Пенсионный фонд РФ и его характеристика

олигополистического типа. Концерн располагает собственной  банковской

компанией и опирается в своей деятельности на “Немецкий банк”.

2. Роль  координатора могут выполнять  траст-фонды и банк (группа Рокфеллера, например).

3. Единство  участников ФПГ обеспечивается  через взаимное владение акциями.

      Такая форма распространена в Японии. Перекрестное владение акциями

предотвращает захват со стороны иностранных капиталистов. Центральный орган координации деятельности - совещания президентов фирм, проводящиеся секретно. Закрытость касается даже повестки дня.

      Взаимоотношения участников ФПГ в развитых странах можно свести к сотрудничеству и конкуренции. Участие в группе не устраняет возможности самостоятельного развития фирм, а, следовательно, и конкурентных противостояний между ими.

      Состав  участников ФПГ с течением времени  изменяется. Слияния и поглощения крупнейших корпораций резко активизировались на Западе в 70 - 90-х годах. Некоторая часть слияний и поглощений происходит в рамках одной и той же ФПГ.

      Обосновывая обязательность ФПГ нужно отправляться от особенностей российского производства и от мирового опыта. Мировая практика ФПГ показала: финансово- промышленные группы экономически целесообразны. Они обеспечивают своим членам облегченный доступ к финансовым ресурсам и операциям с ценными бумагами, контроль над использованием этих ресурсов, лучшее знание экономической конъюнктуры, координацию действий, соединение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом положении.

      Однако  применительно к сегодняшней  России к формированию ФПГ следует отнестись осторожно. Неразвитость рыночных отношений и конкуренции в результате создания таких групп может усугубиться. На Западе они формировались для того, чтобы ослабить негативные последствия рыночной стихии и ограничить конкуренцию; в Японии, плюс к тому, - еще и для предотвращения захвата корпораций иностранным капиталом. У нас такую мотивацию считать решающей явно нет оснований.

      Но  в то же время формирование ФПГ  в России целесообразно. Они служат обеспечению надежных, отвечающих требованиям качества поставок и сбыта, то есть  решению проблемы, очень болезненной и важной для отечественной экономики. Мировая практика свидетельствует, что финансово-промышленные группы имеют большие возможности в решении не только этой проблемы, но и в оздоровлении экономики в целом.

                 
 
 
 

4. Участники финансово-промышленной группы

      Участники финансово-промышленной группы - юридические  лица, подписавшие договор о создании ФПГ, учрежденная ими центральная компания финансово- промышленной группы либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ.

      В состав ФПГ входят коммерческие и некоммерческие организации, в том числе иностранные. Исключение составляют общественные и религиозные организации. Участие более чем в одной ФПГ не допускается.

Среди участников ФПГ обязательно наличие  организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков и иных кредитных организаций.

      В состав участников ФПГ могут входить  также инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.

      Финансово-промышленные группы обладают одной характерной  особенностью – это отсутствие какой бы то ни было формально закрепленной организационной структуры. Исследуя связи и зависимости корпораций по составу пайщиков и их долям в акционерном капитале, по составу членов правлений, советов директоров и т.д., по характеру и условиям кредитных сделок, по систематическим контрактным соглашениям, можно приблизительно очертить границы той или иной ФПГ. Но нельзя, например, вчинить иск какой-нибудь ФПГ, такого ответчика не

существует. Можно лишь иметь дело с отдельными фирмами, входящими в группу, но не с группой как таковой.

      Крайняя запутанность и разветвленность  внутренней структуры ФПГ вызвана стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования государственного регулирования, в том числе ограничения на инвестиционную деятельность.

Следует также подчеркнуть, что образование  ФПГ - это не просто

организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых и промышленных компаний, это складывающиеся в течение длительного времени связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Эти связи складываются посредством системы участия (в том числе перекрестного владения акциями),

личной  унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных форм зависимости.

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. Роль банков в  деятельности финансово-промышленных  групп.

      В настоящее время основным структурообразующим элементом ФПГ является, как это уже отмечалось выше, финансово-кредитный институт.

Существует  даже мнение, что по-настоящему эффективными и прочными могут стать лишь те ФПГ, которые инициированы именно банками, а не группами промышленных предприятий. Попытки таких предприятий учреждать собственные банки малопродуктивны. В связи с этим необходимо преодолеть как можно скорее отчужденность и недоверие между банками и предприятиями.

      К числу основных предпосылок и  условий активного участия банка в процессе

формирования  и развития ФПГ относятся:

1. Непосредственное  и активное участие специалистов  банка в разработке

концепции и подготовке проектов нормативных  актов, направленных на

формирование  ФПГ.

2. Активное  взаимодействие представителей банка и головной организации в

формируемой компании с руководителями предприятий, включаемыми в ее состав, уже на этапе подготовки создания ФПГ.

3. Организация  в рамках комплекса полного  цикла расширенного воспроизводства и наличие оптимальной производственной структуры с учетом заинтересованности

банков  в инвестировании предприятий, имеющих  определенные производственно-технические  и организационно-экономические  взаимосвязи.

4. Закрепление  за банком функций финансово-расчетного  центра ФПГ.

5. Формирование на базе банка центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций компании и входящих в ее состав акционерных обществ.

6. Непосредственное  участие специалистов банка в  разработке проектов

инвестиционных  программ.

7. Участие  банковских специалистов в проектировании и внедрении системы

управления  ФПГ, наличие представителей банка  в составе органов управления компанией (в качестве членов совета директоров, наблюдательного совета).

      Таким образом, банки являются необходимым  элементом финансово-промышленной

группы  и активно участвуют в их создании и развитии, имея на то объективные

предпосылки.

               
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Классификация финансово-промышленных  групп.

      Финансово-промышленные группы можно классифицировать следующим  образом, исходя из того, чего именно хотят учредители ФПГ:

1. Первый  вид ФПГ может формироваться  по инициативе финансовых институтов,

заинтересованных  в надежном и достаточно прибыльном вложении средств.

      Целенаправленно консолидируя акции торговых, промышленных, транспортных предприятий (непосредственно или через создание холдинговых структур), финансовые компании становятся ядром группы.

      ФПГ этого вида отличаются широким разнообразием  входящих в них предприятий, которые могут быть совершенно не связанными друг с другом ни по производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам. Этот вид ФПГ возникает в результате диверсификации капитала финансово-кредитных учреждений, повышающей его надежность в изменчивой конъюнктуре рынка. В сегодняшних условиях образования ФПГ такого рода сомнительно, т.к. банки избегают долгосрочных вложений в промышленные предприятия, особенно крупные.

2. Второй  вид ФПГ может возникнуть при  необходимости обеспечить

производственно-техническое  развитие группы промышленных предприятий и научно-исследовательских организаций, имеющих общие интересы в

технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению новых технологий. В недалеком прошлом для этих целей создавались крупные производственно-хозяйственные комплексы, которые могли быть организационно оформлены в производственные или научно-производственные объединения, а также путем установления устойчивых кооперационных связей, оформленных договорными отношениями на основе фондовых нарядов и разнарядок. Но сегодня государственного финансирования и фондового материально-технического обеспечения нет. К тому же в результате акционирования и приватизации предприятий  

единственной  формой хозяйственных контактов  стала система

участий, то есть взаимопроникновения акционерной собственности различных предприятий.

      Организаторами  этой формы ФПГ выступают промышленные предприятия, но онинуждаются в инвестициях, которыми располагают банки, страховые  и инвестиционные компании. Так как финансово-кредитные институты особо не желают финансировать промышленность, промышленные предприятия вынуждены создавать свои банки.

      Сейчас, желая создать ФПГ, многие также  собираются учреждать новые банки  в составе этих групп. Эти банки, как правило, маломощны. К тому же сейчас Центральный банк РФ установил для коммерческих банков нижний предел уставного капитала, который трудно преодолим.

      Эти типы ФПГ ориентированы на интересы частных предприятий и собственно рыночные условия их работы.

3. Этот  вид ФПГ призван содействовать  формированию государственного сектора в экономике. Зародыши таких ФПГ уже созданы в форме холдинговых компаний. Чтобы превратить их в ФПГ, нужно ввести в их состав крупное финансово-кредитное учреждение.

      Эти ФПГ ориентированы на предприятия  либо государственные, либо

акционированные, но с высоким удельным весом федеральной собственности. К этому виду можно отнести ФПГ, которые намерены создать региональные администрации в своих краях и областях, желая использовать новую структурную форму для достижения своих целей.

4. Этот  вид предусмотрено создавать на основе межправительственных

соглашений. Предполагается, что эти ФПГ обладают двумя особенностями: во- первых, создаются с участием иностранного капитала, привлекаемого

межправительственными соглашениями в различных формах, во-вторых, перечень российских участников ФПГ определяется Правительством РФ из числа предприятий с долей государственной собственности в их капитале не менее 25%.

      Однако  многие не считают создание ФПГ на базе государственных предприятий перспективным. Наиболее предпочтителен, полагает заведующий отделом организации управления собственностью и предпринимательства Правительства РФ Прохоров В.А., вариант организации ФПГ предприятиями России и стран СНГ. Это поможет восстановить технологические связи, погасить взаимную задолженность, установить тесные контакты, прерванные в последние годы.