Инвестиции

    СОДЕРЖАНИЕ 

    Введение…………………………………………………………………………………….3

    Глава 1. Экономическая сущность и виды инвестиций………………………………....4

    Глава 2. Общая характеристика реальных инвестиций………………………………….6

    2.1Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия………..6

    2.2 Политика управления реальными инвестициями…………………………………....9

    Глава 3. Общая характеристика финансовых инвестиций………………………………13

    3.1 Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций предприятия…...13

    3.2 Политика управления финансовыми инвестициями………………………………...16

    Заключение…………………………………………………………………………………..19

    Список  литературы………………………………………………………………………….20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

    Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без  которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют  будущее страны в целом, отдельных  ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные  сегодня, являются основой завтрашнего  благосостояния.

    Инвестиционный  процесс - это последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).

    Чрезвычайно важно понимать, что поскольку  инвестиционный процесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью  создания и получения выгоды в  будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в преобразовании собственных и заемных средств  инвестора в активы, которые при  их использовании создадут новую стоимость.

     «Инвестиции» - слово иностранного происхождения (от лат. investire, нем. investition), в переводе - «долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия с целью  получения прибыли». В настоящее  время существует много различных  трактовок понятия «инвестиции», и по самой распространенной - это  вложение капитала внутри страны и  за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые - инвестиции в  финансовые активы. В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций - финансовые, в Казахстане же преобладают реальные инвестиции.

     Наиболее  важными и существенными признаками инвестиций являются:

     · потенциальная способность инвестиций приносить доход;

     · осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической  выгодой;

     · определенный срок вложения средств;

     ·целенаправленный характер вложения капитала в объекты  и инструменты инвестирования;

     · использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующимся спросом, предложением и ценой в процессе осуществления инвестиций;

     · наличие риска вложения капитала. 
 
 
 
 

    Глава 1. Экономическая сущность и виды инвестиций 

    Под инвестициями понимаются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции  и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том  числе и товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные  права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской  и других видов деятельности, в  целях получения дохода (прибыли) или иного полезного эффекта.

    Инвестиционная  деятельность- представляет собой вложения инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

    Субъектами  инвестиционной деятельности являются:

    1)инвесторы;

    2)заказчики;

    3)исполнители  работ;

    4) пользователи объектов инвестиционной  деятельности, а также поставщики;

    5) юридические лица (банковские, страховые  и посреднические организации,  инвестиционные фонды) и другие  участники инвестиционного процесса.

    Субъектами  инвестиционной деятельности могут  быть:

1. Физические и юридические лица, в том числе иностранные
2. Международные организации
3. Государственные органы
4. Органы местного самоуправления

    Инвесторы осуществляют вложения на территории РФ собственных, заемных и привлеченных средств, в форме инвестиций и  обеспечивают их целевое использование.

    В зависимости от цели инвестирования выделяют:

    1)стратегические  инвесторы

    - инвестор, ставящий своей целью  приобрести контрольный пакет  акций, для обеспечения реального  управления акционерной компанией  в соответствии с собственной  концепцией ее стратегического  развития.

    2)портфельные  инвесторы

    - инвестор, покупающий акции компании  исключительно с целью получения  текущего дохода или прироста  капитала в перспективном периоде,  не ставящей своей задачей  формирование контрольного пакета  акций для реального участия  в управлении такой акционерной  компании.

    А в зависимости от направленности хозяйственной деятельности выделяют:

    1)индивидуальные  инвесторы

    -конкретное  физическое или юридическое лицо, осуществляющее прямые или не  прямые инвестиции.

    2)институциональные инвесторы

    -финансовый  посредник, оккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность, специализированную как правило на операции с ценными бумагами.

    Важнейшими  институциональными инвесторами выступают  инвестиционные компании, инвестиционные фонды и т.п.

    Заказчиками могут быть инвесторы, а так же любые физические и юридические  лица, уполномоченные инвестором, осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую  или иную деятельность других участников инвестиционного проекта, если иное не предусмотрено договором между  ними.

    В случаи если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения пользования  и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий установленных  договором.

    Подрядчики- физические и юридические лица, которые  выполняют работы по договору подряда  и (или) государственному контракту, заключаемым  с заказчиками, в соответствии с  гражданским кодексом РФ.

    Подрядчики  обязаны иметь лицензии на осуществление  тех видов деятельности, которые  подлежат лицензированию.

    Пользователи  объектов инвестиционной деятельности- физические и юридические лица, в  том числе иностранные, а также  государственные органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации для которых создаются указанные объекты.

    Пользователи  объектов инвестиций  могут быть инвесторы.

    Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

1. Вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;
2. Ценные бумаги
3. Целевые денежные вклады
4. Научно-техническая продукция и другие объекты собственности
5. Имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

 
 
 
 

    Глава 2. Общая характеристика реальных инвестиций

    2.1Особенности и формы осуществления реальных инвестиций предприятия 

    Основу  инвестиционной деятельности предприятия  составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это  инвестирование является в современных  условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую  роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия.

    Осуществление реальных инвестиций характеризуется  рядом особенностей, основными из которых являются:

    1. Реальное инвестирование является  главной формой реализации стратегии  экономического развития предприятия.  Основная цель этого развития обеспечивается осуществлением высокоэффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития предприятия представляет собой не что иное, как совокупность реализуемых во времени этих инвестиционных проектов. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости.

    2. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия. Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности.

    3. Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий  уровень рентабельности в сравнении  с финансовыми инвестициями. Эта способность генерировать большую норму прибыли является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики.

    4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток. Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль.

    5. Реальные инвестиции подвержены  высокому уровню риска морального  старения. Этот риск сопровождает инвестиционную деятельность как на стадии реализации реальных инвестиционных проектов, так и на стадии постинвестиционной их эксплуатации. Стремительный технологический прогресс сформировал тенденцию к увеличению уровня этого риска в процессе реального инвестирования.

    6. Реальные инвестиции имеют высокую  степень противоинфляционной защиты. Опыт показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестирования не только соответствуют, но во многих случаях даже обгоняют темпы роста инфляции, реализуя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателей на материализованные объекты предпринимательской деятельности.

    7. Реальные инвестиции являются наименее ликвидными. Это связано с узкоцелевой направленностью большинства форм этих инвестиций, практически не имеющих в незавершенном виде альтернативного хозяйственного применения. В связи с этим компенсировать в финансовом отношении неверные управленческие решения, связанные с началом осуществления реальных инвестиций, крайне сложно.

    Реальные  инвестиции осуществляются предприятиями  в разнообразных формах, основными  из которых являются (рис.):

      

    1. Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности. Эта форма реальных инвестиций обеспечивает обычно "эффект синергизма", который заключается в возрастании совокупной стоимости активов обоих предприятий (в сравнении с их балансовой стоимостью) за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети на различных региональных рынках и других аналогичных факторов.