Понятие и характеристика риска в страховании

   Для каждого вида страхования определяются: риски страхуемых, страховая сумма, страховая стоимость, резерв страхования, особые формы страховых отношений, место и время происхождения  события и нахождения объекта  страхования, методы определения взносов (премий) страхования и порядок  их уплаты, условия освобождения от ответственности и порядок решения  спорных вопросов⁷. 
 
 
 
 

6. Основные методы  финансирования рисков

     К числу наиболее часто используемых методов финансирования риска или  покрытия убытка  относят следующие  методы:

• покрытие убытка из текущего дохода;
• покрытие убытка из резервов;
• покрытие убытка за счет использования займа;
• покрытие убытка на основе самострахования;
• покрытие убытка на основе страхования;
• покрытие убытка на основе нестрахового пула;
• покрытие убытка за счет передачи этого финансирования на основе договора;
• покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных органов;
• покрытие убытка на основе спонсорства.

     Первые  четыре метода представляют процедуру "сокращение риска", а последние  пять - процедуру "передача риска".

     Особенности методов финансирования рисков.

     1) Покрытие убытка  из текущего дохода.

     Суть  метода покрытия убытка из текущего дохода сводится к тому, что покрытие ущерба осуществляется по мере его возникновения  за счет текущих денежных потоков  компании. При этом не создается  никаких (внутренних или внешних) фондов.

     Использование данного метода оправдано в тех  случаях, если величина потенциальных  убытков небольшая, так что возмещение ущерба существенно не искажает денежных потоков⁸. Частота наступления убытков, в принципе, может быть любой, но ожидаемый ущерб должен быть достаточно мал, поэтому данный метод особенно часто используется в тех случаях, когда вероятности неблагоприятных событий также невелики. Увеличение количества рисков ограничивает возможность использования данного метода, так как совокупный ущерб может стать достаточно большим для того, чтобы исказить денежные потоки фирмы. Такие факторы, как однородность или неоднородность рисков, существенно не влияют на принятие решений об использовании метода финансирования риска или покрытия убытка из текущего дохода.

     Данный  метод управления рисками используется достаточно часто, потому что во многих ситуациях убытки так незначительны, что компания может покрыть их самостоятельно. Тем не менее при  его выборе необходимо помнить, что  предполагаемые убытки могут произойти  в течение короткого периода  времени или в течение периода, когда компания имеет низкие доходы. Поэтому финансовые возможности  фирмы являются ключевым фактором выбора этого метода.

     Пороговое значение возможного ущерба, используемое для применения этого метода, должно выбираться с учетом указанных ограничений, прежде всего изменения во времени  денежных потоков фирмы. Для определения  соответствующей границы могут  также использоваться оценки типа рискового  капитала.

     2) Покрытие убытка  из резервов.

     Метод покрытия убытка из резервов предполагает, что текущий ущерб покрывается  за счет средств резервных фондов, специально создаваемых для этих целей.

     Характеристика  рисков, для которых может быть применен данный метод, и соображения, связанные с количественной оценкой  риска, очень близки к тем, что  были рассмотрены для метода покрытия риска из текущего дохода. Основное отличие метода покрытия убытка из резервов от предыдущего состоит  в большем размере убытков, что, собственно, и требует создания указанных  резервных фондов. Поэтому условия его применения связаны в первую очередь с более широкими пороговыми значениями. Тем не менее дополнительно возникает вопрос об обосновании размера резервов: слишком маленькие резервы не позволят защититься от рисков, слишком большие - неоправданно отвлекут значительные финансовые средства от основной сферы деятельности фирмы.

     3) Покрытие убытка  за счет использования  займа.

     Метод покрытия убытка за счет использования  займа применяется в том случае, если фирма может рассчитывать на получение займа (кредита) на покрытие убытка. В отличие от предыдущих методов покрытия здесь источник средств для возмещения ущерба не внутренний, а внешний, хотя, как  и ранее, ответственность за покрытие ущерба целиком и полностью лежит  на самой фирме.

     Главными  особенностями данного метода являются возможность получения кредита  и условия заимствования. Далеко не всегда фирма, подвергшаяся значительному  ущербу, может рассчитывать на получение  займа, а если и может, то в большинстве  случаев условия окажутся достаточно жесткими, так как будут отражать оценку кредитором риска невозврата займа. Именно этот факт определит специфику  практического использования и  условия применимости рассматриваемого метода.

     Для оценки эффективности данного метода управления риском используются те же подходы, что и для анализа  банковских кредитных рисков. Однако при этом больше внимания уделяется  исследованию ликвидности и возвратности займа.

     4) Покрытие убытка  на основе самострахования.

     Термин "самострахование" в специальной  литературе используется по-разному:

• как метод финансирования риска или покрытия убытка самой фирмой из ее текущего дохода, специально формируемых резервов и/или других источников (что совпадает с определением группы методов финансирования в рамках процедуры сокращения риска);
• как форма страхования, реализуемая в рамках собственной фирмы» финансово-промышленной, промышленной группы и т.д., в частности, реализуемая через создание кэптивных страховых компаний.

     Второе  значение этого термина. Суть этого  метода управления рисками заключается  в создании собственных страховых  фондов, предназначенных для покрытия убытков, по типу фондов страховых и  перестраховочных компаний. Самострахование  в этом случае отличается от методов  финансирования риска или покрытия убытка из текущего дохода или специально формируемых резервов тем, что, оно  работает с большим числом однородных рисков. Как и при страховании, этот метод предусматривает возможность  концентрации большого числа однородных рисков с целью точного предсказания размера совокупного ущерба. Однако в отличие от классического страхования  страховые резервы создаются  внутри одной деловой единицы - как  правило, промышленной или финансово-промышленной группы.

     Самострахование предполагает создание особых финансовых механизмов, позволяющих заранее  сформировать указанные фонды для  финансирования возникших убытков. Одним из наиболее распространенных механизмов такого рода является создание кэптивных страховых компаний⁹.

     Кэптивные страховые организации - это страховые  компании, которые входят в группу нестраховых организаций (промышленных, финансово-промышленных групп и  т.п.) и страхуют риски всей группы. Хотя формально такая страховая  компания является отдельным юридическим  лицом и следует всем нормативным  предписаниям, риски остаются внутри группы компаний, а соответствующие  резервные фонды также остаются в рамках указанной группы.

     Использование кэптивной страховой компании имеет  ряд преимуществ. Она позволяет:

• инвестировать средства страховых фондов в пределах объединенной деловой единицы;
• сохранить прибыль внутри соответствующей группы;
• получить некоторые льготы по налогообложению (что предусматривается законодательством ряда стран);
• избежать бюрократических проволочек при оформлении договоров страхования.

     Тем не менее рассматриваемый метод  имеет и существенный недостаток: он добавляет группе новый риск - риск ухудшения общих финансовых результатов, связанный с наступлением больших, катастрофических рисков. Это  объясняется фактическим перераспределением убытка между кэптивной страховой  компанией и другими структурными элементам» группы, так что при  возникновении ущерба он полностью  ложится на данную группу. Следовательно, при создании кэптивной страховой  компании менеджер по рискам должен тщательно  оценить все преимущества и недостатки использования данного механизма  самострахования.

     Метод применяется в отношении рисков, вероятность и/или размер возможного ущерба по которым не превышает заданных пороговых значений (рисков много  и они однородны). Эти пороговые  значения вероятности и/илй размера  возможного ущерба определяются финансовыми  возможностями не только самой фирмы, но и всей финансово-промышленной группы, в которую она входит. Для оценки эффективности использования данного  метода используются специфические  актуарные методы, связанные с  концепцией рискового капитала.

     5) Покрытие убытка  на основе страхования.

     Страхование - один из наиболее часто используемых методов управления рисками. Возможно, ни один вид современной деловой  активности непосредственно не воздействует на такое большое количество лиц во всех слоях общества, как страхование (оно касается дома, семьи или бизнеса почти каждого гражданина цивилизованного мира).

     Сущность  этого метода финансирования риска  или покрытия убытка заключается  в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях, - страховой компании. Использование  страхования означает снижение участия (а иногда даже полный отказ от участия) самой фирмы в покрытии убытков  за счет перекладывания своего риска  на страховую компанию за определенную плату.

     Данный  метод управления рисками на уровне фирмы часто используется на практике в следующих случаях.

     1. Независимо от однородности или  неоднородности рисков, а также  от количества рисков (массовые  или единичные) использование  страхования целесообразно, если  вероятность реализации риска,  т.е. появления ущерба, невысока, но размер возможного ущерба  достаточно большой. Отметим,  однако, что если риски однородные  и их много, фирма может управлять  ими уже на основе не страхования,  а самострахования, когда страховые  фонды образуются внутри самой  фирмы. В этом случае ввиду  массовости однородных рисков  создание страхового пула становится  оправданным. Если же риски  неоднородны, то независимо от  их количества (массовые или единичные)  использование страхования особенно  оправдано, так как ввиду неоднородности  рисков и возможно больших  убытков на основе самострахования  фирма не сможет обеспечить  себе финансовую устойчивость.

     2. Служит, в частности, массовое  разрушение собственности в результате  стихийного бедствия. Для оценки  рисков первой группы используются  специальные подходы, учитывающие  особенности рисков. Для рисков  второй группы данный метод  нельзя применять регулярно во  избежание фактического возникновения  обязательств со стороны соответствующего  бюджета. Во всяком случае, исследуемый  метод, скорее всего, будет  использован для указанных рисков лишь после возникновения ущерба такого размера, что это вызовет социальную напряженность.

     6) Покрытие убытка  на основе спонсорства.

     Метод покрытия убытка на основе спонсорства  предполагает софинансирование риска  за счет спонсорства. Использование  данного метода означает снижение участия  схемой фирмы в возмещении ущерба за счет передачи ответственности по несению риска спонсору, т.е. за счет софинансирования риска спонсором.

     Степень использования данного метода управления риском, очевидно, зависит от щедрости спонсоров. Как и предыдущий метод  управления риском, в большинстве  случаев этот метод не следует  рассматривать как основной, так  как трудно рассчитывать на помощь спонсоров до возникновения ущерба. Он может быть применен только после  того, как размер убытков станет известен и будет ясно, что для  носителя риска они непосильны.