Страхование на рынке ценных бумаг

При заключении договора страхования стороны должны уточнить, в каких случаях действие договора прекращается. Согласно законодательству прекращение договора страхования возможно:

♦ по истечении срока  договора;

♦ из-за полного выполнения обязательств сторон;

♦ из-за неуплаты страхователем  страховых взносов в установленные договором сроки;

♦ из-за ликвидации страхователя (юридического лица) или смерти страхователя (физического лица), кроме случаев, предусмотренных законодательством;

♦ из-за ликвидации страховщика;

♦ по решению суда в  случае признания договора страхования недействительным;

♦ по инициативе одной  из сторон и др.

Договор признается недействительным, если: противоречит закону; заключен после  наступления страхового случая; заключен на конфискованное имущество; это определено решением арбитражного или третейского суда.

В договор страхования  могут вноситься различные оговорки и условия, которые носят название клаузула (заключение). Одной из них  является франшиза.

Франшиза – это освобождение страховщика от возмещения убытков, не превышающих определенный размер. Размер франшизы означает часть убытка, не подлежащую возмещению со стороны страховщика. Франшиза бывает условная и безусловная. Условная франшиза – освобождение страховщика от ответственности за ущерб, не превышающий установленной суммы, и его полное покрытие, если размер ущерба превышает франшизу. При безусловной (вычитаемой) франшизе страховое возмещение равно величине ущерба за минусом величины безусловной франшизы.

Определение франшизы составляет одну из основных проблем страхования. Решение ее заключается в следующем.

Формально акт страхования  риска X (X — знак, обозначающий риск страхователя) заключается в том, что страхователь делит этот риск на две части:

X = Х₁ + Х₂

 Долю Х₁ страхователь берет на себя (эта доля и называется франшизой), а долю Х₂ передает на ответственность страховщика, которому за это уплачивает некоторую премию.

В связи с этим возникает  два важных вопроса: как разделить  имеющийся риск X на собственное участие страхователя Х₁ и на передаваемый риск X₂? Какую премию при выбранном разделении риска X следует считать обоснованной? Отметим, что первый из этих вопросов касается технологии предоставления страховой услуги, второй — ценообразования на эту услугу.

Страховая компания, как  правило, не занимается страхованием выполнения заключенной страховой сделки. Если эта сделка заключена в соответствии с законами страны и уставом биржи, то все споры сторон, связанные с невыполнением условий по платежам, поставкам, срокам и пр., разрешаются через арбитраж или суд. В этих ситуациях отсутствует важное условие страхования — случайность события, его вероятностный характер. К сфере биржевого страхования и страхования брокеров относится прежде всего сохранность наличных фондовых ценностей и доходов от них.

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ

Мотивы для страхования ценных бумаг достаточно многочисленны и разнообразны. Если инвестор вкладывает средства в застрахованный портфель ценных бумаг, то он получает большую уверенность в сохранении ценности этого пакета, будет меньше беспокоиться о финансовых резервах в случае ущерба, легче и на более выгодных условиях может получить ссуду и т.д. В страховании ценных бумаг заинтересованы и брокеры, осуществляющие посреднические услуги в этом виде бизнеса, и также фондовые биржи, поскольку застрахованные ценные бумаги имеют большую финансовую устойчивость.

На страховом рынке, помимо его двух главных фигур  — страховщика и страхователя, действует еще множество посредников. К числу таких посредников относятся брокеры, и на них также распространяется деятельность страховых компаний. Биржевой брокер является центральной посреднической фигурой в биржевых операциях.

Один из важных принципов  страхования гласит, что при осуществлении  страховой операции ни страховщик, ни страхователь не должны получить прибыли от наступления страхового случая.

Страхование финансовых рисков представляет собой совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховой компании по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потери дохода или дополнительных расходов застрахованного лица. Ценные бумаги представляют собой имущество, которое может быть застраховано от разных рисков, как и другие его виды.

Акции, облигации и  другие ценные бумаги как вид имущества  можно застраховать от огня и подобных рисков, а также от кражи. Обе группы рисков существенно отличаются по степени тяжести и актуальности для заинтересованных лиц.

При заключении договора страхования страхователь должен четко  уяснить обстоятельства, незнание которых и пренебрежение которыми могут привести к ущемлению его интересов, в частности к отказу выплаты страхового возмещения или к неполной его выплате.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Алексеев М. Ю.  «Рынок ценных  бумаг». – М: Инфра – М, 2005 г.

2. Алёхин Б.И. «Рынок ценных  бумаг». – Спб.: Питер, 2005г.

3. Балабанов В.С «Рынок ценных  бумаг» – М: Юнити-Дана, 2005г.

4. Боровкова В.А., Боровкова В.А.. Рынок ценных бумаг Учебное пособие 2-е издание обновленное и дополненное. СПб: Питер, –2008 г.

5. Галанов В.А. «Рынок ценных  бумаг». – М: Финансы и статистика, 2006 г.

6. Гончаренко А.Н. «Ценные бумаги».  – М: Инфра – М, 2005 г.

7. Ефремов И. А. «Государственные  ценные бумаги и обязательства». – М: Финансы и статистика, 2006 г.

8. Фролова Т.А.. Рынок ценных бумаг. Конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, –2011 г.