Иностранные инвестиции в Архангельской области

     Поэтому для успешного функционирования национальной экономики необходимо соблюдение разумного баланса между  ввозом и вывозом капитала (в различных  его формах) – для того, чтобы  международное экономическое сотрудничество было взаимовыгодным обеим сторонам и не превращалось в экономическую экспансию одного государства другим.

      Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, самая общая  их классификация представлена в  таблице 1. 
 

      Таблица 1 – Виды иностранных инвестиций

     

      По  отношению к отдельным странам  следует различать зарубежные (или  заграничные) инвестиции, которые представляют собой вложения национальных экономических  субъектов за рубежом, и иностранные  инвестиции, т.е. вложения иностранных  инвесторов в экономику данной страны.

      Выделяют  текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и накопленные инвестиции —  общий объем зарубежных (иностранных) инвестиций, накопленных к данному  моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.

      Различают также государственные и частные (иностранные) инвестиции.

      Государственные инвестиции — это займы и кредиты, которые одно государство или  группа государств (например, Организация  экономического сотрудничества и развития) предоставляет другим государствам. К ним относятся также государственное участие в капитале смешанных предприятий и инвестиции государственных предприятий.

      Под частными понимаются инвестиции, которые  осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой.

      Существует  ряд преимуществ привлечения  в страну иностранных инвестиций:

      - возможность получения дополнительного  финансирования крупных инвестиционных  проектов;

      - передача опыта, накапливаемого  страной-инвестором на мировом  рынке;

      - стимуляция развития и роста внутренних инвестиций;

      - получение доступа к новейшим  технологиям и методам организации  производства;

      - помощь в разрешении денежных  затруднений страны.

 

      

      2 ПОНЯТИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ. 

      2.1 Прямые иностранные инвестиции 

      Прямые  инвестиции – это инвестиции, направленные непосредственно в производственный процесс.

      ФЗ  «Об иностранных инвестициях  в РФ» дает свое определение прямых иностранных инвестиций. К ним  относятся:

      - приобретение иностранным инвестором  не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации (хозяйственного товарищества или общества) на территории РФ;

      - вложение капитала в основные  фонды филиала иностранного юридического  лица, создаваемого на территории  РФ;

      - осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

      Наряду  с понятием «иностранные инвестиции»  Закон «Об иностранных инвестициях…»  оперирует также таким понятием как прямая иностранная инвестиция, то есть приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей (абз.3 ст.2 Закона).

      Названные законодателем критерии выделения  прямых инвестиций среди иных видов  инвестиций вызывают критику, как в  теории, так и на практике. Обычно понятие прямых инвестиций сравнивают с понятием, данным в Сеульской конвенции 1985г. (понятие предложенное МВФ), где прямые инвестиционные капиталовложения определены как «капиталовложение, которое производится с целью приобретения долгосрочного участия в предприятии, действующем в стране, не являющейся страной инвестора, или котором инвестор стремится к получению реального влияния в управлении предприятием».

      Расходится  категория прямая иностранная инвестиция и с понятием данным законодателем  в Законе «Об инвестиционной деятельности…», где смежная категория «капитальные вложения» (названный закон не оперирует понятием «прямая инвестиция) определена как - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

      При сравнении данных категорий «прямая  иностранная инвестиция» и «капитальные вложения», можно прийти к выводу, что далеко не каждая прямая иностранная инвестиция является капитальным вложением.

      Рассмотрим  виды прямых иностранных инвестиций.

      Первый  критерий прямых инвестиций - покупка  иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного общества или товарищества в соответствии с гражданским законодательством РФ.

      Исследователи справедливо замечают, что «не  совсем корректно давать определение  прямой иностранной инвестиции через установление размера приобретаемой доли. Получается, что, если, к примеру, иностранный инвестор приобретает девять процентов участия в капитале российской компании, то это не будет прямой инвестицией, хотя с правовой точки зрения сущность данной сделки от этого не меняется». И далее: данная норма не позволяет провести разграничение между портфельными и прямыми инвестициями в прямом смысле этого слова. Так, в соответствии со ст. 2 покупка 10% доли в уставном капитале коммерческой организации во всех случаях считается прямой инвестицией, даже если эти 10% долей приходятся на привилегированные акции, которые по общему правилу не дают права на участие в управлении компанией, то есть являются в чистом виде портфельными[1].

      Второй критерий – вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации.

      Третий  критерий - осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем  лизинга определенных видов оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

      Заметим, что речь идет не о любом оборудовании, а только об оборудовании, указанном  в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.

      В разделе ХVI ТН ВЭД СНГ предусмотрены  следующие виды оборудования: машины, оборудование и механизмы; электротехническое оборудование; их части; звукозаписывающая  и звуковоспроизводящая аппаратура, аппаратура для записи и воспроизведения телевизионного изображения и звука и их части и принадлежности. В разделе XVII перечислены: средства наземного транспорта, летательные аппараты, плавучие средства и относящиеся к транспорту устройства и оборудование [2]. 

      2.2 Черты, характерные для прямых  портфельных инвестиций 

      Иностранные инвестиции подразделяются на: прямые, портфельные и прочие.

      Прямые  иностранные инвестиции – это  вложения, предусматривающие долговременные отношения между партнерами. Прямые зарубежные инвестиции – это больше, чем просто финансирование капиталовложений в экономику, хотя и необходимое России.

      Эти инвестиции представляют также способ повышения производительности и  технического уровня российских предприятий. Иностранная компания приносит с  собой новые способы организации производства, новые технологии и прямой выход на мировой рынок.

      Воздействуя на национальную экономику в целом, прямые иностранные инвестиции имеют  преимущественное значение. Их роль заключается  в следующем:

      - способность расширить инвестиционные процессы, поднять и оживить экономику;

      - передача опыта, обучение различным  ноу-хау;

      - стимуляция производственных вложений;

      - помощь в развитии среднего  и малого бизнеса;

      - устранение безработицы и повышение  уровня доходов населения.

      Портфельные иностранные инвестиции – приобретение прав на будущий доход посредством  вложения капитала в акции иностранных  предприятий без приобретения пакета акций. В этом случае необязательно  создание новых производственных мощностей  и контроль за ними.

      Способы портфельного инвестирования:

      - покупка ценных бумаг на рынке  заграничных государств;

      - покупка ценных бумаг в своей  стране;

      - вклад капитала в иностранные  паевые фонды.

      Портфельные инвестиции отличаются от прямых тем, что перед ними не ставится задача контроля над предприятием, а так же следующими чертами:

      а) они, как правило, имеют более  долгосрочный и стабильный характер;

      б) сумма этих вложений обычно выше;

      в) инвестор подвергается более высокой  степени долгосрочного риска;

      г) они дают инвестору право контролировать или участвовать в управлении объектом инвестирования.

      Прочие  инвестиции – кредиты иностранных  финансовых организаций под гарантию правительства страны-заемщика. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57 % от общего объема инвестиций.

      Государство гарантирует экспорт частного капитала. Страхование частных инвесторов государством практикуется во многих странах. Регулирование иностранных  инвестиций между странами осуществляется заключением международных договоров. Есть ряд причин, по которым на сегодняшний день в России затруднено привлечение иностранного капитала:

      - отсутствие стабильной правовой  базы затрудняет регулирование  деятельности иностранных инвесторов;

      -  ухудшение материального положения  большей части населения;

      - активный рост коррупции и криминала в предпринимательской деятельности;

      - неразвитая инфраструктура, в том  числе транспорт, связь, система  коммуникаций, гостиничный сервис;

      - нестабильная политическая ситуация;

      - большие налоги и пошлины.

      Но  Россия может заинтересовать иностранных инвесторов:

      а) богатые и недорогие природные  ресурсы;

      б) молодые высококвалифицированные  и быстро обучаемые кадры;

      в) большой внутренний рынок;

      г) дешевая рабочая сила;

      д) возможность участия иностранных  инвесторов в приватизации;

      е) быстрая сверхприбыль. 

      2.3 Понятие иностранного инвестора  в соответствии с ФЗ «Об  иностранных инвестициях в РФ»