Контрольна робота з дисципліни «Інвестування»

Ра=Чистий прибуток/Активи 

Р_а.баз=9,5/190=0,05

     Р_а.баз= 8,4/194=0,04

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

     Рентабельність  власного капіталу:

     Рв.к=Чистий прибуток/Власний капітал 

     Р_в.к.баз= 9,5/134,4=0,071

     Р_в.к.зв= 8,4/124,4=0,068

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Рентабельність  виробничих фондів:

Rв.ф = Чистий прибуток/Виробничі фонди     

R_в.ф.баз = 9,5/51,8=0,18

R_{в.ф. зв} = 8,4/51,3=0,16

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Рентабельність  реалізованої продукції за прибутком  від реалізації:

     RQ = Прибуток від реалізації/Виручка      

     R_Q.баз = 0

     R_{Q. зв} = 0

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

       Рентабельність  реалізованої продукції за прибутком  від операційної діяльності:

     R_Q^oд = Прибуток від реалізаційної діяльності/Виручка   

     R_Q^oд_баз = 0

     R_Q^oд_зв. =0

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Рентабельність  реалізованої продукції за чистим прибутком:

R _Q^ч = Чистий прибуток/Виручка 

R ^ч_{Q баз} = 0

R ^ч_{Q зв.} = 0

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  реінвестування:

Кр = Реінвестований прибуток /Чистий прибток 

К_р.баз. = 134,3/9,5=14,14

К_{р. зв.} = 134,3/8,4=15,99

     Зміна показника відповідає позитивному  напрямку.

Коефіцієнт  стійкості економічного зростання:

Кс.е.з = Реінвестований прибуток / Власний капітал 

К_{с .е.з.баз.} = 134,3/134,4=1

К_{с .е.з.зв.} = 134,3/124,4=1,08

     Зміна показника відповідає позитивному напрямку.

Період окупності  капіталу:

     Тк = Активи/Чистий прибуток           

     Т_к.баз = 190/9,5=20

     Т_{к. зв} = 194/8,4=14,81

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Період окупності  власного капіталу:

     Тв.к = Власний капітал/Чистий прибуток    

     Т_в.к.баз = 134,4/9,5=14,15

     Т_в.к.зв. = 124,4/8,4=14,81

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку. 
 
 

1.4 Показники фінансової  стійкості

Власні обігові  кошти (робочий, функціонуючий капітал):

Рк = (Власний капітал + довгострокові  зобов'язанння - позаоборотні

активи) або (оборотні активи - короткострокові  зобов'язання) (1.34)

      Р _к.баз = 134,4-147,4=-13

     Р _к.зв = 124,4-147,9=-23,5

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  забезпечення оборотних активів  власними коштами:

Кз.в.к = Власні обігові кошти/Оборотні активи  

К_{з.в.к. баз} = 134,4-147,4/41,9=-0,31

К_{з.в.к. зв.} = 124,4-147,9/44,1=-0,53

Зміна показника  відповідає позитивному напрямку.

 Маневреність  робочого капіталу:

Мр.к = Запаси/Робочий капітал   

М_р.к.баз = 35,4/41,9-49,3=-4,78

М_{р. к. зв.} = 39,3/44,1-55,9=-3,33

     Зміна показника не відповідає позитивному  напрямку.

Маневреність  власних обігових коштів:

     Мв.о.к = Кошти/Власні обігові кошти      

     М_{в.о.к. баз} = 2,2/(134,4-147,4)=-0,169

     М_{в.о.к.зв} = 3,6/(124,4-147,9)=-0,153

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  забезпечення власними обіговими коштами  запасів:

     Кз.к.= Власні обігові кошти/Запаси       

     К_{з.к..баз} = (134,4-147,4)/35,4=-0,37

     К_з.к.зв = (124,4-147,9)/39,3=-0,6

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  покриття запасів:

     Кп.з = «Нормальні» джерела покриття запасів/ Запаси   

     К_п.з.баз = (134,4-147,4+9,8)/35,4=-0,09

     К_п.з.зв. = (124,4-147,9+15,7)39,3=-0,198

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  фінансової незалежності (автономії):

     Кавт  = Влвсний капіта/Пасиви       

     К_{авт.баз} = 134,4/190,3=0,706

     К_авт.зв = 124,4/194=0,641

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  фінансової залежності:

     Кф. з = Пасиви/Власний капітал   

     К _{ф.з.баз.} = 190,3/134,4=1,416

     К _ф.з.зв = 194/124,4=1,559

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  маневреності власного капіталу:

Км = Власні обігові кошти/Власний капітал    

К _м.баз = (134,4-147,4)/134,4=-0,1

К _м.зв. = (124,4-147,9)/124,4=-0,2

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  концентрації позикового капіталу:

Кп.к =Позиковий капітал/Пасиви      

     К _п.к.баз = 49,3/190,3=0,26

     К _п.к.зв = 55,9/194=0,29

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  фінансової стабільності (коефіцієнт фінансування):

Кф.с =Власні кошти/Позикові кошти     

К_ф.с.баз = 134,4/49,3=2,73

К _ф.с.зв = 124,4/55,9=2,26

Зміна показника  відповідає позитивному напрямку, оскільки Кф.с > 1.

Показник фінансового  лівериджу:

Фл = Довгострокові  забовязання / Власні кошти 

Ф _л.баз = 0

Ф _л.зв = 0

      Зміна показника не відповідає позитивному  напрямку.

.

Коефіцієнт  фінансової стійкості підприємства:

     Кф.с = Власний капітал + довгострокові забовязання/Пасиви   

     К _ф.с.баз = 134,4/190,3=0,706

     К _ф.с.зв = 124,4/194=0,641

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку. 
 
 
 

1.5 Показники ліквідності  (платоспроможності)

Коефіцієнт  ліквідності поточної (покриття)

К п л. =Поточні активи/Поточні пасиви       

К _{п л.. баз} = 41,9/49,3=0,85

К _{п л..зв} = 44,1/55,9=0,79

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  ліквідності швидкої:

К ш л. = Поточні активи – Запаси / Поточні пасиви     

К _{ш л..баз} = (41,9-35,4)/49,3=0,13

К _{ш л..зв.} = (44,1-39,3)/55,9=0,09

Зміна показника  не відповідає позитивному напрямку.

Коефіцієнт  ліквідності абсолютної:

      К а л. = Кошти / Поточні запаси      

      К _{а л..баз.} = 2,2/49,3=0,045

      К _{а л..зв}. =  3,6/55,9=0,064

      Зміна показника  відповідає позитивному напрямку.

      Співвідношення    короткострокової   дебіторської   та кредиторської

заборгованості:

      Кд/к = Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість      

      К _{д/к баз} = 4,1/9,8=0,42

      К _{д/к зв} = 3,7/15,7=0,24

     Зміна показника не відповідає позитивному  напрямку.  

     В загальному ж обсязі можна підрахувати  що частка показників, що відповідають нормативам дорівнює 6, а це лише20,69% з розглянутих 29 показників.

Це дуже поганий рівень для інвестиційних вкладань.

 

      2.Оцінка економічної  ефективності інвестиційної  діяльності 

 

    r =11%

    Залежно від основних принципів оцінювання ефективності інвестиційних проектів використовується ряд методів. У  даній контрольній роботі  використовуємо саме ті методи, у розрахунках яких використовується дисконтування. До них  відносять: чистий зведений дохід (NPV), індекс прибутковості чи рентабельності (R), період окупності (РР), внутрішню норму прибутковості (IRR).

    1 Основним критерієм доцільності  впровадження інвестиційного проекту  є чистий зведений дохід (NPV). Розрахунок чистого приведеного  доходу визначається за такою  формулою

    NPV = ,        

    де  Р_t – потік платежів;

    D_t – прибуткова частина інвестиційного проекту;

    R_t – витрати інвестиційного проекту;

    T – весь період реалізації інвестиційного  проекту;

    t_c – момент закінчення інвестування;

    t_n – момент отримання першого доходу.

    NPV= -7,2-8,4(1+0,11)^-1+2,3(1+0,11)^-2+6,4(1+0,11)^-3+

    4,7(1+0,11)^-4+7,5(1+0,11)^-5+12,3(1+0,11)^-6+10,2(1+0,11)^-7=10,72

    2. Розраховуємо внутрішню норму  дохідності (IRR) – ставки дисконта, використання якої б забезпечило рівність поточної вартості очікуваних грошових відтоків та поточної вартості очікуваних грошових притоків.

    Використовуємо  формулу: