Страхование лизинговых операций

Федеральное агентство  по образованию Российской Федерации

Новокузнецкий филиал - институт

государственного образовательного учреждения

профессионального высшего  образования

«Кемеровский государственный  университет»

 

Кафедра финансов

 

Студентка группы ФЗС-09

           Покатаева Л.В.

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 по дисциплине: Страхование инвестиций и предпринимательских рисков

«Страхование  лизинговых операций»

 

   Преподаватель:

доцент кафедры  финансов

Литвинкова Л.А.

   Контрольная  работа

«защищена/не защищена»

                                                                                       ненужное зачеркнуть

______________________

   подпись  руководителя

«___» ______________2012г.

 

 

 

Новокузнецк 2012

 

 

Содержание

1.Введение……………………………………………………………..…………..3

2.Риски лизинговых операций……………………………………………………5

3.Страхование лизинговых  операций……………………………………….….12

4.Существенные условия договора…………………………………………......21

5.Заключение………………………………………………………………..……25

6.Списоу литературы………………………………………………………….…26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

          Во всем мире лизинг является одним из широко используемых способов компенсировать ограниченные возможности компаний по осуществлению прямого финансирования своих капитальных затрат. На его долю в общем объеме инвестиций приходится примерно 30%, в то время как в России этот показатель даже не превышает 1 %.

          Схема стандартной лизинговой сделки проста. Лизинговая компания, купив оборудование у поставщика по договору купли-продажи, передает его лизингополучателю во временное владение и пользование на основе отдельного договора лизинга. Срок лизинга, как правило, совпадает или превышает срок полной амортизации оборудования. По окончании срока лизинга лизингополучатель имеет право либо вернуть оборудование, либо продлить срок лизинга, либо получить оборудование в собственность при условии выплаты им всех сумм, предусмотренных в договоре.

          Но, несмотря на всю привлекательность и простоту, лизинг все же нуждается в ряде защитных мер, а наиболее надежной и эффективной является страховая защита. Страхование лизинговых операций позволяет существенно упорядочить финансовые и юридические взаимоотношения между участниками лизинговой сделки.

          Страховые гарантии, с одной стороны, обеспечивают непрерывность воспроизводства в области лизинговой деятельности, а с другой стороны, компенсируют потери и повышают платежеспособность всех участников лизинговой сделки.

          Сегодняшнему российскому рынку присуще большое число рисков, сопряженных практически с любым видом коммерческой деятельности. В сложившейся ситуации российские предприниматели распознают эти риски зачастую на интуитивном уровне. Ощущается недостаток комплексного понимания природы возникновения рисков и системного подхода к управлению ими. Лизинговая деятельность считается инвестиционной и, поэтому  общие подходы в управлении рисками инвестиционной деятельности приемлемы и к лизингу.

          Данные риски можно уменьшать различными способами, куда входит страхование предмета лизинга, разработка эффективной схемы обеспечения и другие способы, которые используются лизинговыми компаниями.

          Даже если риски по лизинговой сделке правильно оценены, то развитие лизинга в России, вообще, во многом зависит от надежных гарантий, сокращающих финансовые риски, которым могут быть подвергнуты участники лизинговых операций. Лизингодателям важно получение гарантий своевременного возврата лизинговых платежей, построение страховой защиты от потерь в результате неисполнения обязательств, наступившего вследствие временной или полной неплатежеспособности лизингополучателей.

    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Риски лизинговых операций

          Риск – это сложная и многоаспектная категория. Существуют различные определения понятия «риск». В наиболее общем виде под риском понимают возможность возникновения убытков или недополучения доходов вследствие неопределенности ситуации. В специальной литературе, посвященной анализу рисков, перечисляется множество видов риска, начиная от промышленных и экологических, и заканчивая финансовыми и политическими.

    Существуют различные виды лизинговых сделок, отличающиеся друг от друга различным распределением рисков между участниками. По сроку предоставления различают оперативный и финансовый лизинг.

    Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок аренды имущества меньше, чем нормативный срок его службы. Эта форма лизинга используется при аренде машин и оборудования и связана с высокими рисками. Для лизингодателя велик риск не найти следующего лизингополучателя. Существуют риски поломки оборудования, досрочного расторжения договора и т.д. Поэтому ставки лизинговых платежей здесь выше, чем при других видах лизинга.

          С точки зрения финансирования сделки возможны два варианта оперативного лизинга. В первом варианте лизингодатель пользуется банковским кредитом для приобретения заказанного имущества и должен обеспечить возвратность ссуды гарантиями или залогом. Во втором варианте банковским кредитом пользуется лизингополучатель для уплаты лизинговых платежей.

          Финансовый лизинг предоставляется на весь срок использования имущества. Кроме того, он предусматривает невозможность досрочного расторжения договора.

         По составу участников сделки различают прямой и косвенный лизинг.

Прямой лизинг представляет собой двустороннюю сделку, при которой лизингодатель — собственник имущества передает его в лизинг.

Косвенный лизинг — это многосторонняя сделка, при которой передача имущества осуществляется через посредников. Частный случай косвенного лизинга — возвратный лизинг, при котором лизинговая фирма приобретает имущество у владельца и сдает это имущество ему же в лизинг.

Для каждой лизинговой сделки свойственны специфические риски  и их характерное распределение  между участниками. В общем виде эти риски могут быть разделены на имущественные и финансовые. К имущественным относятся риски повреждения или утраты лизингового имущества в ходе перевозки, монтажа, эксплуатации. К финансовым относятся риски неплатежеспособности лизингополучателя, препятствующие выполнению им своих обязательств перед лизингодателем, которые могут быть вызваны разными обстоятельствами.

          Риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе своей деятельности, в принципе, для всех одинаковы. Примерно равна и вероятность, с которой тот или иной риск может произойти. Но все-таки исходы из рисковых ситуаций разные для разных компаний. Это происходит из-за того, что в одной и той же ситуации одна группа людей обладает большей осведомленностью, нежели другая группа. Риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе своей деятельности, можно подразделить на две группы: общие, с которыми сталкиваются все предприятия, работающие на российском рынке, и специфические.

          К общим рискам относятся следующие категории рисков: политические, макроэкономические, юридические и налоговые.

          Суть политических рисков заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности вследствие изменения социально-политической ситуации в стране. Данный вид риска особенно существенен на переходных этапах развития экономики и связан с нестабильностью государственной власти, этническими и региональными проблемами, резкой поляризацией интересов социальных групп.

         Макроэкономические  риски, как следует из названия, проистекают из

макроэкономической ситуации. На их возникновение оказывают влияние

хозяйственные трудности, связанные  с политикой, снижение роста валового

национального продукта (ВНП), уровень развития банковской сферы, ожидание подъема или кризиса в экономике, изменения ставки банковского процента.

          На возникновение правовых (юридических) рисков оказывают свое влияние такие факторы, как состояние законодательства и его динамика. Естественно, что постоянное изменение юридической базы, как и противоречия законодательства, затрудняют ведение предпринимательской деятельности.

          Причиной возникновения налоговых рисков являются нечеткие формулировки, а порой и противоречия, которые содержатся в законодательных актах, регулирующих налоговую сферу. Многие бухгалтера и руководители компаний опасаются, что налоговая инспекция может не согласиться с толкованием правил, предложенных компанией. Это увеличивает риски, связанные с лизинговой сделкой, т.к. несмотря на все усилия следовать законодательству, лизинговая компания может подвергнуться риску потенциально высоких штрафов.

          По отношению к лизинговой деятельности этот вид риска имеет свои особенности, так как в лизинговой сделке собственник и пользователь имущества разделены.

          Особенно много вопросов из-за этого возникает при осуществлении сделок международного лизинга, когда собственник имущества (иностранная лизинговая компания) и пользователь имущества (российское предприятие) находятся по разные стороны границы, в разных юридических и налоговых системах.

          Наряду с общими рисками, лизинговые компании в своей деятельности

сталкиваются с рисками  специфическими, которые относятся  к сфере лизинга и связаны с природой и особенностями лизинговой сделки.

          Лизинговая сделка – это сложный механизм, который обладает чертами аренды, договора поручения, договором оказания лизинговых услуг и, одновременно со всем этим является инвестиционным проектом. Успех лизинговой сделки напрямую зависит от успеха проекта лизингополучателя, поэтому огромная группа рисков, характерная для лизинговых сделок – это проектные риски. Они связаны с разработкой и выполнением конкретного проекта. Сюда входят и состоятельность проекта с финансовой точки зрения, и экологическая безопасность проекта, и сбытовая стратегия лизингополучателя.

          Большая группа рисков, на которые лизингодателю следует обратить большое внимание, связана с предметом лизинга, которым чаще всего бывает различное промышленное оборудование. Риски эти можно классифицировать следующим образом:

• риск невозврата – т.е. ситуация, когда лизингополучатель

отказывается возвращать лизинговое имущество,

• риск утраты – т.е. когда лизинговое имущество физически утрачено,
• и риск невозможности реализации оборудования на вторичном рынке.

Данные риски можно  уменьшать различными способами, куда входит страхование предмета лизинга, разработка эффективной схемы обеспечения и другие способы, которые используются лизинговыми компаниями.

Финансовые риски, с которыми сталкивается лизинговая компания, можно  условно подразделить на три категории:

• Портфельный риск. Причиной возникновения портфельного риска является неадекватное распределение портфеля лизинговых контрактов между лизингополучателями, концентрация лизингового портфеля у одного лизингополучателя, или у группы компаний, принадлежащих к одной отрасли промышленности. Кризисная ситуация, негативно повлиявшая на эту компанию или отрасль, может привести к значительным потерям, и даже к банкротству лизинговой компании.
• Процентный риск. Процентный риск возникает из соотношения процентов по банковскому займу, взятому для финансирования лизинговой сделке, и процентов по договору лизинга.

          Если договор на банковский кредит заключен с плавающей процентной                    ставкой, а лизинговый договор с фиксированной, то может получиться так, что процент по кредитному договору повысится, и сделка для лизинговой компании окажется убыточной.

          Процентный риск можно минимизировать, включив в договор лизинга статью, в которой необходимо оговорить, что в случае изменения процентной ставки по банковскому кредиту изменится сумма лизинговых платежей. Однако следует обратить внимание на то, что в соответствии с гражданским законодательством, сумму лизинговых платежей можно пересматривать только один раз в год.

• Валютный риск. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период.

          Валютному риску подвержена любая из сторон лизинговой сделки. Особенно подвержены валютным рискам те лизинговые компании, которые берут кредиты в иностранной валюте, а получают лизинговые платежи в рублях. Можно привести немало примеров тому, как пострадали лизинговые компании в августе – сентябре 1998 года, когда для осуществления лизинговых договоров, выраженных в рублях, были взяты валютные кредиты.