Общие принципы организации финансов страховщика

    n– число застрахованных объектов.

    Данный  коэффициент можно применять  в тех случаях, когда страховой  портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми  страховыми суммами. Чем меньше будет значение  К  , тем меньше степень вариации объема совокупного страхового фонда и тем выше его финансовая устойчивость. На величину показателя  К, как видно из формулы, не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов. Показатель находится в обратной зависимости от числа застрахованных объектов и размера средней тарифной ставки. Иными словами, чем больше застрахованных объектов и выше размер страхового тарифа, тем меньше будет  К   и соответственно выше финансовая устойчивость страховых операций.

    Для оценки финансовой устойчивости страхового фонда как отношение доходов к расходам за тарифный период можно использовать следующую формулу:

     , 

    где    К_фу – коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда;

      сумма  доходов страховщика за тарифный период;

      сумма расходов страховщика за тарифный период;

    З  - сумма средств в запасных фондах.

    Нормальным  следует считать значение К_фу , когда оно превышает единицу, т.е. когда сумма доходов за тарифный период с учетом остатка средств в запасных фондах превышает все расходы страховщика за этот же период.

    Приведенная формула показывает, что для превышения доходов над расходами за тарифный период на основе оптимальных тарифов  необходима достаточная концентрация средств страхового фонда и наличие системы запасных фондов, которая позволяет в неблагоприятные годы возмещать чрезвычайный ущерб и тем самым обеспечивать раскладку ущерба во времени.

    Проблема  укрепления финансовой устойчивости страховых  операций тесно связана с выравниванием  размеров страховых сумм, на которые  застрахованы различные объекты. Стремление страховщиков к выравниванию страховых  сумм породило потребность в перестраховании, т.е. в передаче другому страховщику  отдельных объектов или части  их стоимости. Главная задача, которую  решает перестрахователь, состоит в том, какую часть стоимости крупных рисков передать в перестрахование и какую оставить в своем страховом портфеле.

    Для количественной оценки финансовой устойчивости и платежеспособности применяется ряд показателей. Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации, является коэффициент собственного капитала ( К ), или коэффициент собственности:

      ,

    где К_с — собственный капитал страховой организации;

    О   — общая сумма обязательств страховщика.

    Коэффициент собственности определяет долю, в процентах, собственного капитала в общей величине капитала по итогу бухгалтерского баланса.

    Высокий уровень коэффициента (до 100%) характеризует  финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение им обязательств перед страхователями выгодоприобретателями)- другими кредиторами.

    Однако  в целях повышения эффективности  использования собственного капитала хозяйствующие субъекты стремятся привлекать в приемлемой величине заемные (привлеченные) средства. Нормальным в практике зарубежных компаний, фирм считается коэффициент собственности на уровне 60—70%.

    В анализе и оценке финансового  состояния страховщика может  применяться также коэффициент заемного капитала страховой организации   ( К_з ):

       ,

    где     3   — заемный капитал страховой организации;

    К _с   -  собственный капитал страховщика.

    Этот  коэффициент выражает долю, в процентах, заемных (привлеченных) средств в  общей величине используемого капитала по итогу бухгалтерского баланса. Он является обратным показателем по отношению к коэффициенту собственного капитала. Нормальным в зарубежной практике считается коэффициент заемного капитала на уровне 30—40%.

    Сравнение фактического (планового) размера свободных  активов с нормативной их величиной также является способом количественной оценки финансовой устойчивости страховщика.

    Для количественной оценки платежеспособности страховщика применяются следующие коэффициенты:

    Коэффициент общей (текущей) ликвидности рассчитывается по формуле

      ,

    где    А_о   — оборотные активы страховой компании (сумма итогов  разделов II и III активов баланса);

    О_к    — сумма краткосрочных (до 1 года) обязательств страховой организации:

    Коэффициент общей (текущей) ликвидности К_ол характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Если К_ол меньше 1,0 - это свидетельствует о недостатке оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, о финансовом риске и возможной угрозе платежеспособности.

    Низкий  уровень ликвидности может быть результатом:  

    В зарубежной практике нормальным считается  коэффициент общей ликвидности  в пределах от 1 до 2.

    Коэффициент срочной ликвидности (К_сл) рассчитывается по формуле

       ,

    где    А_в — высоколиквидные активы страховщика (денежные средства, государственные ценные бумаги, депозитные банковские вклады и другие активы, быстро трансформируемые в денежные средства и обеспечивающие осуществление квартальных, месячных платежей (расчетов) страховой организации);         

    О_с — срочные обязательства страховой компании по данному текущему кварталу, месяцу: текущие страховые выплаты; погашение кредитов и займов; расчеты с перестраховщиками и участниками совместного страхования (в том числе по соглашению о страховом пуле), бюджетом и внебюджетными фондами, прочими кредиторами.

    Коэффициент срочной ликвидности определяет обеспеченность страховой организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце.

    В случае когда К_сл более 1,0 страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень платежеспособности. При К_сл менее 1,0 -  страховая компания испытывает недостаток средств для выполнения своих обязательств. Ее уровень платежеспособности низок и содержит в себе потенциальную угрозу банкротства. Нормальным считается коэффициент срочной ликвидности в пределах от 1 до 2.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами    ( К_об   ) рассчитывается по формуле

       ,

    где С — собственные оборотные средства страховой компании, определяемые  как  разность  между  итогом  раздела  I    пассива баланса (собственные средства) и разделом I актива баланса (стоимость основных средств и прочих внеоборотных активов);

    а_о  — оборотные активы страховой компании (сумма итогов разделов II и III активов баланса).

    Коэффициент обеспеченности страховщика собственными оборотными средствами характеризует  финансовое состояние и меру способности  страховой компании рассчитываться с кредиторами за счет собственных средств. Этот коэффициент не должен быть менее 0,5. Если К_об > 0,5, то страховщик без опасений обанкротиться, в состоянии выполнять свои обязательства перед кредиторами. При К_об< 0,5 наступает угроза утраты платежеспособности и вероятности банкротства.

    Платежеспособность  страховщика – это его способность выполнять страховые обязательства, принятые им по договорам страхования и перестрахования в случае неблагоприятных обстоятельств.

    Условиями обеспечения платежеспособности страховщика  являются:

    Минимальный размер уставного фонда страховщика , занимающегося видами страхования иными, чем страхование жизни, устанавливается в сумме эквивалентной – 1 млн. евро, а страховщика, занимающегося страхованием жизни, - 1,5 млн. евро по валютному обменному курсу валюты Украины.

    К гарантийному фонду страховщика относится дополнительный и резервный капитал, а также сумма нераспределенной прибыли. Страховщики за счет нераспределенной прибыли могут создавать свободные резервы. Свободные резервы – это доля собственных средств страховщика, которая резервируется с целью обеспечения платежеспособности страховщика в соответствии с принятой методикой осуществления страховой деятельности. Страховые резервы образуются страховщиками с целью обеспечения предстоящих выплат страховых сумм и страхового возмещения в зависимости от видов страхования. Страховые резервы подразделяются на технические резервы и резервы по страхованию жизни (математические резервы). Страховщики в соответствии с объемами страховой деятельности обязаны поддерживать надлежащий уровень фактического запаса платежеспособности. Фактический запас платежеспособности страховщика определяется вычетом из стоимости имущества (общей суммы активов) страховщика суммы нематериальных активов и общей суммы обязательств, в том числе страховых. Страховые обязательства принимаются равными объемами страховых резервов, которые страховщик обязан формировать в порядке, предусмотренном Законом России «О страховании». На любую дату фактический запас платежеспособности страховщика должен превышать расчетный нормативный запас платежеспособности.

    Нормативный запас платежеспособности страховщика, осуществляющего виды страхования, иные, чем страхование жизни, на любую дату равен большей из определенных величин, а именно:

    Нормативный запас платежеспособности страховщика, осуществляющего страхование жизни на любую дату, равен величине, которая определяется путем умножения общей величины резервов долгосрочных обязательств на  0,05. Общая величина резерва долгосрочных обязательств (математического резерва) равна сумме резервов долгосрочных обязательств, которые определяются на любую дату по каждому договору страхования жизни.