Инвестиционная привлекательность российских регионов

    МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ имени М.В. ЛОМОНОСОВА

    ФАКУЛЬТЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    РЕФЕРАТ 
 
 
 
 
 

    на  тему по курсу «Национальная экономика»: 
 
 

    «Инвестиционная привлекательность российских регионов» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    МОСКВА

    2010

    Содержание 

    1 Введение………………………………………………………………………………….3

    2 Инвестиции……………………………………………………………………………….4

          2.1 Сущность, классификация и источники инвестиций………………………….4

          2.2 Инвестиционный процесс в национальной экономике………………………..4

    3 Инвестиционная привлекательность регионов и ее рейтинг………………………….6

    4 Анализ регионов РФ……………………………………………………………………..9

          4.1 Выводы круглого стола Общественной палаты РФ по итогам XIV рейтинга инвестиционной привлекательности регионов (с дополнениями автора)…………………...9

          4.2 Типология «ЭКСПЕРТ РА» инвестиционной привлекательности……….....11

          4.3 Распределение регионов по рейтингу инвестпривлекательности…………...11

    5 Заключение……………………………………………………………………………...14

    Список  использованной литературы…………………………………………………....15

 

     1 Введение 

    В современном мире сложных экономических  взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами важной проблемой является наиболее эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Высокая инвестиционная активность, достигаемая посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов, является необходимым условием развития национальной экономики.

    На  макроуровне инвестирование формирует производственный потенциал страны на новой научно-технической базе и предопределяет ее (страны) конкурентные позиции на мировых рынках. Инвестирование играет важную роль и на микроуровне: для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

    Большую роль для государств, особенно вырывающихся из экономического неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов. Перед Россией стоит жизненно важная задача модернизации национальной экономики, и это гигантское предприятие требует колоссальных капиталовложений. Проблема создания нормального инвестиционного климата и привлечения инвестиций приобретает в России исключительную остроту.

    Автору работы становится очевидным, что если определить инвестирование как процесс осуществления капиталовложений, или инвестиций, последние окажутся важнейшей экономической категорией.

 

     2 Инвестиции 

2.1 Сущность, классификация и источники инвестиций 

    Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений.

    Инвестиции  – это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

    Инвестиции  можно классифицировать по целому ряду признаков. Различают валовые и чистые инвестиции, портфельные и реальные, прямые и косвенные.

    Валовые инвестиции включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, плюс любые чистые добавления к объему капитала в экономике. Чистые инвестиции представляют собой добавочные инвестиции, имевшие место в течение текущего года.

    Портфельные (финансовые) инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги предприятий. Реальные инвестиции – это вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

    Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, косвенные инвестиции осуществляются через финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании).

    Инвестирование  может осуществляться за счет:

    − собственных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежных накоплений);

    − привлеченных средств, в том числе:

          - кредитов банков, заемных средств других компаний;

          - средств от продажи акций и других ценных бумаг;

          - средств из бюджета и внебюджетных фондов;

          - средств иностранных инвесторов. 

    2.2 Инвестиционный процесс в национальной экономике 

    Глубинной причиной современных экономических  проблем России является многолетний характер инвестирования общества: с конца 50-х годов − снижение темпов роста инвестиций, с середины 70-х − их абсолютное сокращение, с начала 90-х − снижение общего объема инвестиций на 75%.

    Рассматривая трансформационный постсоветский период национальной экономики, можно выделить два ярко выраженных этапа динамики инвестиций: этап инвестиционного кризиса 90-х гг. и инвестиционный этап 2000 гг.

    Инвестиционный  кризис 90-х гг. выражался не только в спаде инвестиций, но и в ухудшении  из структуры и общих условий  инвестиционной деятельности. Его основные причины:

    - трансформационный спад;

    - высокая степень износа производственных фондов;

    - неблагоприятный инвестиционный климат, высокие риски;

    - резкое сокращение основных источников инвестиций;

    - масштабный вывоз капиталов за границу;

    - разрыв финансового и реального секторов экономики, ее спекулятивный характер;

    - слабость институтов и механизмов превращения сбережений в инвестиции;

    - отсутствие внятной инвестиционной политики государства.

    Основными факторами перехода к инвестиционному этапу 2000-х гг. стали:

    - рост российской экономики;

    - улучшение инвестиционного климата, снижение рисков;

    - снижение ставки рефинансирования;

    - получение инвестиционных рейтингов со стороны ведущих мировых инвестиционных агентств;

    - усиление инвестиционной активности государства.

    В настоящее время сохраняется  ряд факторов снижающих инвестиционную привлекательность России: в частности слабая защита прав собственности, административные барьеры, «низкая прозрачность» российского бизнеса, недостаточная целенаправленность и системность инвестиционной политики государства.

    Далее мы рассмотрим более конкретные характеристики инвестиционной привлекательности регионов России, основные закономерности по проведенным рейтингам субъектов Российской Федерации, а также динамику инвестиционной привлекательности субъектов за 2008-2009 гг.

 

     3 Инвестиционная  привлекательность регионов и ее рейтинг 

    Чтобы принять решение об инвестировании средств в тот или иной регион, необходимо провести подробный анализ его инвестиционной привлекательности. Большинство ведущих зарубежных и отечественных экономических изданий и крупных консалтинговых компаний регулярно отслеживают информацию о состоянии национальных и региональных инвестиционных комплексов. На ее основе публикуют рейтинги инвестиционной привлекательности национальных экономик и регионов, которые (рейтинги) позволяют инвестору определить наиболее перспективные регионы вложения капитала и обращают внимание властей на слабые стороны инвестиционной привлекательности своих регионов.

    В качестве исходной информации для составления  рейтингов инвестиционной привлекательности используют статистические данные по развитию регионов, законодательные акты, имеющие отношение к регулированию инвестиционной деятельности (инвестиционное законодательство), результаты региональных исследований и опросов, предпочтения потенциальных инвесторов, а также публикации в печати. В общем смысле, рейтинг − это результат моделирования поведения «усредненного» прямого инвестора при выборе места размещения нового или расширения существующего производства.

    При составлении практически всех рейтингов  в той или иной степени используют экспертные оценки. В общем виде составление рейтинга включает следующие этапы:

    1. Выбирают и обосновывают набор показателей, наиболее точно, по мнению экспертов, отражающий состояние инвестиционного комплекса региона.

    2. Каждому показателю или группе однородных показателей присваивают весовые коэффициенты, соответствующие их вкладу в инвестиционную привлекательность.

    3. Рассчитывают интегральную оценку инвестиционной привлекательности для каждого региона.

    Среди российских рейтинговых агентств важное место занимает «ЭКСПЕРТ РА», которое, начиная с 1997 г., составляет рейтинг субъектов Федерации по условиям инвестирования.

    Российский инвестиционный климат определяется на основе показателя инвестиционной привлекательности. Инвестиционная привлекательность региона представляет собой объективные предпосылки для инвестирования и количественно выражается в объеме капитальных вложений, которые могут быть привлечены в регион, исходя из присущих ему инвестиционного потенциала и уровня некоммерческих инвестиционных рисков. В соответствии с этим все российские регионы рассматриваются в плоскости «потенциал − риск».

    Для каждого региона определяется доля в общероссийском потенциале и средневзвешенный индекс риска (данные показатели за 1999-2009 гг. в разрезе федеральных округов РФ приведены в разделе 4.1 настоящей работы на рисунке 2).

    Уровень инвестиционной привлекательности региона выступает при этом как интегральный показатель, суммирующий разнонаправленное влияние показателей инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

    Инвестиционный потенциал складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического «здоровья». Потенциал страны или региона в своей основе характеристика количественная, учитывающая основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой), потребительский спрос населения и др.

    Инвестиционный  потенциал включает в себя девять частных потенциалов:

    - трудовой (характеристика рабочей силы, в т.ч. ее образовательный уровень);