Оценка и анализ финансовой устойчивости страховой организации

     По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение суммы собственного капитала изменений величин каждого из составляющих его элементов.

     Рассматривая  собственный капитал коммерческой организации, следует иметь в  виду, что одна его часть вложена  во внеоборотные активы, а другая, оставшаяся, часть - в оборотные активы.

     В связи с этим дальнейшей задачей  анализа финансовой устойчивости является расчет и оценка величины собственного оборотного капитала, имеющегося у коммерческой организации.

     Собственный оборотный капитал (собственные  оборотные средства) — это часть  собственного капитала, вложенная в  оборотные активы, т.е. собственный  источник финансирования оборотных активов.

     Его величина может быть определена по следующей формуле: 

     СОК = СК – ВА (11), 

     где СОК — собственный оборотный  капитал; СК — собственный капитал; ВА - внеоборотные активы.

     При этом значение собственного оборотного капитала должно быть больше нуля, т.е. часть собственного капитала при  любом стечении обстоятельств должна направляться на формирование оборотных  активов.

     Анализ  собственного оборотного капитала при  любом способе его расчета  по данным бухгалтерского баланса ведется. 

Таблица 6 - Анализ собственного оборотного капитала, тыс. руб.

     По  итогам анализа делается вывод о  причинах изменения величины собственного оборотного капитала коммерческой организации в зависимости от определяющих его факторов, которыми являются собственный капитал и внеоборотные активы. Увеличение собственного оборотного капитала рассматривается как позитивное явление, а уменьшение — как негативное.

     Завершающий момент анализа собственного оборотного капитала — сравнение темпа роста собственного капитала (ТРск) и темпа роста собственного оборотного капитала (ТРсок). Предпочтительным считается следующее соотношение указанных темпов роста: 

     ТРск > ТРсок (12). 

     Справедливость  данного неравенства обусловлена  тем, что сначала собственный капитал должен использоваться для финансирования внеоборотных активов, а затем уже направляться на формирование оборотных активов коммерческой организации.

     Далее рассчитываются и анализируются  абсолютные показатели оценки финансовой устойчивости, в качестве которых используются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования:

1) излишек  или недостаток собственных источников  формирования запасов: 

     dЕс = (СК - ВА) – З (13), 

     где СК — собственный капитал; ВА - внеоборотные активы; 3 - запасы;

2) излишек  или недостаток собственных и  долгосрочных заемных источников  формирования запасов:

dЕt = (СК + ДКЗ - ВА) – З (14),

     где ДКЗ — долгосрочные кредиты и  займы;

3) излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов:

dЕs = (СК + ДКЗ + ККЗ - ВА) – З (15),

     где ККЗ — краткосрочные кредиты  и займы.

     В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

     1.Абсолютная  финансовая устойчивость, которая  характеризуется тем, что собственных  источников достаточно для формирования  запасов (dEc > 0, dEt > 0, dEs > 0).

     2.Нормальная  финансовая устойчивость, которая  характеризуется тем, что собственных  источников недостаточно для  формирования запасов, но привлечение  долгосрочных кредитов и займов  позволяет их сформировать (dEc<0,dEt>0,dEs>0).

     3.Относительная  финансовая неустойчивость, которая  характеризуется тем, что собственных  и долгосрочных заемных источников  недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (dEc< 0, dEt< 0, dEs >0). При этом относительная финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняются следующие условия: 

     Зсм + Згп ≥ ККЗз (16);

     Зип + Зрбп ≤ СК + ДКЗ – ВА (17), 

     где Зсм - запасы сырья и материалов; Згп — запасы готовой продукции; Знп — запасы незавершенного производства; Зрбп — расходы будущих периодов; ККЗз - краткосрочные кредиты и займы, привлекаемые для формирования запасов.

     4.      Абсолютная финансовая неустойчивость, которая характеризуется тем, что даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет сформировать запасы (dEc<0, dEt<0, dEs<0).OHH формируются за счет кредиторской задолженности, что считается недопустимым и ведет в конечном итоге к банкротству предприятия.

     Завершающим этапом оценки финансовой устойчивости коммерческой организации является расчет и анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) финансовой устойчивости, которые иногда называют коэффициентами рыночной устойчивости предприятия.

     Основные  финансовые коэффициенты, используемые в процессе оценки финансовой устойчивости коммерческой организации, представлены в табл. 5. При этом не все коэффициенты имеют общепринятые рекомендуемые значения.

Таблица 5. Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости

     Анализ  финансовых коэффициентов, характеризующих  финансовую устойчивость коммерческой организации, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий.

     По  окончании оценки финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также соответственно об уровне финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости): полное отсутствие, низкий, средний, высокий, — связанного с финансово-хозяйственной деятельностью данного предприятия. 
 

     2. Анализ и оценка  финансовой устойчивости  страховой организации  ОСАО «Ресо-Гарантия»

     2.1. Анализ капитала страховой компании 

 
 
 

Литература  

1. Анализ  в управлении финансовым состоянием  коммерческой организации / Н.Н.  Илышева, С.И. Крылов. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008. 240 с: ил.

2. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 240 с.

3. Крылов  С.И. Совершенствование методологии  анализа в системе управления  финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007. 357 с.