Интернет-трейдинг

Доклад  по теме:

Интернет-трейдинг. Маржинальная торговля. Торговые роботы.  

Вступление.

     Существует  множество способов использования  относительно свободных денег. Каждый из этих способов имеет и достоинства и недостатки. Тем не менее, миллионы людей в промышленно развитых странах полагают, что наилучшим способом вложения денег является покупка ценных бумаг - один из способов пустить деньги в оборот, с тем, чтобы они дали хорошую отдачу в форме регулярного дохода от дивидендов, или в форме прибыли в результате возрастания их ценности.

Современный фондовый рынок характеризуется  высокой степенью организации, что  позволяет многочисленным инвесторам пользоваться его возможностями. При  существующем положении дел, любой  инвестор может купить ценные бумаги даже иностранных фирм и всё, что  для этого необходимо сделать - это  открыть инвестиционный счет у какого-либо иностранного брокера и перевести  на него необходимую сумму денег. При этом не имеет значения, из какой  страны родом инвестор. Уже сейчас предположительно по некоторым оценкам  количество онлайновых инвестиционных счетов превышает  32 млн. Можно представить  рынок и темпы его роста. 
Отдавать распоряжения брокеру по управлению счетом, можно различными способами - факс, телефон, наконец, лично. Но существующие возможности компьютеров и Интернет, в частности, позволяют отдельному пользователю управлять своим брокерским инвестиционным счетом не выходя из дома. Сидя дома или в офисе, можно исследовать инвестиции в ценные бумаги, основываясь на качественной, достоверной и сиюминутной информации, которой обладает ваш брокер. Можно управлять инвестиционным портфелем, не отходя от рабочего стола, покупая и продавая акции по привлекательным ценам в течение секунд. И все это будет стоить меньше, чем несколько минут телефонного разговора между разными континентами. Исторически, покупка или продажа ценных бумаг осуществлялась в специально отведенных для этого местах, где собирались как продавцы, так и покупатели. С развитием финансовых рынков были созданы биржи и должность - профессиональный участник. Для приобретения ценных бумаг теперь приходилось идти к брокеру и подавать заявку через него. С появлением телефона процесс стал более динамичным. Время, которое уходило на заключение сделки, сократилось до 20-30 минут. Источники информации, на основе которых принимались решения, остались те же – пресса, слухи, советы профессионального консультанта. Потом появился Интернет и как следствие Интернет-трейдинг. Дословный перевод – сетевые торги. Но в современных условиях этот термин имеет более узкое  и специализированное определение. По сути - это деятельность по управлению инвестициями посредством Интернет, покупка и продажа ценных бумаг через Интернет.

Интернет-трейдинг – это механизм передачи данных от клиента брокеру через интернет, это своеобразный пульт управления финансами. Клиент пользуется специальной программой – системой интернет-трейдинга, которая и передает заявки клиента брокеру. Программы брокера проверяют заявки и отправляют на биржу – вся процедура занимает меньше секунды. С биржи поступают данные о котировках и об исполнении заявках клиента в режиме реального времени.  

Интернет-трейдинг. Основные понятия.

     Интернет  трейдинг может быть двух видов: 
1) «Посреднический». Это первый вид, являющийся электронным отражением инвестирования в ценные бумаги. Суть этого вида такова: брокер является номинальным держателем ценных бумаг клиента, и открывает ему доступ к своим торговым терминалам, подключенным к торговым системам и биржам. Доступ к системам брокера осуществляется через Интернет, и клиент может отдавать распоряжения по сделкам в режиме реального времени. Недостаток - минимальная сумма для открытия такого счета - $200 000.

2) «Самостоятельный».  Это более поздний и пока малоразвитый вид. Сервис предоставляется лишь немногими фирмами. Главная особенность состоит в том,  инвестор самостоятельно действует на бирже в режиме реального времени с помощью специального программного обеспечения, а не через посредничество интернет-брокера. Преимущество такого вида – оперативность, возможность немедленно отозвать сделку, если что-то изменилось.

Торговая  система – это биржи (некоммерческие организации), созданные, для того чтобы торги ценными бумагами осуществлялись с минимальным риском.

Во всех отечественных  торговых системах доступ к торгам предоставляется исключительно  профессиональным участникам рынка  ценных бумаг, то есть лицензированным  дилерам и брокерам. Из этого следует, что отношения напрямую между торговой системой и непрофессиональным участником, без посредника – брокера, в современных условиях отечественного рынка не работают.

Если необходимо получить доступ к торгам, то нужно  иметь собственного брокера.

В обязанности брокера перед клиентом входят:

- Во-первых - это  прием от клиента поручений  на исполнение сделки;

-  во-вторых - передача ему отчетов совершенных  по этим поручениям сделок.

 Краткая и  своевременная информационная справка  о текущем состоянии рынка  заменила неповоротливые ежевечерние  биржевые сводки. 
При выборе поставщика информации нужно учитывать: 
·покрытие им выбранного вами рынка; 
·оперативность получения информации; 
·глубина и ширина охвата информации; 
·наличие "исторических" рядов (усредненные потоки котировок, из которых изъяты случайные выбросы и ошибочные данные, что важно для проведения технического анализа).

При торговле акциями  фундаментальный анализ рынка имеет  три уровня: 
1. Анализ текущего состояния экономики в целом, определяющий общие тенденции. 
2. Отраслевой анализ (сегментация рынка с целью диверсификации портфеля) 
3. Анализ конкретной компании.

Как любая деятельность, торговля акциями по Интернету имеет свои плюсы и минусы. Представляется, что плюсов больше, иначе бы эта отрасль не развивалась столь бурными темпами. Из Плюсов можно выделить:  
· Самостоятельное управление собственными активами  
· Реальная возможность достаточно быстро значительно увеличить свои активы , т.к. Интернет-трейдинг дает реальный шанс разбогатеть за относительно короткий промежуток времени. Другое дело, что этот шанс носит вероятностный характер, и надо отдавать себе в этом отчет.

· Удобство и круглосуточность доступа  
· Низкая начальная (входная) стоимость деятельности  
Нужен только компьютер, подключение к Интернет и от 2-3 тысяч долларов

· Низкие комиссионные электронных брокеров.

· Простота технологии осуществления транзакций  
Развитие техники сделало компьютерные технологии доступными для неквалифицированных трейдеров.

· Отсутствие необходимости знать язык в полном объеме для совершения сделок  
Многие брокеры пытаются локализовать свой интерфейс не только для англо-говорящих инвесторов. 
· Широкие возможности самостоятельного исследования. 
В Интернет можно легко найти множество бесплатных исследовательских материалов и бесплатных инвестиционных консультантов, но одним из преимуществ брокерского счета предоставление доступа к дополнительным инструментам мониторинга акций, исследовательским обзорам аналитиков, диаграммам и графикам акций, и т.д. 

Из  минусов же можно  выделить следующие:  
· Необходимость самостоятельного управления активами  
Действительно, необходимость самостоятельного управления активами может оказаться непростой задачей для большинства нормальных людей. Биржевой трейдер должен обладать значительными познаниями, можно даже сказать энциклопедическим образованием, чтобы грамотно ориентироваться в быстротекущих событиях современного экономического бытия.

· Реальная возможность быстро потерять свои активы  
· Другие риски брокерский, провайдерский, технологический или операционный  
Здесь весьма вероятные проблемы интернет торговли акциями. Брокерский риск - риск сбоя, перегрузки или отключения сервера брокера, что может привести к убыткам. Провайдерский риск - риск обрыва связи с провайдером в самый неподходящий момент. Обычные проблемы подключения к Интернет и его стоимость. Технологический риск - риск нечаянного осуществления действий, противоположных желаемым.

· Отсутствие грамотной и взаимовыгодной поддержки от брокера (инсайдерская информация, советы и т.п.) . Трейдеру приходится ориентироваться самостоятельно, полагаясь на программное обеспечение, а не на личные советы. Заниматься торговлей акциями по Интернет имеет смысл для относительно небольших сумм, примеру 500-600 тыс. Большие суммы требуют несколько другого подхода.

Торговые  роботы. 1.1. Зачем нужны торговые роботы?

Современный трейдинг – это в первую очередь технологии и расчеты. Скорость и математика. Если следить нужно за несколькими инструментами, то понадобится на помощь - автоматическая торговая система или торговый робот.

Автоматическая торговая система (ATC) – торговая система, способная самостоятельно открывать и закрывать торговые позиции в реальный момент времени. Основным ее отличием от механической торговой системы является наличие механизма, который отвечает за доставку торгового приказа на биржу или на торговую платформу брокера, что дает возможность вести торговлю без непосредственного участия человека. Главным достоинством автоматической торговой системы является ее целостность и самодостаточность, т.е. она обладает законченным набором программных и аппаратных решений, необходимых для самостоятельного функционирования и ведения торговли.

Часто трейдеры и брокеры используют название «торговый робот», или «торговый автомат».

     Существует  несколько вариантов  исполнения АТС (торговых роботов):

Вариант 1: характеризуется простотой оптимизации, надежностью исполнения и большой гибкостью с точки зрения управления торговлей. Задачи поиска и выбора перспективных инструментов рынка и распределения капитала решаются заранее, отдельно от АТС, на подготовительной стадии портфельного управления АТС.

Вариант 2: имеет более сложное исполнение. Его реализация содержит механизм выбора торгуемых инструментов и распределения доли денежных активов по каждому из них, имеет стадию предварительной оптимизации.

Варианты 3 и 4 : (несколько АТС на один инструмент) целесообразны для торговли в течение дня и при наличии достаточного торгового объема. При более длительной торговле ставится под вопрос основное правило диверсификации рисков: не торговать только одним инструментом при наличии других рынков и инструментов.

     Торговые  роботы – следующий эволюционный этап развития автоматической торговли, продукт информационных технологий и новой экономики. Роботы способны привести к революции в биржевой индустрии, но заменить непосредственное участие человека в процессе биржевой торговли они не смогут. Основная задача торгового робота — самостоятельно отслеживать поступающие котировки онлайн и на основании заложенного алгоритма принимать решение о покупке либо продаже ценной бумаги. Робот способен одновременно отслеживать несколько ценных бумаг по нескольким тактикам, что позволяет логически принять решение для заключения или отвержения сделки.

     Торговые  роботы являются эффективным методом  решения проблемы связанной со страхом, свойственным всем трейдерам, перед принятием решений о покупке или продаже. Ориентируясь на использование фондового и срочного рынка, роботы, написанные под каждую торговую систему, успешно определяют и применяют нужную стратегию. При этом отпадает необходимость в изучении сложного языка программирования, т.к. компании пишут робот — а трейдеры зарабатывают на фондовом рынке ценных бумаг.

Сегодня также определить и применить нужную стратегию, а также сложные торговые алгоритмы может робот. Например, открывая несколько инструментов, робот отслеживает все доступные позиции, выстраивая для каждой лимит на продажу или покупку акций. Робот способен исполнить все торговые сигналы вашей системы, без колебаний исключив психологический фактор. Он моментально отреагирует на изменение ситуации, проследит за тем, чтобы убыток был закрыт вовремя, а прибыль текла. Если вдруг на рынке возникнет благоприятная ситуация для арбитражной сделки, робот быстро выполнит все математические расчеты и займет выгодные позиции. И самое важное, что за счет времени реагирования он обгонит тех, кто захочет сделать тоже самое вручную, а значит, он дает дополнительные преимущества вашему трейдингу.

Немаловажная  проблема, стоящая перед каждым создателем торгового робота – где его  разместить. Это зависит от особенностей работы робота. Робот может быть размещен на ПК трейдера и общаться с торговой системой брокера или биржи через Интернет. Робот может быть размещен на сервере.

Робот может  быть размещен на трейдерском сервере, поставленном в одну стойку с торговыми серверами.  Если робот соединяется с биржей напрямую – его необходимо будет сертифицировать на соответствующей бирже

     Наиболее  распространенные виды торговых роботов.

SmartCOM – открытый программный интерфейс подключения приложений с использованием компонентной объектной модели. Интерфейс специально разработан для создания на его основе собственных автоматизированных систем пользователей и позволяет строить полноценных торговых роботов, общающихся напрямую с торговым сервером брокера, разрабатывать собственные торговые терминалы, а также стыковать с торговым сервером уже имеющиеся механические торговые системы.

Описание  программы

Использование SmartCOM дает возможность:

• Подключать робота к торговым серверам, к примеру, ITinvest напрямую, минуя обычные клиентские интерфейсы. Это позволяет роботу не только оперативно получать информацию о торгах и состоянии счета, но и направлять торговые приказы прямо «в рынок» и отслеживать их исполнение. Скорость торговли при использовании SmartCOM зависит только от скорости самого робота и каналов связи.
• Отслеживать все приказы и позиции, сформированные роботом, в корпоративных терминалах компании (например, через торгово-аналитический терминал SmartTrade). Эта возможность особенно актуальна при отладке робота, а также для трейдеров, не разрабатывающих роботов самостоятельно, а приобретающих их у сторонних разработчиков.
• Использование компонентной объектной модели позволяет подключать к торговым серверам ITinvest механические торговые системы, разработанные практически на любых программных платформах, поддерживающих эту технологию. Например, C++, любой из.NET языков (C#, VB.NET и другие), Visual Basic, Visual Basic for Application (в частности из Microsoft Excel) и многих других.