Инвестиционная привлекательность отраслей и регионов

    СОДЕРЖАНИЕ 
 

    ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………..…………3 

    Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ  РЕГИОНОВ 

    1.1 Современные подходы к трактовке  понятий инвестиций и инвестиционной  деятельности…………………………………………………...4 

    1.2 Регион как объект приоритетного инвестирования…………………...8 

    1.3 Сущность и составляющие инвестиционной  привлекательности регионов…………………………………………………………………………..10 

    Глава 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ  РЕГИОНОВ 

    2.1 Обоснование необходимости системного подхода к оценке инвестиционной привлекательности регионов………………………………..15 

    2.2 Критерии и факторы оценки  инвестиционной привлекательности  регионов………………………………………………………………………….17 

    2.3 Анализ современных методик оценки  инвестиционной привлекательности регионов……………………………………………………22 

    Глава 3. ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К ПОВЫШЕНИЮ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ  РЕГИОНОВ 

    3.1 Зарубежный опыт повышения инвестиционной  привлекательности………………………………………………………………34 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………….….43 

    СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………….44 
 
 
 
 
 
 
 

    ВВЕДЕНИЕ 
 

    Децентрализация государственного управления экономикой страны привела к усилению роли региональных органов власти в регулирования  экономических процессов. Различия в социально-экономическом развитии каждого региона диктуют необходимость формирования сбалансированной региональной инвестиционной политики. Региональные органы должны стимулировать и регулировать инвестиционные процессы, формировать благоприятные условия для привлечения необходимого объема инвестиций в промышленность региона. 

    В долгосрочной перспективе региональные инвестиционные программы должны способствовать снижению социально-экономической  дифференциации регионов, должны быть ориентированы на самостоятельное  развитие регионов. 

    Все это возможно лишь с помощью комплексной, системной оценки состояния региона и выявление его слабых сторон.  

    Целью настоящей работы является анализ современного состояния дел в области разработки методик оценки инвестиционной привлекательности  регионов, выявление существующих проблем и попытка определения путей их преодоления. 

    Первая  глава работы посвящена теоретическим  вопросам. В ней раскрываются понятия  инвестиций, инвестиционной деятельности, региона, инвестиционной привлекательности. 

    Вторая  глава посвящена обзору наиболее часто встречающихся подходов к оценке инвестиционной привлекательности регионов, выявлению их сильных и слабых сторон. 

    В третьей главе дается краткий  обзор современной практики повышения  инвестиционной привлекательности  отельных субъектов РФ.  
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ  РЕГИОНОВ 

      

    1.1 Современные подходы  к трактовке понятий  инвестиций и инвестиционной  деятельности 

    Понятия инвестиций и инвестиционной деятельности относительно новые в отечественной экономической теории и практике и имеют неоднозначную трактовку в различных источниках, в связи с этим требуется рассмотрение трактовок и уточнение ключевых понятий в рамках работы.  

    Экономическая наука конца ХХ – начала ХХI вв. вобрала в себя обширный опыт, накопленный как иностранными, так и отечественными экономистами в области трактовки сущности инвестиций и определения их роли в воспроизводственном процессе. 

    Рассмотрим  некоторые из них. Экономическая  энциклопедия, а также  Финансово-кредитный словарь определяют инвестиции как долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства. Аналогичное по своей сути издание -  

    Э.Дж Долан и Д.Е.Линдей рассматривают  инвестиции как увеличение объема капитала, функционирующего в экономической системе, т.е. увеличение предложения производительных ресурсов, осуществляемое людьми[1].  

    К.Р. Макконел и С.Л Брю определяют инвестиции как затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов[2]. По мнению У.Шарпа, Б. Александера и Дж. Бэйли инвестиции представляют собой процесс расставания «с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем»[3]. 

    Г.И. Иванов трактует инвестиции как все  виды и формы имущественных, интеллектуальных, информационных ценностей, в том числе права на них, вкладываемые в развитие человеческих ресурсов и в объекты любой деятельности в целях прироста капитала, достижения их высокой рентабельности и (или) иного полезного эффекта[5]. Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина и  М.В. Макарова рассматривают инвестиции как совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта[6]. В.Г. Блохина придерживается мнения, что инвестиции представляют собой вложение средств в объекты предпринимательства и другие виды деятельности с целью получения прибыли. Они осуществляются в виде денежных средств (рубли), валюты, банковских вкладов, паев, акций и других ценных бумаг, вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности[7]. Аналогично через термин «вложения» инвестиции определяют М.И. Ример, А.Д. Касатов и Н.Н. Матиенко, указывая, что они представляют собой вложения капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта[8]. 

    В.В. Мыльник рассматривает инвестиции как недвижимость, имущество, машины, оборудование, технологии, денежные средства, вклады в банках, ценные бумаги, имущественные  права, лицензии, интеллектуальные ценности, вкладываемые как способ помещения капитала в предпринимательскую деятельность с целью их сохранения и возрастания. Другими словами, инвестиции – инструмент, с помощью которого можно поместить инвестиции в объект инвестирования и обеспечить положительную величину дохода[9]. В.В. Ковалев, В.В. Иванов и В.А. Лялин определяют инвестиции как целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах и различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвестора[10]. А.С. Шапкин и В.А. Шапкин также рассматривают инвестиции как процесс, а именно – как использование капитала в следующих направлениях: реальные инвестиции – вложения финансовых средств в материальные и нематериальные активы; финансовые инвестиции –инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.)[11]. 

    Иной  подход демонстрирует Е.В. Бехтерева. По ее мнению инвестиции – это объекты  гражданских прав, имеющие денежную оценку и предназначенные для  дальнейшего вложения в любой  актив, не имеющий противоречащего законодательству характера, с целью получения прибыли и иного полезного эффекта[12]. 

    По  мнению Л.И. Лукичева. и Д.Н. Егорычева  инвестиции – это вложения средств  с целью сохранения и увеличения капитала, получения дохода[13]. И, наконец, И.А. Бланк определяет их как вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) хозяйственной деятельности предприятия с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности[14]. 

    По  нашему мнению наиболее точным является определение, данное Б.А. Райзбергом, Л.Ш. Лозовским и Е.Б. Стародубцевой, согласно которому инвестиции — это долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода[15], то есть денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.[16] 

    В экономической литературе существуют различные подходы к классификации  инвестиций в зависимости от классификационного признака[17]. 

    По  объекту инвестирования: 

    ¨  Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):  

    1.  в форме материальных активов  (основных фондов, земли), оплата  строительства или реконструкции. 

    2.  капитальный ремонт основных  фондов. 

    3.  вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д. 

    ¨  Финансовые инвестиции (косвенная покупка  капитала через финансовые активы):  

    1.  ценные бумаги, в том числе  через ПИФы 

    2.  предоставленные кредиты 

    3.  лизинг (для лизингодателя) 

    ¨  Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):  

    1.  валюты 

    2.  драгоценные металлы (в виде  обезличенных металлических счетов). 

    По  основным целям инвестирования: 

    ·  Прямые инвестиции 

    ·  Портфельные инвестиции 

    По  срокам вложения: 

    ¨  краткосрочные (до одного года) 

    ¨  среднесрочные (1-3 года) 

    ¨  долгосрочные (свыше 3-5 лет) 

    По  форме собственности на инвестиционные ресурсы: 

    ¨  частные 

    ¨  государственные 

    ¨  иностранные 

    ¨  смешанные 

    Отметим,  что очень трудно разграничить инвестицию и спекуляцию. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. Если операция длится более года — это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения. Если до года — это спекуляция. Например, «Современный экономический словарь», указывает, что инвестиции — это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Федеральное законодательство[18] дает следующее определение инвестиционной деятельности - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. То есть это  деятельность, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других необоротных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п[19]. 

    Таким образом, исходя из условий практической деятельности инвесторов и норм российского  законодательства, инвестиции – это любые объекты гражданских прав, имеющие денежную оценку, вкладываемые для достижения целей инвесторов в соответствующие объекты деятельности[20].