Резерв  заявленных, но не урегулированных  убытков (РЗУ) составляет 50% от резерва  убытков (РУ). Резерв убытков на 31.12.2000 года составлял 2454 тыс. р., 31.12.2003 (расчетный период) он составляет 13776 тыс. р. За исследуемый период произошло увеличение  резерва, это означает, что на сумму увеличения резерва финансовый результат страховой организации уменьшится.

       Резерв  произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ) определяется в размере 10% от базовой премии, полученной в предшествующем году. На 31.12.2002 года он составил 2582 тыс. р.

       Резерв  убытков изменился с 31.12.2001 по 31.12.2002 в 1,5 раза.

Структура резервов 2000 – 2003 года, %

Рис. 2

1.2. Расчет расходов на ведение  дела

 

       Нормативные расходы на ведение дела определяются в соответствии со структурой тарифной ставки по видам страхования и  составляют 5916 тыс. р. (табл. 3). Фактические  расходы на ведение дела имеют отклонение от нормативных –1,6% и, таким образом, составляют 5804 тыс. р. В отчетном периоде расходы на ведение дела составляли 284 тыс. р. В динамике произошло значительное увеличение расходов на ведение дела, это говорит о том, что в расчетном периоде страховая организация потратила намного больше средств на обеспечение собственной деятельности, а не на формирование резервов по видам страхования.

1.3. Определение финансового результата

 

       Расчет  финансового результата страховой  организации производится в форме №2. В 2002 году страховая организация получила нераспределенной прибыли в размере 13885 тыс. р., эта сумма на 13807 тыс. р. выше, чем за аналогичный период прошлого года. Это произошло за счет значительного уменьшения резерва незаработанной премии, хотя в расчетном периоде значительно возросли расходы на ведение дела. (см. прил. 3)

Рис. 3

1.4. Оценка финансовой устойчивости

 

       Финансовая  устойчивость характеризуется следующими показателями (табл. 6).

• долей собственного капитала в общем капитале
• долей привлеченного капитала (страховых резервов) в общем капитале
• долей обязательств страховой организации
• достаточностью собственного капитала, которая определяется по формуле (3)

  (3)

Таблица 6

Оценка  финансовой устойчивости страховой организации, %

 

       Анализ  финансовой устойчивости показал, что  в капитале организации преобладает  собственный капитал (в 2001 году 79,9 % в общем капитале занимал собственный  капитал). В динамике этот показатель еще более увеличился и в расчетном периоде собственный капитал занимает 81,4 % в общей сумме капитала. Собственный капитал страховой организации состоит из уставного капитала, нераспределенной прибыли.

     Обязательства страховой организации составляют 13,9 % в совокупной величине источников формирования имущества, это говорит об относительной независимости страховой организации от сторонних кредиторов. В динамике данный показатель сохранил прежний уровень 14,1 %.

     Показатель  достаточности собственного капитала говорит о том, на сколько организация обеспечена собственными источниками формирования имущества. Данный показатель положительный, что говорит о достаточности собственного капитала страховой организации.

 

Рис. 4

1.5. Оценка ликвидности 

       Оценка  ликвидности использует следующие  показатели (см. табл. 7)

1. Коэффициент текущей ликвидности

   (4)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

   (5)

3. Коэффициент срочной ликвидности

      (6) 

      Таблица 7

Анализ  показателей ликвидности

 

       Анализ  ликвидности страховой организации  показал, что в 2000 году показатели ликвидности  были все намного больше норматива, так как организация не формировала  резервы и практически не имела кредиторской задолженности. Это объясняется тем, что в 2000 году произошло образование данной страховой организации, и эта организация сформировала только уставный капитал, который был вложен в зависимые, дочерние и прочие организации. В 2001 году при мобилизации всех оборотных средств страховая организация могла погасить своей кредиторской задолженности и обеспечить сформированные страховые резервы на 61 %. В расчетном периоде этот показатель увеличился до 68%. Это можно считать положительной тенденцией развития деятельности организации. За счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений страховая организация могла погасить 90 % своей задолженности, а за счет денежных средств – 88 %. В динамике эти показатели существенно не меняются, поэтому можно говорить об относительном постоянстве финансово-хозяйственной деятельности.

1.6. Оценка платежеспособности страховой  организации (форму №6)

 

       Оценка  платежеспособности страховой организации  производится в форме №6. Из этой формы видно, что организация в течение 2000-2003 года являлась платежеспособной, так фактический размер платежеспособности превышает нормативную их величину. (см. прил. 5)

 

1.7. Оценка рейтинга  страховой организации.

 

       Для выяснения положения страховой  организации необходимо произвести оценку ее рейтинга (табл. 8).

       В виду того, что страховая организация  образовалась только в 2000 году, то показатели, которые вошли расчет ее рейтинга эффективно рассчитывать только за следующие  периоды.

       Методика  составления рейтинга состоит в  оценке деятельности страховой организации в разрезе трех направлений  деятельности: страховой деятельности, инвестиционной и финансово-хозяйственной деятельностей.

       Оценка  страховой деятельности организации  ведется в разрезе видов  страхования (страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни). Для данной методики определены допустимые значения всех показателей и в соответствии с ними организация относится к тому или иному классу страховых организаций.

       По  расчетам получилось, что исследуемая  страховая организация относится  к организациям на грани банкротства. Это произошло из-за того, что  большинство показателей намного  отличаются от допустимых значений, и  в со соответствии с методикой  таким значениям соответствует низкий балл рейтинговой оценки. Также, в виду того, что организация только была создана, то многие показатели вообще невозможно рассчитать из-за недостаточности данных для расчета.

 

       

       Таблица 8

       Расчет  рейтинга страховой организации

       

       

 

        Показатель  расходов на ведение дела показывает уровень затрат страховой организации  на ведение дела. Полученный коэффициент  слишком низок - организация мало тратит денежных средств на обеспечение собственной деятельности.

       У страховой организации достаточно собственных средств для выплаты  страхователям, в случае наступления  страхового случая, но данный коэффициент  слишком высок, что свидетельствует  о незначительной страховой деятельности.

      Доля  перестраховщиков достаточно низкая - страховая организация уверена  в своих финансовых возможностях.

 

2. ПРОЕКТНАЯ ЧАСТЬ

       План  оздоровления финансового состояния  организации предполагает размещение страховых резервов в такие вложения, которые приносили бы максимально возможный доход, но с соблюдением правил размещения страховых резервов.

      Страховая организация как и любая другая организация предпринимательская  структура должна извлекать из своей  деятельности прибыли, но и от иной, не запрещенной законом деятельности. К одному из таких видов деятельности относится инвестиционная.

      Недостатки  инвестиционной политики организации  заключаются:

а) не соблюдаются  некоторые нормативы размещения страховых резервов (напр., депо премий по рискам, принятым в перестрахование),

б) не в полной мере используются возможности организации  по вложению средств в различные  направления инвестирования,

Рис. 5

в) доходность по вложениям недостаточно велика и  составляет в среднем 9,9%.Чтобы оптимизировать инвестиционную политику финансовым отделом организации были предложены следующие мероприятия по размещению страховых резервов, а именно:

1) в рамках  вложения в государственные ценный  бумаг вложить (см. прил. 1)

• 5% в ГКО-ОФЗ 26030 номера выпуска с датой погашения 15.12.03 и доходность 16,02%.
• 5% в ГКО-ОФЗ 26001 номера выпуска с датой погашения 15.03.03 и доходность 16,76%.
• 5% в ГКО-ОФЗ 26006 номера выпуска с датой погашения 22.01.03 и доходность 15,53%.
• 2% в ГКО-ОФЗ 26002 номера выпуска с датой погашения 05.02.03 и доходность 15,52%.