Контрольна робота з дисципліни «Інвестування»

    IRR = r₁ + , 

     r₁ – ставка, при якій NPV₁>0;

    r₂ – ставка, при якій NPV₁<0;

 а) r₁ =11%

б) r₂ = 90%

    NPV₉₀ = -7,2-8,4(1+0,9)^-1+2,3(1+0,9)^-2+6,4(1+0,9)^-3+

    4,7(1+0,9)^-4+7,5(1+0,9)^-5+12,3(1+0,9)^-6+10,2(1+0,9)^-7=-9,024 

IRR

IRR = 11 + ( 10,717/(10,717+9,024) ) * ( 90-11 ) = 53 %

    11%<53% 
3. Визначаємо строк окупності інвестицій (РР) – це тривалість часу, протягом якого не дисконтова ні прогнозові надходження грошових коштів перевищують не дисконтовану суму інвестицій. У процесі аналізу при D_t ≠ const спочатку:

    1) визначаємо сумарні інвестиційні  витрати  шляхом дисконтування їх на момент закінчення інвестування;

     =7,2(1+0,11)¹+8,4=16,392( тис.дол) 

    2) визначаємо дисконтовані доходи  зростаючим підсумком  .                                  

      Дисконтуємо доти, поки не виконається  нерівність S_m<R_∑<S_m+1; 

    S₁ = 2,3(1+0,11) ^-1 = 2,07 ( тис.дол )

    S₂ = 2,07+6,4(1+0,11) ^-2 = 7,254 ( тис.дол )

    S₃ = 7,254+4,7(1+0,11) ^-3 = 10,685 ( тис.дол )

    S₄= 10,685+7,5(1+0,11) ^-4 = 15,635 ( тис.дол )

    S₅ = 15,635+12,3(1+0,11) ^-5 = 22,892 ( тис.дол )

    S₄<R_∑<S₅ 

    3)розраховуємо  строк окупності інвестицій за  формулою: 

    РР  = m + . 

                                    

РР=  
 
 

    4. Визначаємо індекс рентабельності (R) – відносна величина, яка визначається відношенням прибуткової частини NPV до її витрат.

    R = .                       

    Якщо R = 1, то це означає, що дохідність інвестицій точно відповідає нормативу рентабельності. Якщо R>1, то проект прибутковий, і навпаки R<1 – проект збитковий.

 
 R_t=-7,2-8,4(1+0.11)^-1=-14,76

       D_t =2,3(1+0,11)^-2+6,4(1+0,11)^-3+4,7(1+0,11)^-4+7,5(1+0,11)^-5+

    +12,3(1+0,11)^-6+10,2(1+0,11)^-7=25,477

      R  =         
 
 
 
 
 
 
 

Висновки

    В першій частині роботи ми провели  аналіз інвестиційної привабливості  підприємства, розрахували показники  майнового стану, показники ділової  активності,показники рентабельності, показники фінансової стійкості, а  також показники ліквідності  і виявили, що позитивні склали лише 20,7%. Це свідчить про те, що рейтинг підприємства поганий, високий рівень ризику, надійність підприємства викликає підозру, бажано не вкладати в нього кошти.

    В другій частині контрольної роботи, ми розрахували оцінку економічної  ефективності інвестиційної діяльності.

      Виявили, що проект можно приймати до реалізації тому, що чистий зведений дохід (NPV) > 0, внутрішня норма прибутковості (IRR) > r, індекс рентабельності (R) >1, всі ці фактори вказують на позитивні чинники для внесення інвестицій. Із визначення індексу рентабельності видно, що від вкладеного долару на виробництво, ми отримуємо 1,7 дол. прибутку.

 

     

    Література:

1.Бланк     « Инвестиционный менеджмент» 1995г. ;

2.Бирман и Шмит     «Экономический анализ инвестиционных проектов»   1996г. ;

3.Перисада   «Основы инвестиционной деятельности» 1996г. , «Инвестиционный процесс в Украине» ;

4.Рогожин, Шевчук         «Основи інвестиційної діяльності» 1997р. ;

5.Майорова         «Інвестиційна діяльність»  Київ 2004р. ;

6.Дука        «Теорія і практика інвестиційної  діяльності»   Київ  2007р. ; 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Додаток А 
 

 
 

 

Додаток Б 

    Додаток

    до  Положення (стандарту) бухгалтерського  обліку 3

    (Наказ  Міністерства фінансів України  від 31.03.99 р. N 87,)

    (із  змінами ,внесеними Наказом Міністерства  фінансів України від 25.11.2002 р. N 989) 

 

ЗВІТ  ПРО ФІНАНСОВІ  РЕЗУЛЬТАТИ

за ___________________ 200 _ р. 

 

1. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ 

 
 
 
 
 

ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ  ВИТРАТ 

 

ІІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ 

 

    Керівник