Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Января 2012 в 21:29, курсовая работа
Целью данной работы является изучение рисков и доходности иностранных инвестиций в Российскую экономику. Поэтому изучение иностранных инвестиций, рисков и доходности по ним и является целью настоящей работы.
Для достижения поставленных целей необходимо решить ряд задач:
1. Изучить теоретические основы иностранных инвестиций, понятие и сущность, их классификацию, риск и доходность;
2. Проанализировать объем и динамику иностранных инвестиций в экономику России, проблемы и перспективы дальнейшего их развития.
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 5
1.1 Понятие и сущность иностранных инвестиций 5
1.2. Классификация иностранных инвестиций 7
1.3. Риск и доходность иностранных инвестиций. 12
2. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ 15
2.1. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику 15
2.2 Структура иностранных инвестиций в России 18
2.3. Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26
ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ 27
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 31
В I квартале 2010 г. в экономику России поступило 17,3 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 29,9% меньше, чем в I квартале 2010 года.
По
видам экономической
Таблица 2.1.
Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности
|
I квартал 2010г. | Накоплено
на конец марта 2010г. | ||||
поступило | погашено (выбыло) |
переоценка и прочие изменения активов и обязательств | ||||
всего | в % к итогу | |||||
Всего | 17255 | 14249 | 1229 | 221045 | 100 | |
в
том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство |
143 | 43 | -0,2 | 1397 | 0,6 | |
добыча полезных ископаемых | 2232 | 779 | 12 | 43101 | 19,5 | |
обрабатывающие производства | 4248 | 3524 | 1209 | 70658 | 32,0 | |
строительство | 474 | 141 | 9 | 4614 | 2,1 | |
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 5473 | 7361 | 9 | 50440 | 22,8 | |
гостиницы и рестораны | 12 | 12 | 0,0 | 388 | 0,2 | |
транспорт и связь | 361 | 669 | 11 | 15773 | 7,1 | |
финансовая деятельность | 513 | 545 | 31 | 9285 | 4,2 | |
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение | - | 16 | - | 76 | 0,0 | |
образование | 0,0 | - | - | 7 | 0,0 | |
здравоохранение и предоставление социальных услуг | 2 | 2 | - | 127 | 0,1 | |
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг | 50 | 1 | -0,4 | 959 | 0,4 |
Для наглядности строим гистограмму, отражающую структуру инвестиций по отраслям (рис2.1).
Рис.
2.1 Структура инвестиций по отраслям
Из гистограммы видно, что практически 80% всех инвестиций приходиться на 3 отрасли: оптовая и розничная торговля и ремонт автотранспорта и бытовых изделий, обрабатывающие производства и добычу полезных ископаемых. Данный факт, по моему мнению, можно объяснить следующим: торговля и обрабатывающие производства весьма перспективны с точки зрения финансовых вложений, так как с ростом доходов населения в последние годы, ощутимо возросло потребление. Добыча же полезных ископаемых весьма перспективна если вспомнить о бурном росте цен на сырье и энергоносители в последние годы.
Региональное размещение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет межрегиональные отличия (Таблица 2.2)
Таблица 2.2.
Структура иностранных
Округ | Доля инвестиции к общему объему в % |
Российская Федерация | 100 |
Центральный федеральный округ | 52,7 |
Северо-Западный федеральный округ | 6,3 |
Округ | Доля инвестиции к общему объему в % |
Южный федеральный округ | 2,3 |
Приволжский федеральный округ | 3,2 |
Уральский федеральный округ | 18,7 |
Сибирский федеральный округ | 7,2 |
Дальневосточный федеральный округ | 9,6 |
Для
наглядности построим гистограмму,
отражающую структуру инвестиций по
странам источникам. Гистограмма
представлена на рисунке 2.2
Рис.
22. Структура инвестиций по федеральным
округам РФ
Москва (Центральный ФО) пользуется приоритетом у иностранных инвесторов, прежде всего, по причине наличия емкого рынка сбыта товаров и услуг, высококвалифицированной рабочей силы. Это четко видно на полученной гистограмме. Другие регионы были избраны для инвестиционной деятельности по причине наличия в них специальных производственных факторов или компаний-партнеров. В меньшей степени, по данным опросов иностранных инвесторов, оказывало влияние на выбор сферы приложения иностранных инвестиций (как Москвы, так и других регионов) наличие налоговых льгот и рекомендации других предприятий с иностранными инвестициями.
С точки зрения инвестиционной привлекательности все регионы России можно разделить на три большие группы.
В первую группу – по существу это инвестиционное ядро России – входят: Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Ленинградская область, Татарстан, Тюменская, Нижегородская, Ярославская и Самарская области, Красноярский край. Проводя деление внутри этой группы, можно обозначить три основных уровня регионального привлечения ПИИ в России: Москва, сырьевые регионы и крупные индустриальные центры и регионы, находящиеся в непосредственной близости от них.
Вторая группа регионов включает наибольшее число субъектов РФ и характеризуется средним уровнем привлекательности. Это Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Курская области, Приморский край, Краснодарский край, Башкортостан и другие.
И наконец, третья группа включает в себя перечень регионов, инвестиции в которые практически на направляются. В эту группу входят: республики Ингушетия, Чеченская, Калмыкия, Адыгея, Тыва, Чукотский автономный округ, Еврейская автономная область.
Нетрудно заметить, что основная доля иностранного капитала приходится на регионы с развитой торговой, транспортной, информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом, а также регионы, отличающиеся высокой плотностью экспортно ориентированных предприятий ТЭК.
На сегодняшний день Россия испытывает определенные трудности в привлечении иностранного капитала и его эффективном использовании. Здесь можно выделить ряд причин:
Однако, несмотря на перечисленные сложности, Россия обладает большим потенциалом, способным заинтересовать иностранных инвесторов. Это прежде всего:
Таким образом, можно сделать вывод, что, несмотря на огромное отставание в экономическом развитии от западноевропейских стран, Россия может сравнительно быстро вырваться вперед при правильном использовании ее возможностей.
В качестве основных условий привлечения иностранного капитала, на мой взгляд, являются:
От
российского правительства
В заключении работы можно сделать следующие выводы:
В современных условиях иностранные инвестиции становятся важным ресурсом развития российской экономики.
Потенциально российская экономика обладает рядом привлекательных особенностей для иностранных инвесторов. Среди них – весьма емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, относительно квалифицированная и дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, наличие неиспользованных производственных мощностей, выгодное географическое положение и др.
Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.
Положительные перемены, происходящие в экономике России позволяют, опираясь на опыт других стран, надеяться на устойчивое развитие российского рынка капиталов и на высокую активность на нем иностранных инвесторов, что, безусловно, должно существенно помочь экономике России в период ее перехода к долгосрочному росту.
Как
свидетельствует мировой опыт, продуманная
политика привлечения иностранного капитала
– самый прямой и достаточно эффективный
путь выхода из кризиса, рычаг ускорения
социально – экономического развития
страны.
ИМИТАЦИОННОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЬНЫХ РЕШЕНИЙ | |||||||||||||
1. Общая сумма денежных средств – 10 млн.рублей | |||||||||||||
2.
Тип стратегии (построение |
|||||||||||||
инструменты денежного рынка – 35%). | |||||||||||||
Имя инвестора: | |||||||||||||
Тип
стратегии, портфеля -
сохранение капитала |
|||||||||||||
Курс валюты на дату | USD | EUR | |||||||||||
07.10.2011 | 32,528 | ||||||||||||
15.10.2011 | 30,99 | ||||||||||||
Ценная бумага компании | Тип | Код | Кол-во ценных бмаг | Дата покупки ц/б | Цена поупки ц/б | Обшая стоимость ц/б | Текущая цена ц/б | Общая текущая стоимость | Процент изменения стоимоси | Курс рубля к данной валюте | Стоимость ц/б (покупки) в рублях | Стоимость ц/б (текущая) в рублях | Процент изменения стоимости в рублях |
О Б Л И Г А Ц И И | |||||||||||||
ООО "Мой банк" | об | moyb03 | 40000 | 07.10.2011 | 98,00р. | 3 920 000,00 | 98,90 | 3 956 000,00 | 0,92% | 1,00 | 3 920 000,00р. | 3 956 000,00р. | 0,92% |
Внешпромбанк | об | vpbn01 | 12000 | 07.10.2011 | 101,00р. | 1 212 000,00 | 101,10 | 1 213 200,00 | 0,10% | 1,00 | 1 212 000,00р. | 1 213 200,00р. | 0,10% |
Желдорипотека | об | zhdi02 | 2600 | 07.10.2011 | 56,00р. | 145 600,00 | 75,00 | 195 000,00 | 33,93% | 1,00 | 145 600,00р. | 195 000,00р. | 33,93% |
КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК | об | creb06 | 3300 | 07.10.2011 | 40,00р. | 132 000,00 | 65,00 | 214 500,00 | 62,50% | 1,00 | 132 000,00р. | 214 500,00р. | 62,50% |
И Т О Г О | 57900 | 5 409 600,00 | 5 578 700,00 | 5 409 600,00р. | 5 578 700,00р. | ||||||||
Ценная бумага компании | Тип | Код | Количество ценных бмаг | Дата покупки ц/б | Цена поупки ц/б | Обшая стоимость ц/б | Текущая цена ц/б | Общая текущая стоимость | Процент изменения стоимоси | Курс рубля к данной валюте | Стоимость ц/б (покупки) в рублях | Стоимость ц/б (текущая) в рублях | Процент изменения стоимости в рублях |
А К Ц И И | |||||||||||||
АКБ Пробизнесбанк | ао | pbzb | 2000 | 07.10.2011 | 118,6000 | 237 200,00 | 119,00 | 238 000,00 | 0,34% | 1,00 | 237 200,00р. | 238 000,00р. | 0,34% |
АКБ ЮГРА | ао | ugrb | 3000 | 07.10.2011 | 60,1200 | 180 360,00 | 60,86 | 182 580,00 | 1,23% | 1,00 | 180 360,00р. | 182 580,00р. | 1,23% |
ОАО Бавария | ао | bava | 1000 | 07.10.2011 | $1,7000 | $1 700,00 | $1,80 | $1 800,00 | 5,88% | 30,13 | 55 297,60р. | 54 225,00р. | -1,94% |
Ярославльоблгаз | ао | yrog | 300 | 07.10.2011 | $36,0000 | $10 800,00 | $95,00 | $28 500,00 | 163,89% | 30,99 | 351 302,40р. | 883 215,00р. | 151,41% |
Туапсинский судоремонтный завод | ао | tsrz | 1100 | 07.10.2011 | $7,0000 | $7 700,00 | $7,56 | $8 316,00 | 8,00% | 30,99 | 250 465,60р. | 257 712,84р. | 2,89% |
ИТОГО | 7400 | 1 074 625,60р. | 1 615 732,84р. | ||||||||||
Наименование банка | Тип вклада | Количество денежных средств | Дата покупки валюты | Цена покупки валюты | Срок вклада (днях) | Стоимость вклада в USD | Годовой процент | Курс рубля к данной валюте | Стоимость вклада в USD | Стоимость вклада в рублях | Процент изменения стоимости в рублях | ||
Д Е Н Е Ж Н Ы Е И Н С Т Р У М Е Н Т Ы | |||||||||||||
Банк ВТБ | до востребования | 3 515 774,40р. | 07.10.2011 | 32,53р. | 15 | $108 084,55 | 2,00% | 30,99 | $108 174,63 | 3 258 760,59р. | -7,31% | ||
Количество денежных средств на начало | Количество денежных средств на конец | Процент изменения стоимости в рублях | |||||||||||
И Т О Г О по портфелю | 10 000 000,00р. | 10 453 193,43р. | 4,53% |