Проблемы страхования инвестиций в России: риски и инструменты

Московский  Государственный Институт Международных  Отношений

(Университет)  при МИД РФ

Факультет прикладной экономики и коммерции.

Кафедра управления рисками страхования. 

Реферат на тему: Проблемы страхования инвестиций в России :  риски и инструменты. 
 
 
 
 

Работу  выполнила:

Студентка III курса , 3 группы

Научный руководитель: 
 
 
 
 

Москва, 2011. 
 

  Содержание 

Введение…………………………………………………………………………..3

 

Глава 1  Сущность страхования инвестиций……………………….………..…5

 Глава 2  Инвестиционные риски и виды страхования инвестиций……….….9

Глава 3 Страхования инвестиций в России и за рубежом…………..….......14

    

Заключение…………………………………………………………………….20

Список  использованных источников………………………………………...21

 

                           Введение

     Страхование инвестиций -  защита имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности от рисков обесценивания, утраты, уничтожения капиталовложений.

     Объектами страхования могут быть любые виды долгосрочных и среднесрочных финансовых вложений с целью получения инвестиционного дохода, осуществляемых как иностранными инвесторами, так и инвесторами-резидентами: прямые инвестиции, портфельные (фондовые) инвестиции (права участия, акции и другие виды ценных бумаг), ссуды и кредиты; имущественные права, связанные с лицензированием, международным лизингом и другими нематериальными ценностями.¹

        Страхование инвестиций - очень популярное направление в Европе, которое, сравнительно недавно сформировалось, и сейчас набирает обороты.

     В странах с развитой рыночной экономикой страховые компании играют особую роль среди институциональных инвесторов, так как обеспечивают треть всех инвестиций.

         Данная тема особенно актуальна для России т.к. в западных странах страхованием охвачено 90-95% всех возможных рисков, тогда как в России — менее 7%. Страховая премия на душу населения в США, странах Европы и Японии составляет от 1,5 до 4 тыс. долл., в России — чуть более 31 долл. Если не учитывать обязательное медицинское страхование, то удельный вес страхования в ВВП России составляет 0,72%, что более чем в десять раз ниже уровня западных странах. В настоящее время на российском страховом рынке устойчиво работают не более 10% его участников. 
            По данным Минфина РФ, услугами страховщиков пользуются менее 5% населения России, при этом на страховые услуги они тратят 0,5% своих доходов. В развитых странах эта доля достигает 30%. 
             В соответствии с приведенными цифрами потенциальная емкость российского страхового рынка держится на уровне 50-60 млрд. долл.

     В качестве важнейшего механизма, позволяющего снижать риски участников и инвесторов, необходимо рассматривать страхование.

     Со  времени образования постсоветского пространства - малопонятного и плохо  прогнозируемого для инвесторов с точки зрения рисков, спрос на страхование инвестиционных рисков и кредитных всегда был крайне высоким.

       Однако существует проблема: российские страховые компании серьезно этим делом пока не занимаются и вряд ли участникам проекта или инвесторам удастся застраховать свои риски на приемлемых условиях.

          Цель данной работы изучить   проблемы страхования инвестиций в России а так же  рассмотреть риски и инструменты данного вида страхования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 1  Сущность страхования инвестиций  

     Согласно  закону под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и другие права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта. Закон предусматривает возможность защиты инвестиций с помощью страхования.

     Целью такого страхования является защита инвестиционных вложений от возможных  потерь, возникающих вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры  рынка и ухудшения других условий  для осуществления инвестиционной деятельности. ²

     Страхование инвестиций (англ. investments insurance) – 1) в широком смысле – защита имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности от рисков обесценивания, утраты, уничтожения капиталовложений.

     2) в узком смысле – страхование иностранных инвесторов от политических рисков, реализация которых может привести к глобальному, опустошительному ущербу для страхователя.

     Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

     В качестве инвесторов могут выступать:

• органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
• граждане, предприятия, объединения предпринимателей и другие юридические лица;
• иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

     Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции  любого другого участника инвестиционной деятельности в соответствии с действующим  законодательством Российской Федерации.

     Объектом  страхования являются не противоречащие законодательству РФ имущественные  интересы, связанные с убытками страхователя, возникшими в результате непредвиденных неблагоприятных событий при  осуществлении инвестиционной деятельности.

     Под убытками понимается полная или частичная  потеря вложенных инвестиций (прямой ущерб), а также ожидавшиеся и  закрепленные в инвестиционном проекте, но частично или полностью неполученные доходы (прибыль) от вложенных инвестиций (упущенная выгода).³

     Объектами инвестиционной деятельности по действующему законодательству Российской Федерации  являются вновь создаваемые и  модернизируемые основные фонды  и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства  Российской Федерации, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая  продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права  и права на интеллектуальную собственность.

     Инвестиции, в отношении которых проводится настоящее страхование, могут быть произведены в форме:

• создания предприятий, их филиалов;
• долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с другими лицами;
• приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг;
• приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами;
• иной деятельности, не запрещенной законодательством, включая предоставление ссуд и гарантий ссуд, займов, кредитов, имущества, имущественных прав и т.д.

     Страховые случаи и объем страховой ответственности. Страховыми случаями признаются нижеизложенные события, повлекшие потерю доходов (несение дополнительных расходов) страхователем:

     а) банкротство предприятий и организаций, являющихся субъектами инвестирования, подтвержденное судом или в ином порядке, предусмотренном законодательством  Российской Федерации. Риск "банкротство" наступает с момента признания  факта несостоятельности предприятия (субъекта инвестирования) арбитражным  судом или официального объявления о ней субъектом инвестирования при его добровольной ликвидации;

     б) неисполнение (ненадлежащее исполнение) партнерами, подрядчиками, поставщиками Страхователя своих обязательств при осуществлении застрахованного инвестиционного проекта (несоблюдение сроков выполнения проектных и строительных работ, поставки оборудования и материалов, сдачи в эксплуатацию объектов инвестирования и т.д., в т.ч. в связи со стихийными бедствиями в районе исполнения обязательств, остановкой производства, банкротством);

     в) длительная (свыше одного месяца) остановка  производства (работ, услуг) или сокращение объема производства на объекте инвестирования в результате аварии, пожара, взрыва, стихийных бедствий.

     Договор страхования может быть заключен на случай наступления всех перечисленных  событий или некоторых из них.

     В соответствии с гражданским законодательством  страховая сумма по договору страхования устанавливается по соглашению между Страхователем и Страховщиком, исходя из объема инвестиций, закрепленного в инвестиционном договоре, форм инвестирования, ожидаемого размера прибыли (дохода) от реализации инвестиционного проекта и возможных дополнительных расходов в случае непредвиденных неблагоприятных последствий при осуществлении инвестирования.

     Страховая премия исчисляется от страховой  суммы по страховому тарифу. Страховой  тариф представляет собой ставку страховой премии с единицы страховой  суммы.⁴

     Размер  страховой премии определяется на основании  базовых тарифных ставок, рассчитанных в зависимости от принимаемых  на страхование рисков и скорректированных  на коэффициенты риска, экспортно определяемые в зависимости от сектора экономики, в который направляются инвестиции, страны инвестирования (в соответствии с присвоенным ей международным кредитным рейтингом) и конкретных условий реализации инвестиционного проекта.

     В защите инвестиций выделяют три основных направления:

• базовое страхование основных оборотных средств и иных материальных ценностей инвестора от пожаров, взрывов, аварий, различного рода стихийных бедствий (классические или обычные риски);
• страхование иностранных инвесторов от материальных потерь, вызванных национализацией, экспроприацией, конфискацией собственности инвестора, революцией, гражданскими беспорядками, любыми военными действиями, разрывом контрактов из-за действий государственных органов, ограничением конвертируемости национальной валюты, режима вывоза капитала и прибыли и т.д. (политические риски);
• страхование инвестиционных кредитов и банковских ссуд от риска невозврата и неплатежеспособности заемщика (коммерческие риски).

Глава 2  Инвестиционные риски и виды страхования инвестиций 

     Инвестиции, направленные в любую отрасль  экономики, всегда сопряжены с риском, т.е. с опасностью потерь, которые  могут создать угрозу для дальнейшего  благополучного существования хозяйствующего субъекта.

     Риски организации, осуществляющей инвестиции, подразделяются на риски самой компании-инвестора  и риски, обусловленные реализацией  инвестиционного проекта.

     Успех инвестиционного проекта зависит  от целого ряда факторов, оценку которых  невозможно сделать заранее.

     Риск  неудачи коммерческого проекта  относится к деловым рискам, т.е. рискам, изначально присущим бизнесу, без которых он не имеет смысла. Если вы ведете предпринимательскую  деятельность, следует нести определенные риски, с ней связанные.⁵

     С инвестиционным проектом, прежде всего, связаны коммерческие риски, которые  включают в себя как риски прямых финансовых потерь (например, в случае неисполнения или ненадлежащего  исполнения контрагентом своих обязательств), так и риски упущенной выгоды и неполучения на свои вложения запланированного уровня дохода. Кроме того, реализацию проекта сопровождают объективные  или страховые риски, связанные  с событиями, которые не зависят  от чужой воли и носящими массовый характер. Все эти риски также  можно покрыть с помощью страхования.

     Для защиты от риска прямых финансовых потерь и для преодоления уязвимости страхователя перед неисполнением  встречных обязательств по коммерческим сделкам используется кредитное страхование. Для защиты от страховых рисков, особенно на производственной фазе реализации проекта, прибегают к страхованию от перерывов в производстве вследствие поломки машин и оборудования, к страхованию экологических рисков, страхованию на случай остановки производства вследствие пожара и т.д.

     Использование определенных видов страхования для обеспечения комплексной защиты зависит не только от специфики инвестиционного проекта, но и от фазы его реализации: инвестиционной (предпроизводственной), производственной или завершающей. Поэтому под проектным страхованием зачастую понимают комплексную программу страхования, специально разрабатываемую для конкретного этапа инвестиционного проекта:

• изготовление оборудования контрагентом – performance bond (гарантия надлежащего исполнения контракта), ответственность товаропроизводителя;
• поставка оборудования – страхование сквозных грузовых перевозок от склада грузоотправителя до склада грузополучателя (не должно быть разрывов на границах при смене видов транспорта и т.д.);
• нахождение на складе – страхование на время хранения (за базу для расчета страховой суммы берется контрактная стоимость плюс расходы на транспортировку, таможенную очистку, НДС);
• проведение строительно-монтажных работ – страхование работ, включая страхование ответственности перед третьими лицами, страхование рабочих;
• эксплуатационная стадия проекта – классическое имущественное страхование (включая страхование оборудования от поломок, страхование от перерывов в производстве); страхование различных видов ответственности, персонала и т.д.