщо проект пов’язаний  із створенням нової компанії).; – можливість реалізації інвестиційного  проекту самостійно чи необхідність  залучення підрядника чи субпідрядника;  – у випадку залучення підрядника  чи субпідрядника в бізнес-плані  відображаються його характеристики: наявність досвіду роботи в  даній галузі та з аналогічними  інвестиційними проектами, рівень  технологічного і кадрового забезпечення, ділова та фінансова репутація. 

     10. Оцінка ризиків та їх страхування. Розглядаються наступні ризики: – ризик затримки початку реалізації проекту; – ризик несвоєчасного закінчення будівельно-монтажних робіт за проектом; – ризик суттєвого збільшення кошторисної вартості проекту; – ризик невиходу на заплановані показники зовнішньоекономічної діяльності у зв’язку із зміною експортної політики держави; – ризик зниження запланованого рівня ефективності діяльності та збільшення періоду окупності капіталу у зв’язку з державним регулюванням рівня цін, посиленням податкового регулювання. Відповідно до оцінки рівня окремого ризику викладають найбільш доцільні форми їх страхування: – розробка відповідних профілактичних заходів для їх запобігання; – розподіл негативних фінансових наслідків ризиків серед інвесторів та учасників, що залучені до реалізації проекту; – створення відповідних резервних фондів; – зовнішнє страхування найбільш суттєвих ризиків; – отримання документальних гарантій захисту від окремих видів ризиків від місцевих органів самоуправління.

     11. Фінансовий план. Це найбільш  важливий розділ бізнес-плану,  головний критерій прийняття  інвестиційного проекту до реалізації. Складається із декількох етапів. Для оцінки фінансової спроможності проекту необхідно спрогнозувати обсяг продаж, порівняти його з витратами за проектом та визначити джерела покриття можливих витрат. Під час прогнозування обсягів реалізації враховується: – час на збут – середній час між закінченням виробництва продукту і відвантаженням у днях; – затримка платежів – середній час між відвантаженням та оплатою товару в днях. – процент продажів за фактом – показує, який процент від суми реалізації продається з оплатою за фактом відвантаження; – процент продажу у кредит – показує, який процент від суми реалізації продається з оплатою в кредит; – процент продажів з авансом – показує, який процент від суми реалізації продається з передоплатою. Фінансовий план включає наступні відносно самостійні розділи (модулі): – план прибутку; – податковий план; – баланс грошових потоків; – прогноз бухгалтерського балансу; – розрахунок показників ліквідності і рентабельності; – розрахунок показників ефективності проекту.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Задача. Компанія  розглядає можливість  інвестування в  проект, що за 4 роки  принесе грошові  доходи відповідно 1000, 500, 400 та 200. Чи схвалили  б ви цей проект, якщо його дисконтна  ставка становить  15%, а початкові  інвестицій 1300 грн. 

Дано:

n = 4

R₁ = 1000; R₂ = 500; R₃ = 400; R₄ = 200

ч =0,15

І = 1300

NPV - ?

Розв’язання:

NPV =     R_і /(1+ч)^і -      І_і/(1+ч)^і;

NPV₁ =  1000/(1+0,15) + 500 /(1+0,15)² +400/(1+0,15)³ +200/(1+0,15)⁴ – 1300 = 869, 57 +378, 79 + 263,16 + 114, 29 – 1300 =1625, 81 – 1300 = 325, 81 грн.>0

РІ =     R_і /(1+ч)^і /      І_і/(1+ч)^і;

РІ = 1625,81/1300 = 1,25 >0

РР_Н  =1300*4/1625,81 = 3,2

РРт= 2+(1300-(869,57 +378,79)/263,16) = 2,2

ІRR = ч₁ + (NPV₁(ч₂ –ч₁)/ NPV₁- NPV₂;

Нехай ч₂ = 0,85

ІRR = 0,15 + (325,81*(0,85 – 0,15)/325,81 – 532,99) = 1,1

NPV₂ = 1000/(1+0,85) + 500 /(1+0,85)² +400/(1+0,85)³ +200/(1+0,85)⁴ – 1300 = 540,54 + 146,20 + 63,19 + 17,08 – 1300 = - 532,99 грн.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Відповідь: розрахований чистий приведений доход має позитивне значення, тому інвестиційний проект вважається ефективним і можна було б розглядати питання про його прийняття при цих даних.

 
 
 
 
 

3. Задача. Знайти майбутню  вартість 2300 грн.  вкладених на 4 роки, при умові, що  відсотки нараховуються  поквартально при ставці 20% річних

Дано:

n = 4

ч = 0,2

ТВ = 2300грн.

МВ -?

Розв’язання:

МВ = ТВ (1+ч)ⁿ;

МВ = 2300(1+0,2)¹⁶ = 2300 * 18,49 = 42527 грн.

    Відповідь: майбутня вартість 2300 грн. вкладених на 4 роки, при умові, що відсотки нараховувались поквартально при ставці 20% річних становитиме 42527 грн.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Задача. Оцінити майбутню  вартість облігації, виходячи з наступних даних:

• Номінал- 200 грн.;
• Термін погашення – 240 доби.;
• Купонні виплати – 16 грн., через кожен 60 днів.;
• Останній купон виплачується в момент погашення разом з сумою основного боргу.;
• Дохідність по облігаціям на ринку цінних паперів терміном 60 днів – 12%.

Дано:

n = 4 (240 днів)

N = 200 грн.

С = 16 грн.

ч = 0, 12

Vобл. -?

Розв’язання:

Vобл. =           с/(1+ч)^і +N/(1+ч) ⁿ;

Vобл. = 16/(1+0,12) + 16/(1+0,12)² + 16/(1+0,12)³ + 16/(1+0,12)⁴ +200/(1+0,12)⁴ = 14,29 +12,8 + 11,43 + 10,19 +127,39 = 176,1 грн.

      Відповідь: майбутня вартість облігацій за даної умови становитиме 176 гривень і 10 копійок.

 
 
 
 
 

Список  використаної літератури

 

1. Закон України  «про інвестиційну діяльність» від 18 вересня 1991р.

 

2. Градісов  В.М. , Кривченко С.В., Ісаєва О.Є. Інвестування: Навч.посіб. – К.: Центр навчальної літератури, 2004. -164с.

 

3. Пересада  А.А. Інвестиційний процес в Україні. К.: 1998.

 

4. Татаренко Н.О. Теорії інвестицій: Навч. Посібник/ Н.О. Татаренко, А.М.Поручник.-К.: КНЕУ, 2000. – 159с.

 

5. Цигилик І.І., Кропельницька С.О., Білий М.М., Мозіль О.І. Аналіз і розробка інвестиційних  проектів: Навч.посібник – К.: Центр  навчальної літератури, 2005. – 160с.

 

6. Череп А.В. Інвестознавство. Підручник. – К.: Кондор, 2006. – 398с.

 

7. Шевчук  В.Я. Рогожин П.С. Основи інвестиційної  діяльності. – К.: Генеза, 1998. – 383с.